工业气体概念延续强势，水发燃气6天5板，金宏气体涨超15%，华特气体涨超10%

工业气体概念延续强势，水发燃气6天5板涨停，金宏气体涨超15%，华特气体涨超10%，广钢气体涨超7%，九丰能源、和远气体、中船特气等跟涨。

市场炒作核心在于全球氦气供应格局收紧叠加价格持续上行，同时国产氦气产能加速释放打破海外依赖，下游半导体（核心股）、超导磁体等新兴产业需求攀升，行业兼具涨价红利与国产替代双重逻辑，吸引资金积极布局。

氦气之所以受到市场的持续关注，在于近年来半导体（核心股）、航空航天等产业的高速发展。资料显示，作为天然气（核心股）附属品的氦气，是半导体刻蚀冷却、超导磁体维持以及航天燃料压洗，以及核磁共振成像、低温超导及国防军工（核心股）等领域不可替代原料，有“黄金气体”之称。从全球需求分布来看，华泰证券近期研报表示，亚太地区几乎占了全球近一半的氦气需求量，其中中国、韩国、日本又为主要的消费国家。

除了产业端需求的刺激外，氦气概念受到市场关注的另一个原因，在于我国的氦气高度依赖进口，尤其依赖卡塔尔和俄罗斯的进口。隆众资讯表示，2025年我国氦气的进口量为2959万立方米，对外依存度达到84%。其中从卡塔尔和俄罗斯分别进口了1615万立方米和1304万立方米的氦气，两个国家占总进口的98.6%。

可现在这两个国家的不确定性均显著增加，无疑强化了缺口的预期。此前，俄罗斯发布声明称，为保障其国内市场供应稳定，俄罗斯已对氦气实施临时出口管制，新的出口制度将一直有效至2027年底。此外，在美伊谈判前景尚不清晰，且霍尔木兹海峡通行仍然受阻的大背景下，位于波斯湾的卡塔尔氦气供应，同样面临很大的不确定性。

需要指出的是，随着我国高新科技企业的快速发展以及地缘政治风险下，我国对氦气的供应安全愈发重视，2018年起，国家多部门组织开展了多次我国氦气资源调研工作，在西部地区塔里木盆地和柴达木盆地，中部地区四川盆地、鄂尔多斯盆地，东部地区渤海湾盆地、苏北盆地均发现了富集氦气资源的油气藏。

国信证券表示，2019年起，我国氦气产能及产能进入蓬勃发展阶段。据卓创资讯，2025年我国氦气产能达1466万立方米，2019-2025年期间复合增速达116%；2025年我国氦气产量达463万立方米，2019-2025年期间复合增速达90%。

相关行业：

工业气体生产：氦气作为稀缺性工业气体，广泛应用于半导体（核心股）制造、低温超导、航天探测等领域。随着全球供应趋紧与价格上行，具备氦气开采提纯能力、产能规模领先的企业将直接受益，国产替代进程提速也将为本土企业打开成长空间，业绩弹性有望随行业景气度同步提升。

高端装备配套：超导磁体、半导体（核心股）制造设备等高端装备对氦气冷却、保护有着刚性需求，相关装备制造企业在氦气应用技术升级下，将迎来配套产品需求增长，同时氦气循环利用技术落地也将推动装备降本增效，助力企业在高端市场中抢占竞争优势。

气源开采与提纯技术：国内氦气资源长期依赖进口，具备天然气（核心股）提氦、空气分离提氦等核心技术的企业，将在国产氦气产能扩张中抢占市场先机，技术突破有望推动行业摆脱海外气源制约，实现产业链自主可控，相关技术研发企业将迎来发展机遇。

产业链公司：

水发燃气：近期收获5天4板行情，公司在氦气业务领域持续布局，依托气源优势拓展氦气提纯与销售业务，受益于行业涨价周期，市场关注度快速提升，公司经营情况正常，不存在应披露而未披露的重大事项。

九丰能源：2025年将氦气产能提升至150万方/年，持续提高产能利用率并适时扩大国产气源，同时积极构建液氦槽罐等资产及液氦资源，下游依托自产气源优势拓展半导体（核心股）等新兴产业终端用户，氦气业务成为公司重要业绩增长（核心股）点。

金宏气体：配备氦气提纯装置，具备6N氦气产销能力，氦气产品已稳定供应数十家半导体（核心股）行业客户，充分受益于半导体产业对高端氦气的需求增长，产品性能与供应稳定性获得市场认可。

华特气体：国内领先的特种气体企业，氦气产品覆盖多个高端应用领域，公司提示氦气价格受地缘政治与全球供应等因素影响存在波动，但凭借稳定的客户资源与产品质量，业绩具备较强韧性，提醒投资者理性看待产品价格波动影响。