深夜，全线大涨！芯片，重磅利好；霍尔木兹，突发！DeepSeek，重磅！

来源：光大证券微资讯

热点聚焦

HOT

1、隔夜，WTI原油期货收涨3.67%，报92.96美元/桶。布油期货收涨3.48%，报101.91美元/桶。黄金期货收涨0.82%，报4758.3美元/盎司；白银（核心股）期货收涨1.56%，报77.685美元/盎司。22日，白宫新闻秘书表示，就延长对伊停火期限一事，白宫尚未设定最后期限。伊朗总统佩泽希齐扬说，伊朗一直欢迎通过对话与协议解决问题。违背承诺、实施封锁并进行威胁，是真正谈判的主要障碍。

2、据报道，白宫称未来36至72小时内可能与伊朗进行和平谈判。此前，美国媒体22日援引一名美方消息人士的话报道，白宫愿意再给伊朗3至5天停火时间，但“这不会是无限期的”。以色列媒体报道说，从美国获悉，白宫就延长对伊朗停火所设定的期限将于26日到期。而针对白宫美伊可能在24日举行新一轮谈判的言论，伊朗塔斯尼姆通讯社说，白宫“又说谎了”，伊尚未决定在24日参加谈判。

3、先锋海事情报公司表示，4月22日，一艘货船在试图通过霍尔木兹海峡时遭遇袭击，这是当日第三艘遭到袭击的船只。英国海上贸易行动办公室当天稍早前发布了两艘船只在该海域的遇袭报告。伊方消息显示，当天革命卫队在波斯湾及周边海域拦截3艘船只。

4、媒体援引四位知情人士透露，腾讯控股和阿里集团正在洽谈投资DeepSeek。DeepSeek目前正寻求以超过200亿美元估值筹集资金。

5、谷歌周三发布了两款AI芯片（核心股），TPU 8t和TPU 8i，分别用于AI训练和推理任务。以谷歌为首的超大规模云服务商正在加码研发AI芯片，以挑战英伟达在该领域的统治地位。

股市动态

1、隔夜，美股三大指数持续走强，标普500、纳指创收盘历史新高，美股芯片股全线大涨，费城半导体（核心股）指数大涨近3%，也创出历史新高。有消息称，英特尔、AMD或将在今年第二、第三季度发起新一轮涨价。SK海力士披露，26Q1的DRAM平均售价较25Q4大涨约60%，NAND平均售价较25Q4大涨约70%。另据彭博数据，目前已披露一季度业绩的标普500成分股中，约81%的每股盈利超出分析师预期。

2、4月22日，南向资金净买入超48.90亿港元。中国海洋石油、吉利汽车分别获净买入约4.75亿港元、3.32亿港元；阿里巴巴-W遭净卖出10.62亿港元。港交所披露，贝莱德在中兴通讯H股的持股从5.98%升至6.68%，在美的集团H股的持股比例从4.93%升至5.15%。

3、4月22日，A股三大指数集体低开高走，沪指收复4100点。A股平均股价也继续攀升，截至收盘，其目前均价报收于30.80元，超越年初录得的阶段高点，并创2015年6月下旬以来近11年新高。通信、电子行业成为市场上涨“扛旗”主攻手，板块个股均价均有超20元提升。此轮市场上涨期间，共有17股的股价提升规模超百元，且大部分获融资客加仓。

4、QFII的最新重仓股曝光。外资一季度显著加仓A股市场，阿布达比投资局大幅加仓京东方A、紫金矿业、万华化学等股票，摩根士丹大幅加仓中际旭创、天孚通信、东方雨虹等。分析人士认为，全球资金对地缘风险已逐步脱敏，A股定价重心转向基本面与景气度，国内基本面持续向好，中国股市仍有上行空间，新兴科技股是市场主线，价值股也会有春天。

5、中基协数据显示，截至3月底我国境内公募基金管理机构的公募基金规模合计37.53万亿元，较2月底的38.61万亿元减少了1.07万亿元。此前，我国公募基金总规模在至2025年4月底至2026年2月底之间连续11个月创下历史新高。

6、4月22日晚间，兰石重装、*ST数源、傲农生物、欢瑞世纪相继公告，因公司涉嫌信息披露违法违规，被中国证监会立案调查。四家公司分处高端装备、电子信息、农牧养殖、影视（核心股）文化四个不同赛道。

7、从“流量经营”迈向“算力（核心股）经营”，近期基础电信运营商推出一系列创新算力服务。继中国联通推出算力融合订阅套餐之后，日前中国移动北京公司推出面向个人用户的“算力Token套餐”，以词元（Token）计费、按需付费。对于已有云电脑的用户，算力Token套餐将提供最低5.99元的算力次包，或低至24.99元、1000万词元的算力月包。

8、据中科曙光消息，4月22日，国家先进计算产业创新中心青岛基地在青岛市崂山区正式启动。此次启动的青岛基地，由中科曙光参与建设，将依托区域产业优势，打造集技术研发、成果转化、产业孵化于一体的先进计算创新平台。

9、英伟达近期已向韩国主要电力设备企业提出，希望将数据中心基础设施设计为基于约800V直流的系统，目前其正与韩国企业私下推进讨论数据中心具体合作方案讨论。

10、三星电子、SK海力士已收到日本供应商通知，称光刻胶等产品原材料的采购环节已出现中断；目前短缺的原料是PGME和PGMEA。

11、供应链从业人员预测，英特尔下半年仍有8%至10%的再度涨价空间。AMD被传将在第二、第三季度各有一次涨价动作，累计涨幅或达16%至17%。

12、据网信上海消息，特斯拉车机语音大模型服务于4月20日完成备案。从知情人士处获悉，特斯拉车机语音服务将接入豆包大模型。此前特斯拉中国官网的《特斯拉车机语音助手使用条款》显示，特斯拉Model Y L车型将搭载豆包大模型与DeepSeek模型，两款模型均通过火山引擎接入。

要闻解读

1、据新浪财经，近日铭镓半导体（核心股）创始人、董事长陈政委介绍，当前磷化铟市场需求呈指数级增长，迎来历史性发展窗口期，铭镓半导体与客户端供需缺口达50%，订单已排至明年年底。

点评：随着AI算力（核心股）需求持续攀升，磷化铟市场规模将保持高速增长，国产化替代进程有望加速推进，产业链相关企业将持续受益于行业红利。磷化铟衬底作为核心壁垒环节，国内仅少数企业实现量产，云南锗业旗下子公司已具备45万片/年（4英寸当量）产能规划，有望填补部分市场缺口；外延片、光芯片环节企业也将伴随需求增长迎来扩产机遇。

2、据《科创板日报》消息，三星、SK海力士等半导体（核心股）巨头已收到日本供应商通知，其光刻胶等产品的关键原料采购已出现中断。此次短缺的核心原料为丙二醇甲醚（PGME）和丙二醇甲醚醋酸酯（PGMEA），二者是光刻胶、抗反射涂层等半导体材料的核心溶剂，直接影响半导体光刻工艺推进。

点评：在光刻胶领域，国内企业也已具备一定国产替代技术基础。比如，圣泉集团光刻胶用酚醛树脂实现量产；八亿时空KrF光刻胶树脂产线投产；彤程新材自研树脂已实现商用。海外产能恢复受地缘冲突制约，短期内供应缺口难以填补；而原料短缺叠加成本上涨，光刻胶及溶剂价格将持续高位运行。国产替代方面，预计2026-2028年国产光刻胶渗透率从当前不足10%提升至25%以上。

宏观经济

1、中办、国办发布关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见。深入实施节能产品政府强制采购和优先采购制度。合理控制煤电装机规模和发电量，大力发展非化石能源和新型储能（核心股）。持续推进绿色交通基础设施建设，积极发展电动（氢能）重型卡车和绿色燃料船舶（核心股）。

2、2026年防范和打击非法金融活动部际联席会议全体（扩大）会议暨防范和打击非法金融活动总体战动员部署会议在京召开。联席会议决定在前两年专项行动基础上，自2026年起开展为期三年的防范和打击非法金融活动总体战。

3、十五部门发文，加强青年婚恋观引导，探索住房、出行、消费等多领域联动的生育支持政策。

4、从交通运输部获悉，一季度，我国跨区域人员流动量为177.7亿人次，同比增长2.2%。其中，公路人员流动量为163.8亿人次，同比增长1.9%；水路客运量为5856万人次，同比增长6.8%。

5、上海市统计局发布，一季度全市三大先导产业制造领域产值同比增长16.1%，增速高于全市工业平均水平10.5个百分点。集成电路制造业产值增长21.3%；生物医药（核心股）制造业产值增长9.6%，其中，治疗性生物制品、医学影像设备产值分别增长19.6%、16.9%；人工智能制造（核心股）业产值增长19.2%。

6、《广东省加快推进人工智能全域全时全行业高水平应用行动方案》指出，支持基于开源鸿蒙的机器人（核心股）等多领域操作系统生态发展。引导智算中心集群化发展、集约化建设，积极谋划省级“智算池”。重点布局人形机器人（核心股）设计制造，推动人工智能与机器人“大脑”“小脑”及机身协同研发。

7、2025年，我国连锁酒店客房数量同比增长76万间，增幅为10.74%。截至2025年底，我国连锁酒店共10.63万家，连锁酒店客房总规模约783.18万间。截至2025年底，我国规模前50家酒店集团营业客房总数同比增长约55万间，增幅为10.23%；中端品牌酒店客房总数同比增长10.91%。

行业动态

1、微信披露，包括韩国、斯里兰卡、泰国、马来西亚、新加坡在内的五个国家“国家码”正式接入微信支付。

2、上海新岸线卫星通信有限公司成立。该公司由上海国有资本投资有限公司全资子公司上海科技创业投资（集团）有限公司等共同持股。

3、据联合国的数据，全球约三分之一的海运化肥贸易需要经过霍尔木兹海峡运输。而该地区目前航运（核心股）已经崩溃，过境量下降超过95%，导致能源和化肥运输中断。中东颗粒尿素期货离岸价已经从冲突爆发前的每吨不到500美元上涨到现在的每吨850美元左右，涨幅超过75%。

4、谷歌宣布推出一系列用于构建AI代理的工具，旨在帮助企业实现任务自动化，其中包括一个供虚拟机器人（核心股）发布信息和进度报告的专用收件箱。

5、谷歌云AI使用量达到每分钟160亿Tokens，高于上季度的100亿个。谷歌云发布最新一代TPU芯片，旨在提升AI计算服务的速度和效率。全新TPU系列将推出两个版本：TPU 8t用于创建AI软件，TPU 8i用于运行已创建的AI服务。

6、SpaceX在一份文件中警告称，公司建造太空AI数据中心以及在月球和火星上建立人类定居点的愿景依赖于“未经证实的技术”，或无法在商业上实现可行性。

7、SpaceX已与AI初创公司Cursor达成协议，获得在今年晚些时候以600亿美元收购该公司的选择权，或者以100亿美元收购双方正在合作的项目。

8、大模型评测机构Arena.ai表示，OpenAI旗下GPT-Image-2已登顶所有Image Arena排行榜第一。

9、Meta一份内部备忘录显示，公司将采集员工鼠标和键盘输入数据，用于训练其AI模型。

10、4月下旬规模纸厂陆续发布涨价函，部分纸企同步推出停机检修计划，下游企业或适量备货，纸企库存窄幅下降，预计纸价或小幅上涨。

个股动态

公司公告

中国船舶（核心股）：下属子公司签订约90亿元12艘9200TEU集装箱船建造合同

柳钢股份：筹划收购广西钢铁（核心股）部分少数股权，股票4月23日停牌

芯碁微装：近期来自国内外头部PCB客户订单饱满

金宏气体：预计今年氦气销量同比翻倍，新疆氦源拟下半年试生产

永鼎股份：100G EML及硅光高功率芯片具备批量生产能力，启动扩产计划

天孚通信：1.6T光引擎处于量产状态目前因为个别物料缺料尚未达到预期产量，积极协调供应商努力争取更多交付

德赛电池：子公司拟投资不超25亿元开展消费电芯业务，项目达产后将形成年产2亿只消费类软包锂离子电芯产能

飞凯材料：预计光纤涂料产品价格呈现上涨趋势，预计一年左右可形成新产能并投放市场

拓斯达：一季度净利润同比增长1147%，工业机器人（核心股）及自动化应用系统业务收入同比增长81.2%

大宏立：第一季度净利润同比增长937.58%

恩捷股份：一季度净利润同比增长902%，营业收入、毛利率增加

盛达资源：一季度净利同比预增745%-986%，矿山主要产品销售均价较上年同期上涨

博亚精工：一季度净利润同比增长641.92%

移为通信：第一季度净利润同比增长430.64%

东岳硅材：第一季度净利润同比增长427%，有机硅（核心股）行业主要产品价格上涨

光库科技：第一季度净利润同比增长313%，收购武汉捷普100%股权纳入合并范围等所致

通达电气：第一季度净利润同比增长240.79%

银河微电：一季度净利润同比增长200.15%

同花顺：一季度净利润同比增长113%，产品与大模型技术深度融合相应营业收入增加所致

绿的谐波：第一季度净利润同比增长61.17%，具身智能机器人（核心股）业务规模大幅增长

湖南裕能：2025年净利润同比增长115%，拟10派3.56元

永创智能：2025年净利润1.37亿元，同比增长780.87%

ST臻镭：2025年净利润1.33亿元，同比增长581%

宏力达：2025年净利润6.38亿元，同比增长186.26%

云南锗业：拟投2.01亿元新建一条年处理15万吨含锗废渣的全智能化综合回收生产线

长盈精密：已通过北美及台系头部厂商认证，为AI品牌方提供服务器数据传输铜缆

华海清科：拟募资不超40亿元，用于上海集成电路装备研发制造基地项目等

创益通：拟定增募资不超6亿元，用于高速数据通讯连接器及组件生产项目等

科达利：拟不超12亿元投建锂电池（核心股）精密结构件四期项目

四方达：控股子公司拟4.5亿元投资CVD金刚石项目

千里科技：2027年推出面向全球的Robotaxi 综合解决方案

雪龙集团：股东贺频艳、贺群艳及宁波联展拟合计减持不超4.00%股份

国芳集团：控股股东张国芳拟减持不超3%公司股份

顺钠股份：股东邵伟华拟减持不超3%公司股份

风险提示

*ST数源：因涉嫌信披违规被证监会立案

欢瑞世纪：因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案

傲农生物：因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案

兰石重装：收到甘肃证监局行政处罚事先告知书；公司及控股股东涉嫌信息披露违法违规被证监会立案

顺钠股份：第一大股东所持1.2亿股拟被司法拍卖

*ST创兴：预计触及财务类终止上市情形

三六五网：2025年净亏损5071万元触及创业板退市风险警示情形，4月24日起实施退市风险警示股票简称变更为*ST三六五

天箭科技：2025年净亏损2.26亿元触及深交所退市风险警示情形，4月24日被实施退市风险警示股票简称变更为*ST天箭

南京化纤：2025年净亏损9994万元触及财务类强制退市情形，4月24日起实施退市风险警示证券简称变更为“*ST京化”

10天6板沃格光电：第一季度净亏损5110.30万元

4天3板云南锗业：2025年度净利润同比下降62%，光纤用四氯化锗产能为60吨/年

方邦股份：FCCL等产品的后续客户导入存在不确定性风险

中天科技：若未来光纤光缆行业市场需求不及预期、核心原材料供应紧张或价格大幅波动，可能对生产经营产生影响