液冷概念涨停潮！华升股份3连板，AI算力爆发液冷从“优先方案”升级为“强制标配”

早盘，A股液冷概念板块涨停潮，液冷服务器（核心股）板块持续上扬，光迅科技、圣阳股份、英维克、高澜股份、剑桥科技、申菱环境盘中创历史新高，华升股份3连板，康盛股份2连板，佳力图涨停，中天科技、德邦科技、飞龙股份、溯联股份跟涨。

当前市场炒作液冷的核心逻辑在于其成为高功率场景下的最优散热解决方案，能够精准解决AI算力（核心股）与机器人（核心股）">人形机器人（核心股）产业快速发展中面临的散热痛点。AI数据中心高密度算力集群运行时会产生大量热量，传统风冷散热效率有限，易导致设备降频、算力损耗，而液冷散热效率可达风冷的10至50倍，可稳定控制核心设备温度，保障系统高效运行。同时人形机器人高扭矩关节电机在持续运行时散热需求迫切，液冷技术可避免中后段性能衰减，支撑机器人长时间稳定发挥。

消息面上，机构指出，液冷架构、系统价值量随芯片功率、机柜架构而变化，2025年出货的GB200、GB300计算托盘采用85%液冷和15%风冷的混合散热方式，预期2026年开始出货的Vera Rubin NVL72计算托架将采用100%液冷散热，而Rubin Ultra及Feynman功率会更高，海外有望逐步进入全液冷时代。

AI算力（核心股）“军备竞赛”下机柜功率功耗持续攀升。根据英伟达官方路线图，其将于2026年下半年开始交付的VeraRubin平台单机柜功率约300kW，2027年的RubinUltra架构单机柜功率将突破1兆瓦。当芯片功率超过300W、单机柜功率超过50kW时，风冷的散热能力就已逼近天花板。英伟达从2024年底Blackwell平台到2025年的GB300，再到Rubin平台、RubinUltra平台，液冷也一路从“优先方案”升级为“强制标配”。中商产业研究院数据显示，随着AI算力爆发和强制液冷方案落地，2026年液冷技术渗透率有望跃升至37%，2027年预计突破50%的临界点。

相关行业：

液冷服务器（核心股）：AI算力（核心股）爆发推动全球数据中心建设提速，传统风冷散热难以适配高密度算力集群的散热需求，液冷服务器凭借更高的散热效率与能耗比，成为数据中心节能升级的核心方向，随着各地算力基地项目陆续落地，相关企业将直接受益于行业迭代需求。

机器人（核心股）">人形机器人（核心股）液冷组件：人形机器人产业化进程不断加快，下肢关节电机高扭矩运行会持续产生大量热量，液冷散热能够快速导出热量，保障机器人长时间稳定运行，避免中后段出现性能衰减甚至跌倒的问题，具备液冷组件研发制造能力的企业将迎来广阔市场空间。

液冷工质与测试服务：液冷技术推广对专用冷却液、测试验证服务提出更高要求，当前行业普遍缺乏适配新材料与新场景的测试标准，拥有专业液冷工质研发能力与公共测试平台的企业，将在行业标准完善与技术迭代中获得持续发展机遇。

柴发液冷配套：北美电荒带动柴发产业链强势崛起，柴发设备在高负荷运行时需要高效散热支持，液冷配套技术能够提升柴发系统稳定性，帮助海外客户应对电力紧缺问题，相关企业可依托技术优势切入海外市场，打开业绩增长（核心股）新空间。

产业链公司：

银轮股份：深耕热管理领域数十年，2020年便提前布局柴发液冷赛道，凭借硬核技术拿下北美1.31亿美元燃气发电机后处理系统订单，在北美电荒浪潮中抢占市场先机，同时在液冷赛道具备成熟制造体系与规模优势，有望持续受益于行业需求增长。

华科冷芯：专注液冷核心组件研发，其采用液磁耦合悬浮技术的高速悬浮泵成功应用于荣耀“闪电”机器人（核心股）">人形机器人（核心股），帮助机器人在半程马拉松赛事中稳定发挥性能，产品相比传统微泵性能更优，契合高负载散热场景需求。

科华数据：新公开的液冷集装箱数据中心专利实现多设备集成部署，大幅降低液冷数据中心建设与落地成本，公司在电气机械与器材制造领域积累深厚，液冷产品可助力数据中心快速完成搭建并投入使用。

英维克：公司液冷服务器（核心股）相关产品技术成熟，旗下液冷散热方案已应用于多个大型数据中心项目，受益于液冷服务器板块行情热度提升，公司股价盘中创出历史新高，充分体现市场对其液冷业务发展前景的认可。