4月新主线来了！

有惊无险的一天，周末的消息面看起来挺吓人的，更吓人的是盘前，美油直线飙了8%，富时A50期指也跟着直线跳水，如果按照上个月的习惯，这已经是典型的天崩开局。

还好局面很快稳住，美油开启震荡，富时A50期指也走出下探反拉，当时我心里就有底了，并且在直播间说，大盘日内低吸看5日线附近，到最后还真的是回踩5日线反弹，最终收红。

上周我说过，只要美伊不整新的幺蛾子，大盘多半会持续走反弹修复，因为三月份全球股市的坑都是美伊互殴的时候顺手炸出来的，如果事态平息，填坑不仅仅是A股的目标，欧美股市也有同样的需求。

抛开外部扰动，大盘走的往往会比较规律，毕竟是两万亿资金合力的结果，资金规模越大，越不容易被操控，走势也就越规律。

大盘能稳住，市场情绪也跟着稳住了，个股涨跌比在0.8左右，属于正常且可控的局面，轮动行情下本就不可能天天都是普涨，分化才是主旋律。

这意味着资金会更加倾向于抱团，聚焦那些人气足、逻辑硬、预期强的赛道，然后让市场变得强者恒强弱者恒弱，站在交易的角度，这也是拉开人与人之间收益差距的阶段，当行情走单边涨跌，大家几乎同亏同赚，而现阶段就真的是人比人气死人了。

所以一定要坚持抱团，别想着另辟蹊径，别想着埋伏冷门，真正好的方向早就已经被市场挖出来了，如果没抢到先手，最起码要去抢发酵过程中的中手，不能涨到头了才去接高位的后手。

资金抱团的范围很清楚，先说算电协同方向，目前的重点是储能（核心股）和AI硬件。

储能（核心股）属于绿电的必配，这个逻辑我两周前就说过，当时正是储能的第一波，我们猛吃一口，上车的两支趋势龙头都顺利止盈出来了，而且从那波开始，市场就定调了炒储能的关键：上游的锂电。

因为储能（核心股）的主流技术是化学储能，而化学储能的主流技术是锂电池（核心股），所以炒储能的本质是炒锂电池，有机构做了分析，未来几年，锂电池最大的增量需求就是储能。

而且锂电池（核心股）最近供给明显偏紧，海外有津巴布韦的出口禁令，国内有管理层的反内卷政策，最新数据是今年全球锂供给增长6%，但需求增长20%，国内主流大厂的产能利率用已经超过90%，宁王甚至达到97%，预期拉的满满当当。

AI硬件的炒作路径也很清晰，前两周是光通信（核心股），这几天是光模块，核心龙头连续创历史新高，今天板块内顶出一大堆涨停，有点阶段高潮的感觉，然后PCB开始接力，电子布龙头涨停+创历史新高，打出了新的辨识度，接下来要重视几个细分方向：

1、PCB接力发酵，目前是AI硬件里人气最足的区域之一；

2、光通信（核心股）调整几天，龙头回归均线，要注意资金回流走新一波的机会；

3、液冷，跟储能（核心股）一样，液冷属于AI硬件的必配，而且随着AI芯片（核心股）功率突破2000W，传统的风冷彻底失效，液冷已经成为标准的刚需，成长属性进一步提升。

接下来资金大概率会在AI硬件的各个细分赛道来回轮动，然后逐渐向下游看，扩散到下游的数据中心、算力（核心股）租赁、云服务等领域，这是一个循序渐进的过程，如果现在持仓下游，属于提前埋伏的思路，属于一个偏稳健的选择。

再然后是商业航天（核心股），老实说商业航天今天并不强，核心没能顶板，后排的主攻情绪也一般，但好在情绪没散，资金还是处于进攻姿态的，接下来随时可能会出现二次拉升，现在正是基于均线做低吸的机会。

就酱婶儿，明儿见！

来自深圳市新兰德证券投资咨询有限公司【穆承鑫】【执业编号：A0780622070002】

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