隔夜，全线反攻！美国政府承诺稳定原油市场，美防长称美伊冲突可能持续8周甚至更长！华为与比亚迪业相继发布“颠覆性”技术

来源：光大证券微资讯

热点聚焦

HOT

1、隔夜，欧美市场全线反攻！美股科技股大涨，纳指涨超1%，热门中概股多数上涨，欧洲股市亦全线收涨。金、银期货微涨，原油期货几乎平收。有分析指出，美国政府承诺稳定原油市场，一定程度上缓解了市场担忧情绪。隔夜VIX恐慌指数大幅收跌超10%。5日凌晨，美联储最新一期《褐皮书》显示，总体而言，美国经济预期乐观，多数地区预计未来几个月经济将呈现小幅至温和增长。

2、阿曼皇家海军表示，一艘悬挂马耳他国旗的货船当天在霍尔木兹海峡附近遭两枚导弹袭击。英国海事贸易组织4日说，一艘集装箱船报告称当天在霍尔木兹海峡被一枚炮弹击中，导致机舱起火。此前，美防长称美伊冲突可能持续8周甚至更长。他同时强调，北约拦截伊朗导弹不会触发集体防御条款。

3、马士基暂停接受进出阿联酋、阿曼、伊拉克、科威特、卡塔尔、巴林及沙特阿拉伯的货物订舱。不接受进出以色列的危险货物。此前，沙特阿美表示原油出口改走红海延布港。4日，美国-亚洲航线超级油轮租用成本升至2900万美元，创纪录新高。

4、高盛将26Q2布油均价预测上调10美元至每桶76美元。因为伊朗战争阻断了该地区的主要出口动脉，各国的储油罐正在迅速被填满。如果这种情况持续下去，它们将面临被迫减产的威胁。存储能（核心股）力有限的伊拉克已经被迫开始大规模减产。

5、国务院新闻办公室将于2026年3月5日（星期四）上午11时30分，请《政府工作报告》起草组负责人、国务院研究室主任沈丹阳，《政府工作报告》起草组成员、国务院研究室副主任陈昌盛解读《政府工作报告》，并答记者问。

股市动态

1、3月4日，南向资金净卖出4.66亿港元。Wind数据显示，截止当天，今年以来港股37个交易日中，南向资金有27个交易日实现净流入，占比超七成，累计净流入1612.45亿元，其中8个交易日净流入额超100亿元。2月以来，南向资金加仓力度进一步加大，2月净买入额为803.21亿元，较1月的617.3亿元增长超30%，“越跌越买”的特征愈发明显。

2、3月4日，原油、燃料油、集运指数（欧线）期货再现涨停，连续第三日走出涨停板单边市。盘后，上海期货交易所、上海国际能源交易中心公布一系列新措施，对相关品种相关合约的涨跌停板幅度和交易保证金比例做出调整。

3、富时罗素3月4日宣布对富时中国指数系列进行修订调整，调整将于2026年3月20日（星期五）收盘后生效。其中富时中国A50指数纳入中国船舶（核心股）、天孚通信、万华化学，剔除光大银行（核心股）、中国中车、山西汾酒。

4、截至3月4日收盘，中国石油报收13.24元/股，涨0.68%。A股市值超21438.48亿元，反超农业银行（核心股），重回第一。

5、周三（3月4日）纽约尾盘（周四北京时间05:59），离岸人民币（CNH）兑美元报6.8951元，较周二纽约尾盘涨243点；此前，在岸人民币兑美元较周二夜盘收盘涨242点。

6、华为与比亚迪也相继发布“颠覆性”技术，鸿蒙智行发布新一代激光雷达（核心股）产品线束达到896线；比亚迪官宣将于3月5日举办第二代刀片电池与闪充技术发布会。

7、据媒体报道，3月4日，三星电子已于上月与主要客户完成一季度DRAM供货价格的最终谈判，服务器、PC及移动端通用DRAM均价较上季度上涨约100%，价格较去年四季度翻倍，部分客户及产品的涨幅甚至超过100%。

8、黄仁勋表示，向OpenAI投资1000亿美元的机会可能不会再出现了，“原因在于他们即将上市”。公司近期对OpenAI的300亿美元投资“可能是”在该公司在年底上市前对这家公司的最后一次投资。

9、中远海运集运公告，鉴于中东地区冲突持续升级，即日起暂停相关航线新订舱业务，恢复时间另行通知为止。

要闻解读

1、据统计局，2月制造业采购经理指数（PMI）49.0%，较上月下降0.3个百分点，跌破50%荣枯线；综合PMI产出指数为49.5%，同样较上月回落0.3个百分点。

点评：随着3月企业全面复工复产，制造业景气度有望回升；中期看，政策协同发力将带动需求回暖，PMI有望重回扩张区间；长期看，产业升级与新动能培育将持续支撑经济平稳运行，行业分化格局将逐步缓解。受益于春节消费带动的消费服务板块，以及高技术制造业相关板块，具备较强的业绩确定性；防御性板块也将获得资金青睐，形成结构性机会。

2、据财联社消息，3月4日，全国人大代表，小米创始人雷军提交五份建议案，聚焦人形机器人（核心股）等领域。鼓励工厂开放更多生产工位，支持人形机器人在具体产线落地。

点评：近年来，人形机器人（核心股）逐步从技术演示走向工业与服务场景的实际应用，多家全球科技巨头与制造业公司的实践验证了其商业价值。大摩预测到2050年，人形机器人市场规模将达到5万亿美元，部署10亿台——这大约相当于每10人拥有1台人形机器人。人形机器人产业已进入量产关键期，相关企业凭借制造优势与供应链整合能力，将充分受益于行业爆发。

宏观经济

1、当地时间3月4日，欧洲天然气（核心股）期货价格突破56欧元/兆瓦时，创下三年多来的新高。过去两天，由于卡塔尔液化天然气设施停产以及霍尔木兹海峡因中东局势紧张而关闭，天然气价格已飙升60%。

2、十四届全国人大四次会议大会发言人说，今年将坚持扩大内需这个战略基点，大力提振消费，推进建设强大国内市场。

3、美国财长贝森特表示，美国新的15%“全球进口关税”预计将在本周某个时间正式生效。此前，美国2月ADP就业数据超预期回暖，新增就业6.3万人，高于市场预期的5万人，也较前值2.2万大幅反弹。

4、白宫表示已向参议院提交凯文·沃什担任美联储主席的提名。

5、财政部、海关总署、税务总局：“十五五”期间，对广交会每个展商在展期内销售的免税额度内的进口展品，免征进口关税、进口环节增值税和消费税。

行业动态

1、受AI芯片（核心股）与HBM内存需求驱动，2026年亚洲半导体（核心股）大厂资本支出或将破1360亿美元，同比增长25%。台积电、三星和SK海力士位居支出规模前列。

2、特斯拉据悉计划与三星电子就将2nm芯片AI6产能规模提升50%展开磋商。消息人士表示，特斯拉去年与三星晶圆代工达成的订单规模相当于每月1.6万片晶圆的投片量，而特斯拉的额外需求达到每月2.4万片晶圆。

3、微软全新操作系统Windows 12有望在今年正式推出，并将AI整合为系统核心功能，同时引入模块化架构以及可能的付费订阅模式。

4、字节旗下Seedance2.0生成视频价格公布，生成视频一秒1块钱。

5、全球领先的被动元件（核心股）制造商国巨集团（YAGEO）通过旗下子公司基美（KEMET）向客户发出调价通知，宣布将对部分聚合物钽电容产品进行价格调整，新价格计划于4月1日起正式生效。

6、全球化工（核心股）巨头巴斯夫宣布将全球塑料应用领域抗氧化剂、加工助剂和光稳定剂产品组合的价格上调最高20%。

7、情报公司IDTechEx预测，2036年全球人形机器人（核心股）市场规模将达约295亿美元，汽车制造和物流领域将率先普及，然后再拓展到更广泛的商业和消费市场。

个股动态

公司公告

德邦股份：上交所受理公司股票主动终止上市申请

国投白银（核心股）LOF：将于3月5日开市起至当日10:30停牌

华宝油气LOF：暂停申购及定期定额投资业务

原油LOF易方达：将于3月5日开市起至当日10:30停牌

石油基金LOF(160416)：在二级市场的交易价格出现较大幅度溢价，将于2026年3月5日开市起至当日10:30停牌，自2026年3月5日10:30复牌

中国海油：实际控制人已累计增持公司股份4.03亿元

强一股份：1-2月合并营业收入同比增长158%，AI算力（核心股）需求爆发高端MEMS探针卡业务增长迅猛

每日互动：将第一时间测评DeepSeek相关新版本并赋能产品

沐曦股份：预计一季度净亏损9076万元-1.82亿元，同比亏损收窄

旺能环境：投资12.44亿元建设印尼勿加泗垃圾焚烧发电项目

双欣环保：拟投资5.42亿元建设年产10万吨电子级DMC配套年产3万吨EMC/DEC项目

厦钨新能：预计1-2月营业收入27亿元至35亿元，同比增长60%至110%

佳缘科技：公司股东王进计划询价转让3.00%股份

凯盛新材：股东凯盛投资拟减持不超2.49%股份

风险提示

4连板亚盛集团：公司未取得相关采矿资质，也未开展矿产相关业务

8天6板法尔胜：不涉及“特种光纤”、“光纤传感”等业务，如未来股票价格进一步上涨可能申请停牌核查

7天5板洲际油气：近期国际原油市场受地缘局势等多重因素影响，短期油价波动存在较大不确定性