投资高达240亿美元！美光科技带头扩产，上游一行业将直接受益

近日，美光科技表示将在未来十年内投资240亿美元于新加坡NAND闪存工厂，晶圆产量计划于2028年下半年启动，扩张计划将新增3000个就业岗位。

此次投资扩产的直接原因是AI算力基础设施（如数据中心）建设浪潮下对高带宽内存（HBM）和企业级固态硬盘（基于NAND闪存）需求的爆发式增长，导致存储芯片供需严重失衡。近期，三星电子将第一季度NAND闪存供应价格上调100%以上，以及三大原厂2026年面向AI服务器的存储芯片产能均已售罄的报道，均印证了供需失衡的严峻性。

国际大厂将先进制程产能优先转向HBM等高端产品，导致消费电子等领域的通用型DRAM供给紧缩，价格普涨。此外，后续端侧AI大规模落地，将进一步放大存储芯片的需求缺口。

国内方面，全球存储芯片的超级周期与国产替代进程形成共振，国际产能向高端倾斜，为国内厂商在中低端乃至部分高端市场让出了空间。

展望后市，存储芯片的供应紧张局面可能持续至2027年甚至2028年，机构预测存储芯片市场产值有望在2027年达到8427亿美元；美光带头扩产将拉动上游半导体设备需求，国际半导体产业协会（SEMI）预测，全球半导体设备销售额有望在2027年突破1500亿美元大关，中国大陆稳居全球第一大市场。

落脚到A股市场，在美光科技宣布扩产之后，其它厂商或将跟进，巨头的资本开支扩张，直接利好上游半导体设备供应商，关注国内半导体设备国产替代进展较快的龙头企业，特别是进入存储芯片产业链的相关企业。（光大证券微资讯）