A股开盘：沪指跌0.41%、创业板指跌0.51%，算力租赁、半导体、风电设备股走低，五粮液股价跌破100元创六年新低

4月29日，A股三大股指小幅低开，其中上证综指下跌16.82点，跌幅0.41%报4061.82点；深证成指下跌79.04点，跌幅0.53%报14751.42点；沪深300指数下跌20.63点，跌幅0.43%报4737.58点；创业板指数下跌18.29点，跌幅0.51%报3578.42点；科创50指数下跌14.54点，跌幅0.98%报1474.12点。CPO、半导体（核心股）、风电（核心股）设备板块低开；算力（核心股）租赁板块局部低开，宏景科技跌超10%，彩讯股份跌超9%，安诺其、弘信电子、群兴玩具纷纷低开。五粮液盘初跌超2%，股价创出2020年4月以来新低。

市场焦点股水发燃气（7天6板）低开1.02%，业绩超预期的博云新材（12天7板）低开5.89%、华电能源（4板）低开1.00%，苏州本地股金螳螂（8天6板）低开1.44%，钠电池（核心股）概念股维科技术（3板）低开3.12%，牛散入股的德龙汇能（4天3板）高开1.77%，芯片产业链的综艺股份（4天3板）低开4.44%、格林达（2板）低开0.05%，算力（核心股）租赁板块罗曼股份（2板）高开0.95%、中嘉博创（3天2板）低开1.83%，光通信（核心股）板块铭普光磁（2板）高开0.10%。

个股动态

北京君正：2026年第一季度实现营业收入15.60亿元，同比增长47.12%；归属于上市公司股东的净利润为3.19亿元，同比增长331.61%。注：公司Q1净利润3.19亿，2025年Q4净利润1.2亿，据此计算，Q1净利润环比增长164%。

五粮液：原定于2026年4月29日披露《2025年度报告》及《2026年第一季度报告》，为进一步完善定期报告编制和复核工作，公司将《2025年度报告》及《2026年第一季度报告》的披露时间延至2026年4月30日收市后。

华友钴业：公司印尼子公司华飞镍钴因硫磺价格大幅上涨及产线高负荷运行，自2026年5月1日起对部分产线临时停产检修，预计影响约50%产量。此次检修预计对近期业绩产生一定不利影响，公司将通过工艺升级和拓展硫资源供应等措施应对。

胜宏科技：2026年第一季度实现营业收入55.19亿元，同比增长27.99%；归属于上市公司股东的净利润为12.88亿元，同比增长39.95%。注：公司Q1净利润12.88亿，2025年Q4净利润10.67亿，据此计算，Q1净利润环比增长20%。

北方稀土：2026年第一季度实现营业收入118.59亿元，同比增长27.69%；归属于上市公司股东的净利润为9.18亿元，同比增长113.12%。注：公司Q1净利润9.18亿，2025年Q4净利润7.1亿，据此计算，Q1净利润环比增长29%。

世运电路：2026年第一季度实现营业收入13.22亿元，同比增长8.63%；归属于上市公司股东的净利润为3663.24万元，同比下降79.63%。注：公司Q1净利润0.37亿，2025年Q4净利润0.59亿，据此计算，Q1净利润环比下降37%。

中航沈飞：2026年第一季度实现营业收入26.12亿元，同比下降55.23%；归属于上市公司股东的净利润为1.65亿元，同比下降61.69%。注：公司Q1净利润1.65亿，2025年Q4净利润21.56亿，据此计算，Q1净利润环比下降92%。

金宏气体：预计2026年第一季度归属于母公司所有者的净利润与上年同期相比，将减少3,864.32万元至3,952.32万元，同比减少87.82%至89.82%。注：金宏气体2025年Q4净利0.16亿元，据此计算，2026年Q1净利预计环比下降68.75%至75.00%。

中国石化：报告期内，公司全面统筹生产经营，推进区域优化，深化挖潜增效，生产经营保持平稳。按国际财务报告会计准则，一季度本公司股东应占利润为人民币177.39亿元，同比增长26.9%。

石大胜华：2026年第一季度实现营业收入22.30亿元，同比增长40.45%；归属于上市公司股东的净利润为2.82亿元，上年同期亏损。

佛塑科技：2026年第一季度实现营业收入13.34亿元，同比增长160.46%；归属于上市公司股东的净利润为5.56亿元，同比增长2694.74%。业绩变动主要系金力新能源成为公司全资子公司，自2026年2月起纳入公司合并报表范围。

金安国纪：2026年第一季度实现营业收入12.60亿元，同比增长31.36%；归属于上市公司股东的净利润为2.02亿元，同比增长763.91%。业绩变动主要系本期主营产品的量价增长所致。

热点题材

商业航天（核心股）：

中科宇航位于绍兴市柯桥区的力箭二号大型液体运载火箭超级工厂28日全面竣工投产。随着该项目落地，国内商业航天（核心股）领域中大型液体火箭正加速从试验验证阶段迈向批量化生产阶段。目前，多家商业航天企业正围绕中大型液体火箭展开布局。

氦气：

受中东局势及俄罗斯限制出口影响，氦气近期持续涨价。据卓创资讯，4月27日，氦气全国市场主流均价报2935.71元/瓶，七日均价涨至2423.21元/瓶，较4月21日的七日均价（1191.96元/瓶）已经翻倍。

算力（核心股）租赁：

根据腾讯云官网4月28日公告，CodeBuddy与WorkBuddy产品将于2026年5月15日起执行新计费方案。其中，企业旗舰版价格由78元/人/月上调至198元/人/月，涨幅约154%；企业专享版由158元/人/月上调至316元/人/月，涨幅达100%。这是腾讯云今年以来第三次宣布涨价。

MLCC：

据媒体报道，三星电机正推动MLCC产品涨价5%-10%。具体上调幅度和时机尚未最终确定，但据悉公司内部对价格调整的必要性已形成广泛共识。本轮评估的涨价，是在4月已执行涨价基础上的二次调涨计划，核心瞄准供需缺口持续扩大的高容、高频、高可靠性MLCC型号。

创新药：

近期，2026年美国癌症研究协会（AACR）年会召开，国产创新药表现亮眼。此外，2026年ASCO（美国临床肿瘤学会）年会将于5月29日至6月2日在芝加哥举行，本届大会中国创新药企入选数量再创新高——共有12家中国创新药企的13项研究入选全体大会和最新突破摘要，刷新历史纪录。

电力：

4月28日，国家电（核心股）网浙江1000千伏特高压交流环网工程开工。全面建成后，每年将消纳清洁能源电量超570亿千瓦时，为长三角能源转型提供绿色动能。该项目总投资达到293亿元，是我国单体工程最大、投资最高的特高压交流输电工程。

工程机械：

据央视财经报道，随着地方重大项目清单密集落地、专项债发行靠前发力，一季度工程机械行业景气度的回升。今年一季度，挖掘机主要制造企业共销售挖掘机73336台，同比增长19.5%。其中，国内销量39579台，同比增长8.25%；出口33757台，同比增长36.1%，工程机械行业景气度持续回升。

机构策略

中金公司：景气交易有望重回主导

高景气是成长风格对抗全球宏观环境不确定性的关键。令不少投资者困惑的是，美以伊冲突局势仍有不确定性，海峡通行依然受阻使得油价维持高位，滞胀风险仍然高于冲突前，但全球和A股主要成长指数在看似不利的全球宏观环境下率先上涨创出新高。成长行情的决定因素在于高景气的产业趋势和盈利兑现，其重要性往往超出宏观、估值、资金等其它因素。如果景气上升趋势较为明确，分子端的增长动能有望对冲分母端利率和风险溢价上行。这一轮成长风格的上涨，重要驱动来自3月以来AI取得较多突破进展，中东局势虽压制了这种景气交易，但随着冲突尾部风险的下降，被风险偏好压制的景气交易有望重回主导。

中信建投：碳中和考核办法出台，化工（核心股）供给端再添催化

市场尚未充分定价油价的中枢抬升高度，建议投资人以油价中枢上行为基础设定，预防潜在的流动性风险，先布局确定性的资产。从中期维度看，中国化工（核心股）在全球的相对竞争优势是加强的，而通胀抬升的市场风偏对于有盈利底的HALO资产也更加有利。在油价冲击过后，再寻找传导顺利，相对竞争优势加强的化工核心资产。

中信证券：悲观预期充分释放，关注部分通行能力恢复

谈判博弈过程中海峡通行节奏存在不确定，但海峡部分通行能力阶段性恢复的途径已慢慢清晰，第一阶段关注在强烈补库压力下湾内运力的释放。部分运力转向美湾引发市场对VLCC TD22运价回调担忧，截至17日当周，苏伊士以西的VLCC运力占比22.3%，接近前期高点，且开始采购15岁以上的老旧运力，区域运力调整对美线运价的冲击或已筑底。亚洲主要消费国原油进口保持韧性、通过多种方式对冲波斯湾原油缺口扰动的冲击，海峡通行受阻情境下，保守测算如果战争超过50天或导致累计3亿桶以上的补库缺口，能源安全诉求提升背景下，后续补库存需求推动的VLCC运价高位运行及其持续性或未被市场充分认知。关注短期交易层面因素带来的回调机会。