政策暖风VS地缘扰动，震荡市聚焦结构性主线

券商研报精选 2026-03-09 08:36:04

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摘要：市场短期内将处于“政策暖风期”与“地缘扰动期”的博弈之中，预计沪指将在4050-4150点区间维持震荡整固，向上突破需要量能配合。可适当淡化指数波动，聚焦政策支持、产业趋势与业绩确定性共振的赛道，在震荡中把握中国资本市场高质量发展带来的长期机遇。同时，密切关注中东局势演变、国内政策细则落地以及一季报业绩线索。

3月6日，沪指、深成指低开高走，创业板指冲高回落，此前一度涨近1%，黄白线明显分化，微盘股指数涨超3%。沪深两市成交额2.2万亿，较上一个交易日缩量1899亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超4200只个股上涨。从板块来看，化工（核心股）板块集体拉升，十余只成分股涨停，电网设备概念反复活跃，燃气轮机（核心股）概念快速走强，CPO概念（核心股）震荡回升，算力租赁概念表现活跃。下跌方面，油气股表现疲软。截至收盘，沪指涨0.38%，深成指涨0.59%，创业板指涨0.38%。（财联社）

1、王毅谈中美关系：两国元首为中美关系提供重要战略保障

2、郑栅洁：预计今年GDP增量超过6万亿元

3、蓝佛安：2026年财政政策继续坚持更加积极的基调

4、王文涛：推动增值电信、生物技术、外商独资医院等领域开放试点

5、潘功胜：实施好支持资本市场政策工具，支持中央汇金公司发挥类平准基金作用

6、吴清：将在创业板增设一套更加精准包容的上市标准

7、央行连续16个月增持黄金

8、伊朗总统：绝不可能无条件投降向邻国表示歉意

（信息来源声明：以上信息均来自新华社、四大报、财联社、Choice、Wind等。）

上周五A股三大指数低开高走，集体收涨，市场连续两日超4000股收红，不过量能萎缩至2.2万亿左右。盘面板块呈现百花齐放态势，电网设备板块受政策端与产业端的双重支撑连续走强，成为资金共识最强的方向，但除此以外，其余热点依旧维持快速轮动局势。整体来看，市场在缩量背景下实现了普涨修复，但资金并未形成合力，而是围绕“新质生产力”等政策主线进行集中抱团，结构性特征显著。

周末消息面来看，国内方面，政策利好密集释放，稳定市场预期，一是两会政策预期升温，潘功胜表示，央行将实施好适度宽松的货币政策，保持社会融资条件相对宽松；二是监管制度完善落地，证监会发布短线交易监管规定，便于中长期资金入市。海外方面，美伊军事冲突持续，霍尔木兹海峡航运（核心股）受阻，引发全球能源供应担忧。冲突升级可能引发避险情绪蔓延，需警惕短期波动。

展望后市，市场短期内将处于“政策暖风期”与“地缘扰动期”的博弈之中。指数层面，预计沪指将在4050-4150点区间维持震荡整固，向上突破需要量能配合。投资者可适当淡化指数波动，聚焦政策支持、产业趋势与业绩确定性共振的赛道，在震荡中把握中国资本市场高质量发展带来的长期机遇。同时，需密切关注中东局势演变、国内政策细则落地以及一季报业绩线索。

操作上，建议围绕以下主线进行布局：一、科技创新与“新质生产力”核心赛道：可关注电网设备/特高压、储能（核心股）及氢能等未来能源，以及AI、人形机器人（核心股）和低空经济（核心股）等产业链；二、地缘冲突与“反内卷”政策驱动的周期品：可关注油气开采、油服、黄金等板块，以及工业金属、化工新材料等供需改善领域；三、内需复苏：可关注文旅、赛事、康养等板块修复机会。

（1）中共中央政治局委员、外交部长王毅在十四届全国人大四次会议新闻中心举行记者会。王毅在就中美关系答问时说，两国元首身体力行，在最高层次上保持了良好交往，为中美关系的改善发展提供了重要战略保障，也推动中美关系历经跌宕起伏实现了总体稳定。今年是中美关系的“大年”，高层交往的议程已经摆在我们的桌面上。现在需要做的是，双方为此做出周全的准备，营造适宜的环境，管控存在的风险，排除不必要的干扰。

（2）3月6日，十四届全国人大四次会议举行经济主题记者会，国家发改委主任郑栅洁在记者会上表示，预计今年GDP增量超过6万亿元；“十五五”末人工智能相关产业规模将增长到10万亿元以上；将设立国家级并购基金；集成电路、航空航天、生物医药（核心股）等六大新兴支柱产业相关产值到2030年有望扩大到十万亿元以上。

（3）财政部部长蓝佛安在6日的经济主题记者会上表示，今年财政资金规模安排三方面创“新高”；2026年财政政策继续坚持更加积极的基调；中央财政安排1000亿元支持财政金融协同促内需；创新设立财政金融协同促内需政策工具，抓住居民消费、民间投资两个关键；千亿级财政金融协同促内需专项资金可惠及万亿级信贷。

（4）商务部部长王文涛在6日的经济主题记者会上表示，深入实施提振消费专项行动；推动增值电信、生物技术、外商独资医院等领域开放试点；我国网剧在全球市场营收占比达90%；将出台离境退税2.0版等更多增量政策。

（5）央行行长潘功胜在6日的经济主题记者会上表示，今年将灵活高效运用降准降息等多种货币政策工具；中国没有必要也无意通过汇率贬值获取贸易竞争优势；实施好支持资本市场政策工具，支持中央汇金公司发挥类平准基金作用。

（6）证监会主席吴清在6日的经济主题记者会上表示，目前A股总市值超过110万亿元；精准有力打击财务造假、操纵市场、内幕交易等恶性违法行为；将在创业板增设一套更加精准包容的上市标准；严查严处蹭热点、炒概念、搞操纵等行为；新“国九条”发布以来上市公司分红5.23万亿元，创历史新高；严惩忽悠式再融资、违规变更募集资金用途。

（7）央行数据显示，2月末黄金储备报7422万盎司，环比增加3万盎司，1月末为7419万盎司，为连续第16个月增持黄金。

（8）当地时间3月7日，伊朗总统佩泽希齐扬发表讲话，号召全民团结守卫伊朗，并表示伊朗绝不可能无条件投降。在讲话中，佩泽希齐扬向邻国表示歉意，并表示临时领导委员会6日批准，不再攻击邻国，也不发射导弹，除非这些国家首先对伊朗发动攻击。

（信息来源声明：以上信息均来自新华社、四大报、财联社、Choice、Wind、证券时报等。）