但斌唱多这2家中国公司！

兄弟姐妹们，终于迎来久违的普涨，A股4874只股票收红。

官媒呼吁“外卖大战该结束了”，港股市场科网股集体拉升，其中，美团涨超12%，阿里巴巴涨超4%，京东集团涨超3%。

消息面上，经济日报刊登评论员文章《外卖大战该结束了》称：

外卖大战影响的不仅仅是餐饮业老板的账本，更是普通人的生计；当作为“压舱石”的餐饮消费因价格战而失速，经济大盘感受到的寒意，最终会传导到每个微观个体；健康的竞争，应该是技术创新、效率提升、服务优化的良性角逐。

非常凑巧的是，3月24日，私募大佬但斌在社交媒体上发文称，在香港上市的两家互联网巨头见底了。

但斌表示，“大概率港股的两家互联网巨头见底了，不是底也距离不远了，至少是阶段性底部。全力以赴做人工智能，希望转型成功。个人判断，不一定对。”

(本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

但斌发文后，网友们猜测这两家巨头公司分别是腾讯和阿里。

关于国内互联网公司的看法，此前但斌曾直言，国内能对标谷歌的公司，大概有2家：一个是阿里巴巴，一个是字节，甚至腾讯都可能有点落后了。

2025年三季度，但斌发文表示，阿里、腾讯等互联网巨头能创历史新高，非常有意义！

但斌以阿里巴巴的为例，该股当时市值仅为亚马逊的15.25%，他认为中国的互联网公司相对于美股巨头存在巨大的价值重估空间——从整体市场价值来看，截至2025年9月15日，美国苹果，亚马逊，谷歌，脸书和微软这五家公司的总市值约为14.698万亿美元。而截至2025年9月15日，中国BAT的总市值约为11806亿美元。

今年3月初，全球市场风声鹤唳之际，但斌透露买入一点苹果的股票。

有网友评论：为什么不买阿里巴巴？你面前一直说阿里，听的我心潮澎湃，我都重仓了，你跑了，没法说。

对此，但斌回复：我们国内还是第一重仓！最近也难受！

在投资的动作上，但斌也在不断进化。过去很长一段时间，但斌披露的重仓股一直是英伟达，去年四季度出现重大变化——第一重仓股发生改变。

2025年四季度，但斌旗下海外基金持仓披露，最引人注目的变化是：谷歌（GOOG）取代英伟达（NVDA），成为第一大重仓股。

截至2025年末，东方港湾海外基金总市值约91亿元人民币。四季度大手笔加仓谷歌，持股数量暴增40%以上，直接把英伟达挤到第二位，坐稳第一大重仓股。

不仅如此，但斌旗下基金还同步加仓了2倍做多每日GOOGL ETF，相关持仓几乎翻倍。

整体上看，但斌海外基金的重仓股分别是谷歌、英伟达、3倍做多纳指ETF、微软、苹果、特斯拉、亚马逊，清一色科技巨头。

过去几年，但斌旗下海外基金重仓人工智能赛道收获满满。对此，有网友评论：体育生还是去搞体育吧，过去全靠运气。

但斌回复：我的运气不错，投资二十年龙头白酒、腾讯、现在的英伟达与谷歌，以后也许还会有新机会，我的运气太好了，希望一直好。

但斌在多次演讲中，都谈到了自己的投资理念：投资要去大海里打鲸鱼；真正安全边际，不在于静态估值，而在于企业持续创造价值的能力；投资要找主要矛盾，避免被噪声干扰；不要借钱，远离杠杆。

对于投资的具体方法论上，但斌给普通投资者的建议是：如果觉得判断个股有难度，通过ETF参与股市是非常务实的选择。

风险提示：此文章不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。