A股午评：三大指数震荡走低，创业板指半日跌1.74%，AI板块遇冷，煤炭、太空光伏概念集体爆发

2月4日，A股市场三大指数早盘震荡回落，沪指翻绿，创业板指盘中跌超2%；截止午盘，上证指数微幅收跌，深证成指收跌0.92%，创业板指收跌1.74%；沪深两市半日成交额1.62万亿，较上个交易日放量116亿。盘面上热点快速轮动，全市场超2900只个股下跌。

盘面上，太空光伏（核心股）概念爆发，中来股份20cm涨停，国晟科技2连板。煤炭（核心股）概念集体反弹，兖矿能源、中煤能源、陕西黑猫涨停；机场航运（核心股）概念走强，中国东航、华夏航空涨停；房地产板块表现活跃，荣安地产、财信发展涨停；氢能源概念快速拉升，京城股份、致远新能涨停；下跌方面，贵金属概念高开低走，招金黄金、四川黄金大跌。AI应用概念集体下挫，引力传媒跌停。

AI板块“寒流”来袭

盘面上，半导体（核心股）、光模块等AI算力（核心股）硬件股盘初便陷入低迷。新易盛、中际旭创跌幅均超5%，寒武纪跌超3%，海光信息、中芯国际等也纷纷跟跌。与此同时，A股和港股的AI应用股同样集体下挫。A股方面，引力传媒（核心股）触及跌停，天地在线、值得买、因赛集团等多股跌幅居前；港股方面，美图公司跌超10%，智谱、MINIMAX - WP跌超5%，金山云、腾讯控股、阿里巴巴 - W等也未能幸免。

此次AI板块的集体走低，主要受消息面影响。AI明星公司Anthropic发布的一款AI法律插件，引发隔夜美股软件公司暴跌，这种恐慌情绪传导至一系列可能被AI取代的软件公司。此外，隔夜美股多数科技股走低，人工智能风向标英伟达收跌2.84%，为连续第三个交易日下跌。Ritholtz财富管理公司CEO Josh Brown表示，每年都会出现一两次这类行情，诱因虽不同，但结果总是前期涨势中最受欢迎的交易遭遇彻底打击，这表明风险偏好正在从所有科技相关领域撤出。

热点板块“多点开花”

与AI板块的冷清形成鲜明对比的是，油气概念表现活跃。潜能恒信涨超11%，科力股份、通源石油、中曼石油、准油股份等跟涨。消息面上，2月3日国际原油期货上涨，美国WTI原油期货3月合约结算价报63.21美元/桶，涨幅1.7%；布伦特原油期货4月合约结算价报67.33美元/桶，涨幅1.6%。

白酒（核心股）股也逆势冲高。贵州茅台盘中涨近2%，股价重回1500元，为2025年9月15日以来首次。皇台酒业触及涨停，酒鬼酒、泸州老窖、山西汾酒等纷纷上涨。消息面上，2月3日第三方平台数据显示，2026年与2025年飞天茅台价格全线走高，2026年飞天茅台原箱报价1625元/瓶，较前一日上涨35元；2025年飞天茅台原箱报价1640元/瓶，单日上涨20元。

太空光伏（核心股）概念反复活跃，中来股份、时创能源涨超10%，此前双良节能走出2连板。电网设备板块盘初拉升，顺钠股份3连板，宏盛华源涨停。

机构观点“各抒己见”

对于当前市场形势，各机构也纷纷发表观点。浙商证券首席经济学家李超表示，从政策导向看，2026年财政政策需保持积极，维持一定赤字水平，货币政策适度宽松下，降准降息仍会存在。他指出，2026年消费将是最重要的逆周期变量，对于中国股市，应更关注风险偏好，若市场信心乐观，股市有望通过估值抬升延续“慢牛”行情。

华泰证券认为，上周A股高位震荡，节前风险偏好制约因素多，交易型资金情绪回落，但资金面韧性仍存。汇金持仓占比较高的ETF上周五净流出规模环比周初大幅收窄，配置型资金上周后半周仓位逆势增强，大股东净减持规模收窄，均表明资金面有一定韧性。

桥水基金创始人瑞·达利欧在世界政府峰会上表示，在地缘政治紧张、资本市场波动背景下，世界正处在“资本战争”边缘，当前局势已接近临界点。尽管此前贵金属（核心股）经历历史性抛售，但黄金仍是存放资金的最佳去处。

中信建投指出，全球商业航天（核心股）进入以规模化部署与生态构建为核心的新阶段，中美双极格局主导发展。中国以政策赋能与资本制度破冰为引擎，驱动产业结构性跃升。当前竞争升维至多方面全面竞赛，产业链在国央企与民营企业协同下，正加速抢占资源、争夺标准话语权，未来产业边界将向多元赛道拓展。