A股开盘：沪指跌0.55%、创业板指跌0.6%，油气、贵金属及港口航运股走低，电池板块表现活跃

3月6日，A股三大股指集体低开，其中沪指跌0.55%报4085.9点，深成指跌0.52%报14015.54点，创业板指跌0.6%报3197.66点，科创50指数跌0.62%报1396.59点。石油天然气（核心股）板块集体低开，洲际油气跌超9%，准油股份跌超6%，石化油服（核心股）、中海油服、中油工程纷纷低开；电池板块盘初表现活跃，丰元股份涨停，德新科技、德方纳米、翔丰华、雄韬股份、湘潭电化跟涨。

盘面上，市场焦点股汉缆股份（10天6板）高开6.71%，电力股华银电力（6天3板）平开，电网设备板块通光线缆（创业板2板）高开1.91%、顺钠股份（2板）竞价涨停、积成电子（2板）高开2.29%，人工智能概念股智能自控（2板）低开0.92%、王力安防（2板）竞价涨停、卓郎智能（2板）高开6.10%，光电显示概念股亚世光电（3天2板）低开2.83%，光通信（核心股）概念股汇绿生态（4天2板）低开1.76%。

个股动态

京东集团：2025年四季度，京东集团收入3,523亿元；全年收入13,091亿元，较2024年加速至双位数增长。其中，服务收入全年同比增长23.6%，占收入比例达到21.8%创年度新高。

理想汽车：据媒体报道，理想汽车在机器人（核心股）">人形机器人（核心股）团队下规划了两款产品：一款双轮机器人、一款双足机器人。目前双轮机器人的产品已经准备好，理想状态下将于今年年中发布，主要用于工厂制造场景。

*ST松发：公司下属公司恒力造船（大连）有限公司与欧洲知名船东签订4艘30.6万吨超大型原油运输船建造合同，合同金额合计约4-6亿美元，占公司最近一个会计年度经审计主营业务收入50%以上。

聚飞光电：公司的主营业务为LED封装，MicroLED（核心股）是LED发展的最终形态，具有小型化，低功耗等优点。公司的MicroLED产品主要应用于显示终端，收入占比较低。目前公司MicroLED技术未应用于CPO领域，也未因CPO产生收入。

海昌新材：全资子公司江苏扬州海荣粉末冶金有限公司近日收到《高新技术企业证书》，有效期三年。此次高新技术企业的认定系公司全资子公司扬州海荣首次获得高新技术企业认定，根据相关税收优惠政策，取得高新技术企业证书后经备案自当年起三年内，按15%的税率缴纳企业所得税。

招商轮船：当日，公司在大连造船订造的新一代节能环保型AFRAMAX油轮“凯珀”轮在河北秦皇岛交付。

正虹科技：2026年2月销售生猪0.32万头，销售收入497.27万元，环比分别减少77.59%、65.34%，同比分别增加38.06%、277.3%。2026年1—2月份，公司累计销售生猪1.73万头，累计销售收入1931.95万元，同比分别增加75.91%、32.02%。

南京聚隆：江苏苏豪时尚集团股份有限公司(苏豪时尚，600287)持有公司14.12%股份，计划以集中竞价和大宗交易方式减持公司股份325万股（占公司总股本的2.94%）。

凯因科技：公司控股股东松安投资拟通过集中竞价、大宗交易方式，减持公司股份合计不超过342万股，占公司总股本的2%。由公司实控人控制的松安投资股东北京百安投资管理有限公司不参与此次减持。

三星医疗：公司下属全资子公司三星瑞典签订荷兰Enexis电力局变压器框架合同，合同金额总计1.17亿欧元，约合9.49亿元人民币，占公司2024年度营业收入的6.5%。

银轮股份：全资子公司YINLUN TDI，LLC近日收到某国际著名机械设备公司的定点通知。公司获得该客户燃气发电机尾气排放处理系统项目定点。项目预计将于2026年四季度开始供货。根据客户需求预测，预计年销售额约1.31亿美元。

热点题材

MicroLED（核心股）：

根据TrendForce集邦咨询最新调查，随着生成式AI兴起，数据中心对高速传输的需求持续提升，原先应用在机柜内 (Intra-Rack)短距传输的铜缆方案，将在传输密度与节能上面临严峻挑战。 相比之下，Micro LED CPO方案的单位传输能耗较低，可大幅降低整体能耗至铜缆方案的5%，有望凭节能优势成为光互连替代方案。

绿色燃料：

“绿色燃料”一词首度被写入政府工作报告。今年政府工作报告提到，加快推动全面绿色转型。设立国家低碳转型基金，培育氢能、绿色燃料等新增长点。有力有效管控高耗能高排放项目，加快淘汰落后产能，支持绿色低碳技术装备创新应用。完善资源总量管理和全面节约制度，强化再生资源循环利用。

算电协同：

《政府工作报告》起草组成员、国务院研究室副主任陈昌盛3月5日在国新办吹风会上表示，打牢AI发展的底座。首先要打牢基础设施的底座，现在网上有句话，说AI的尽头是能源，我们要用好我们国家电（核心股）网体系的优势，进一步实施建设超大规模的智算集群和算电协同这样的新型基础设施建设。

人工智能+：

十四届全国人大四次会议首场“部长通道”集中采访活动3月5日举行。工业和信息化部部长李乐成表示，“人工智能+制造”是一个必答题，不是一个选择题。“今年，我们将大力推动”人工智能+制造，制造业的各行各业都要拥抱人工智能，深度挖掘高价值的应用场景，培育一批高水平的典型应用，打造一批特色智能体。

燃气轮机（核心股）：

东吴证券表示，AI数据中心供电方式首选为燃气轮机（核心股）、其次为光储，CSP厂商自建为趋势。AI数据中心对供电稳定性要求严苛，燃气轮机凭借供电稳定、度电成本低成为CSP厂商首选，重型燃机适配大容量场景，航改型燃机交付快更贴合交期敏感项目，IEA预计2024-2035年美国新增80GW气电多投向数据中心。

可控核聚变（核心股）：

3月5日，《政府工作报告》首提培育发展“未来能源”。可控核聚变（核心股）一直被视为人类“终极能源”，其具有原料丰富、放射性废物少、安全性高的优势。在十四届全国人大四次会议首场“部长通道”上，科技部部长阴和俊表示，要加强集成电路、人工智能、生物制造、量子科技（核心股）、脑机接口、核聚变能等领域的科技攻关，为产业发展提供更强有力的科技支撑。

AI大模型：

据媒体5日报道，全面开源后，阶跃星辰新一代基座模型Step 3.5 Flash的全球热度进一步攀升，模型调用量在OpenClaw（被网友称为“小龙虾”的全球知名开源项目）上已迅速攀升至全球第一。前五名中，紧随其后的是MiniMax M2.5、Trinity Large Preview（free）、Kimi K2.5，以及ClaudeSonnet 4.6——来自中国大模型创业公司的基座模型占据了过半席位。

培育钻石（核心股）：

行业媒体报道，金刚石（钻石）拥有优秀的热传导能力，显著优于目前在电脑中广泛应用的铜。Akash Systems 是一家专注于金刚石冷却技术的企业，在2026年2月和3月，该企业先后实现首款基于英伟达H200与AMDMI350X的金刚石冷却AI服务器出货，标志着金刚石冷却正式走入数据中心领域。

机构策略

中信证券：AI Agent时代软件机遇

AI大模型对软件的影响情绪扩散，软件应用板块整体调整。具备行业know-how、高质量数据等优势的软件公司有望构成护城河，在AI Agent时代充分受益于AI赋能带来价值增长。建议关注大模型、企业级Agent软件、垂直Agent软件、AI Infra具备相关优势的公司，以及AI大模型时代下在AI4S、广告营销、多模态、机器人（核心股）等新场景弹性较大的公司。

中金公司：海外用电供需矛盾突出，中国厂商迎来加速出海窗口期

海外数据中心正在面临“找电难”的困境，欧美部分电网拥堵的区域排队时间可达7年以上。电网能力正在决定资金流向，北欧、南欧以及新兴市场获得大型开发商关注，同时美国和欧洲FLAP-D市场部分区域自备电源由可选转向必选，多种新供电方案同步探索。海外供需矛盾突出，中国厂商迎来加速出海窗口期，捕捉高弹性市场机会。

中信建投：预计全球AI NAS销量将从2024年的6万台增长至2035年的669万台

家用NAS具有综合优势，但存在产品、市场、认知等核心障碍，导致渗透率较低。AI彻底破解传统NAS的发展瓶颈，将NAS从小众极客设备转变为面向大众的家庭智能数字中枢，实现用户基数的指数级扩大，全球AI NAS销量将从2024年的6万台增长至2035年的669万台，CAGR为54%，渗透率将提升至60%以上。未来AI NAS竞争格局将进入加速重构期，当前以绿联科技为首的国产新势力的势头最猛，绿联以充电类为流基本盘，以AI NAS为第二成长曲线，海外放量与资本运作有望形成业绩与估值的双重弹性。