事关A股！证监会主席吴清两会重磅发声，“监管执法和投资者保护”是证监会核心职能，不能削弱、只能加强，创业板改革方案已成型，将择机发布

今日（6日）下午3时，十四届全国人大四次会议举行经济主题记者会，邀请国家发展和改革委员会主任郑栅洁、财政部部长蓝佛安、商务部部长王文涛、中国人民银行行长潘功胜、中国证券监督管理委员会主席吴清就发展改革、财政预算、商务、金融证券等相关问题回答中外记者提问。

在此次发布会上，针对A股稳市机制建设、上市公司监管、深化投融资综合改革等方面，吴清重磅发声。

创业板改革总体方案已经基本成型

吴清表示，目前A股总市值超过110万亿元，5400家上市公司营收额超过GDP的一半，沪深300成份股中战略性新兴产业占比达到45%，向新向优发展的动力不断集聚。近年来，一批创新企业高效完成IPO和并购重组，A股市场的科技叙事逻辑更加清晰和具象化。总的来看，资本市场的规模、结构、质量都在实现新的跃升，市场韧性和抗风险能力也在明显增强，股市的风向标作用更加凸显，在稳就业、稳企业、稳市场、稳预期的过程当中，发挥着日益重要的功能。

吴清提到将围绕深化投融资综合改革，进一步完善资本市场基础制度，积极发展多元股权融资，拓展私募股权和创投基金多重的退出渠道。更加精准有效的服务新质生产力，稳步发展期货和衍生品市场，更好满足企业、居民的风险管理需求。

吴清表示在创业板增设一套更加精准、更为包容的上市标准。积极支持新型消费、现代服务业等优质创新创业企业在创业板发行上市。目前，深化创业板改革的总体方案已经基本成型，将进一步完善以后择机发布。

“监管执法和投资者保护”是证监会核心职能

对于上市公司监管，吴清表示要精准有力打击财务造假、操纵市场、内幕交易等恶性违法行为，持续完善投资者合法权益保护体系，有效提升投资者获得感。在持续狠抓上市公司真实性的基础上，进一步提升可投性，完善激励约束机制，促进上市公司提升治理水平，加强分红回购，不断提升投资价值和投资者回报，活跃并购重组市场，促进资源高效配置，助力培育更多的世界一流企业。

吴清还强调，监管执法和投资者保护更加有力、更加有效，是证监会的核心职能，不能削弱，只能加强，将坚持依法治市，推动健全资本市场法律制度体系，始终在法治化轨道上推进市场改革发展。

值得注意的是，在发布会上吴清再次提及了“稳市机制建设”，吴清表示“十五五”时期，将完善中国特色稳市机制建设，丰富跨周期逆周期调节的手段和机制，增强市场内在稳定性。

证监会多次提及“稳市机制建设”

近期，证监会多次提及“稳市机制建设”。

2025年10月24日，证监会发文表示，培育和发展高质量的上市公司群体，完善“长钱长投”的市场生态，加强长效化稳市机制建设，持续夯实市场稳定的内在基础。2025年11月12日，在上交所国际投资者大会上，证监会副主席李明表示要强化战略性力量储备和稳市机制建设，提升资本市场内在稳定性，坚决防止市场大起大落、急涨急跌。

在今年开年的证监会工作会议中，吴清再次提及了“稳市机制”。会议提到要筑牢风险防波堤防浪堤，推动构建中国特色稳市机制，中长期资金入市取得重要突破，市场呈现回暖向好态势

此外，在今年央行开年第一会上，央行也十分关注资本市场。会议提及了备受市场关注的“向非银机构提供流动性的机制性安排”一事，央行通稿中提出“建立在特定情景下向非银机构提供流动性的机制性安排，发挥好两项支持资本市场的货币政策工具作用”

在2024年“924行情”中，两项支持资本市场的货币政策工具曾大放异彩，扭转了此前A股下跌的颓势，成功掀起了此轮A股“924行情”。

上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚指出，近年来，非银行金融机构在中国金融体系中的地位愈发重要。证券公司、基金管理公司、信托公司、保险资产管理公司等机构，不仅管理着数十万亿元的资产规模，更深度参与到债券市场、股票市场、衍生品市场等各类金融市场的交易之中。这些机构的业务模式往往涉及期限转换、信用转换和流动性转换，使其天然面临着流动性风险。

兴证固收曾在研报中指出，向非银机构提供流动性的机制安排大概率不局限于互换以及回购、增持专项再贷款两项工具。兴证固收表示此措施如果落地，或标志央行不仅仅是“银行的银行”，也同样是“非银的银行”，这将构成我国中央银行制度的又一项重大改革。