全线拉升！以黎，停火10天；美伊，或再次会晤！

来源：光大证券微资讯

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1、当地时间4月16日，白宫在谈及伊朗问题时，称不确定是否需要延长停火期，但目前正取得巨大进展。白宫还表示，与伊朗的下一次会晤可能在本周末举行。此前据多家以色列媒体报道，在白宫提出请求后，以色列已同意与黎巴嫩真主党进行为期10天的停火，但不会从黎南部撤军。

2、美军发表声明称，已扩大对伊朗航运（核心股）物资封锁范围，将武器、弹药、原油、成品油、钢铁（核心股）、铝等纳入其中。此前，美国国防部长赫格塞思说，美财政部正在启动代号为“经济狂怒”（Economic Fury）的行动，“对伊朗施加最大化的经济压力”。

3、国际能源署署长表示，欧洲的航空燃油储备“可能只剩约六周”，如果中东局势持续干扰石油供应，很多航班可能“很快”被迫取消。

4、受以色列和黎巴嫩达成临时停火协议的消息刺激，隔夜，美股三大指数全线拉升，纳指涨0.36%，为连续12个交易日上涨续创新高，标普500指数涨0.26%也创历史新高，道指涨0.24%。利弗莫尔中概股龙头指数收涨1.15%。纳斯达克中国金龙指数周四收涨1.74%，连续第5个交易日走强。

股市动态

1、4月16日，南向资金净买入超42.91亿港元。盈富基金、阿里巴巴-W分别获净买入约26.83亿港元、8.59亿港元；小米集团-W遭净卖出11.51亿港元。

2、一季度，港股凭借1099.26亿港元的IPO募资额跃居全球首位。其中，牧原股份、东鹏饮料、澜起科技等15家“A+H”公司赴港上市，为港股贡献了过半IPO资金。恒生沪深港通AH股溢价指数持续下行，今年以来多数交易日处于120点下方，今年2月最低点甚至创近8年来新低。

3、贵州茅台上市至今首现年度营收、净利下滑：2025年实现营业收入1688.38亿元，同比下降1.21%；归属于上市公司股东的净利润为823.20亿元，同比下降4.53%。Q4业绩低于预期。

4、宁德时代股价连日大涨，市值接连超越贵州茅台、中国石油等大盘权重股。截至4月16日收盘，宁德时代A股市值首次突破2万亿元大关，创历史新高，跃居全市场第三位，仅次于农行、工行。宁德时代今年以来A股市值累计增长近3800亿元，为整个电力设备板块贡献了约三成的市值增量。北向资金目前已连续九个季度增持宁德时代，持股数由4.23亿股增至7.61亿股，占流通A股的比例由10.87%提升至17.88%。

5、法国巴黎银行（核心股）策略师称，近期的资金流入数据表明，“美国投资者对中国内地/香港股票的情绪已显著转变”，12月至2月期间的140亿美元资金流入，为三年多来的最大三个月总额。据估计，这些资金流入将使美国投资者的中国内地/香港股票总持仓达到创纪录的4660亿美元。

6、台积电表示，芯片需求将持续保持强劲，预计2026年资本支出将达520亿至560亿美元区间的高位，以美元计的全年营收增幅将超30%。

7、马斯克正在快马加鞭筹备Terafab半导体（核心股）项目。Terafab的目标是每年制造相当于1太瓦计算能力的芯片，并将这些芯片用于人形机器人（核心股）和太空数据中心。知情人士称，知情人士透露，特斯拉的目标是在2029年开始芯片制造，然后逐步扩大规模。

8、世界旅游及旅行理事会数据显示，中国旅游业去年增长9.9%，超过全球平均增速的两倍，远高于美国0.9%的增速。这得益于2025年赴华外国游客支出增长超过10%。而赴美游客支出下降近5%。如果两国继续保持类似增速，到这个十年末，中国可能成为全球最大的旅游经济体。

9、针对电子布整体库存紧张的市场消息，宏和科技证券部人士表示，“是符合实际情况的。现在基本都没有库存，全部都在赶工期生产。目前普通布也没有库存，都是客户下订单之后，我们才开始生产，基本满产满销。今年一整年基本都是排满的状态。”

要闻解读

1、据统计局，4月16日，国家统计局公布数据显示，初步核算，一季度国内生产总值334193亿元，按不变价格计算，同比增长5.0%，比上年四季度加快0.5个百分点。

点评：经济数据企稳向好夯实盈利底，提升市场风险偏好，流动性合理充裕下指数具备震荡上行基础。板块方面，新质生产力方向受益于高技术产业高增长，半导体（核心股）设备、人工智能、新能源装备等赛道业绩确定性强；基建产业链受基建投资高增驱动，工程机械、建材、轨道交通等板块盈利改善，资金将向高景气赛道与业绩兑现方向集中。

2、据财联社消息，AI算力（核心股）爆发与先进封装升级共振，让作为关键材料的电子布迎来持续涨价与缺货。截止4月16日，普通电子布较2025年10月低点已涨30%-50%；AI专用Low-Dk二代高端布则较年初翻倍。同时，头部企业的普通电子布库存仅一周多，薄布、超薄布则“产出即售完”。

点评：由于预期供需缺口将持续至2027年，今年5-7月的淡季价格仍将高位企稳，8-12月旺季有望再上调。即便到2027年新产能集中释放后，普通布或面临过剩压力，但高端布仍将维持紧缺。规模方面，全球电子布市场规模2024年为86亿美元，机构预计2030年达182亿美元，CAGR达13.5%。其中，低介电高端布CAGR超20%，成为增长核心。

宏观经济

1、财政部、住建部发文，中央财政按区域对实施城市更新行动城市给予定额补助；2026年中央财政支持实施城市更新工作的范围为地级及以上城市，共评选不超过15个城市。

2、商务部新闻发言人何亚东介绍，2025年我国科学研究和技术服务领域实际使用外资，占我实际使用外资总额的近五分之一，这个占比已经连续7年稳步上升，是2018年的3.8倍。2025年，该领域新设立的外资企业1.4万家，同比增长了27.2%。

3、工信部负责人表示，“十五五”时期，我国将加快汽车产业的关键核心标准研制，充分发挥标准引领作用。其中包括加快汽车极端环境适应性、动力电池循环寿命、新能源汽车（核心股）能耗限值、电磁环境适应性等标准制修订。加快固态电池（核心股）、车用人工智能等前沿领域标准体系建设，推进兆瓦级充电、智能底盘、汽车大角度座椅等标准制修订。

4、市场监管总局：开展专项行动打击虚假CCC认证标志，加强质量责任追溯；动态调整CCC认证目录，避免低价低质“内卷式”竞争；

5、据“天津发布”，由天津市人民政府、重庆市人民政府联合主办的2026世界智能产业博览会，将于2026年5月28日至31日在国家会展中心（天津）举办。本届智博会将全方位展示智能领域新技术、新产品、新场景，推动人工智能技术突破、场景落地、生态构建，搭建智能产业国际化高端交流合作平台。

6、《上海市2026年碳达峰碳中和及节能减排重点工作安排》提出，积极推进重卡充换电设施建设，加密高速公路服务区的充电设施布局。加快推进能源绿色低碳转型，可再生能源电力占比持续提升。

7、2026年3月中旬至4月初，四川省成本调查监审局赴新希望六合、德康集团、西南温氏等多家生猪龙头企业开展专题调研。

行业动态

1、近日，位于安徽省合肥市未来大科学城的紧凑型聚变能实验装置（BEST）建设稳步推进。作为我国下一代“人造太阳”，BEST装置肩负着实现等离子体“燃烧”的使命。根据研究计划，该装置建成后，将进行氘氚燃烧等离子体实验研究，验证其长脉冲稳态运行能力，目标聚变功率达到20兆瓦至200兆瓦，演示聚变能发电。

2、Vanda Research报告显示，散户投资者正重返特斯拉。过去5天，特斯拉的净买盘额达到2.16亿美元，再次成为零售买盘最活跃的股票。

3、大疆OSMO Pocket 4手持云台相机4月16日正式开售。标准套装售价2999元，全能套装售价3799元。

4、由于内存芯片成本上涨，Meta Platforms提高了其VR头戴式设备的价格。Meta宣布，公司将把入门级Quest 3S头显的起售价上调50美元，高端的Quest 3型号上调100美元。调整后，128GB版本的Quest 3S售价为350美元，256G（核心股）B版本为450美元；Quest 3的最新售价为600美元。

5、API平台Postman宣布与微软达成合作，在代理模式下提供更丰富的AI模型选择。

6、OpenAI推出一款旨在加速药物发现的AI模型早期版本。这家ChatGPT开发商表示，该模型名为GPT-Rosalind，面向生命科学研究，例如从海量数据中提取见解，将科研转化为面向患者的医疗应用。

个股动态

公司公告

世运电路：作为特斯拉算力（核心股）项目Dojo合作方，高度关注TeraFab超级芯片工厂相关动态并持续跟进客户算力、自动驾驶、机器人（核心股）等业务配套需求

贵州茅台：2025年拟每股派现27.993元，合计拟派发现金红利约350.33亿元

云天化：引入当升科技为合作方，预计总投资约44.93亿元建设磷酸铁锂等新能源电池材料项目

富奥股份：一季度获取订单生命周期收入总额预计为167.5亿元

拉卡拉：一季度净利润同比增长491%，跨境支付（核心股）与外卡收单业务保持快速增长

宏和科技：一季度净利润同比增长354%，玻璃纤维电子布销售数量和单价上升

株冶集团：一季度净利润同比增长313%

宏和科技：一季度电子级玻纤（核心股）布实现销售金额4.35亿元，产品平均售价同比上涨117%

东方雨虹：第一季度净利润同比增长108.89%

华友钴业：第一季度净利润同比增长99.45%，受益于镍钴锂等金属价格的回升

永辉超市：第一季度净利润同比增长94.40%

湖南黄金：一季度净利同比预增60%-90%，金锑钨产品销售价格同比上涨

通富微电：2025年净利润12.19亿元，同比增长79.86%

甘肃能化：拟收购金昌化工（核心股）100%股权，股票复牌

东方盛虹：控股股东及其一致行动人拟9.8亿元—19.6亿元增持公司股份

晶科能源：晶科能源控股一季度预计组件出货量在13吉瓦到14吉瓦之间

赣锋锂业：预计一季度净利润16亿元-21亿元，同比扭亏为盈

荣旗科技：参与苹果折叠屏（核心股）手机中VC散热外观缺陷检测

天和磁材：股东南通元龙拟合计减持不超3%公司股份

致远新能：股东王然拟合计减持不超3%公司股份

同大股份：股东华盛百利拟减持不超3%公司股份

佰维存储：多名股东拟合计减持不超2%股份

风险提示

网达软件：下修2025年净利润预计为350万元-600万元，股票可能被实施退市风险警示

GQY视讯：下修2025年营业收入预计为7500万元-8400万元，可能被实施退市风险警示

实达集团：预计2025年年度净利润为负值，公司股票可能被实施退市风险警示

20CM三连板*ST观典：股票短期内涨幅较，17日起停牌核查

3天2板晶科科技：计划总投资约245亿元建设宁夏中卫1GW算力（核心股）中心项目，构建“新能源+算力”算电协同生态

2连板大胜达：标的公司现有产品与国内外头部厂商相比仍存在一定差距