清晨，直线拉升！白宫“完全不可接受”；中美，重磅！900亿红包来了！超6700倍认购

来源：光大证券微资讯

热点聚焦

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1、据CCTV国际时讯，5月10日，伊朗官媒伊通社报道称，伊朗已向巴基斯坦提交对美方提议的反馈“现阶段谈判应聚焦于结束战争”。稍后，央视新闻报道，当地时间5月10日，白宫发文表示，他刚刚读了伊朗发来的回应，他不喜欢这份回应，“这完全不可接受”。几乎同时，以色列总理称“美以对伊朗的军事行动尚未结束”。而伊朗总统10日发文说，伊朗永远不会向敌人屈服。

2、北京时间5月11日清晨，国际油价大幅拉升，截至7:10，WTI原油期货涨3.08%，报98.36美元/桶；布油期货涨3.04%，报104.37美元/桶。美股三大股指期货全线下跌，贵金属（核心股）市场亦集体走弱。《券商（核心股）中国》援引美媒的报道称，一艘美国商船10日在波斯湾遭到伊朗两架无人机（核心股）袭击。美军中央司令部同日发文称，超过20艘美国军舰参与对伊朗实施封锁。

3、据央视新闻报道，一艘卡塔尔LNG运输船于5月9日经过霍尔木兹海峡，并于10日成功按照伊朗指定的路线通过了海峡。据悉，这是美、以对伊朗发动军事行动约70天以来，首艘通过霍尔木兹海峡的卡塔尔LNG运输船。航迹图显示，该船使用了伊朗方面近期启用的新航运（核心股）通道。

4、伊拉克将6月巴士拉中质原油对亚洲官方售价设定为较阿曼/迪拜均价升水4.30美元/桶，对欧洲官方售价较即期布油每桶升水2.45美元，对北美和南美官方售价较ASCI升水10.20美元/桶。此前，沙特阿美CEO称，过去两个月，全球石油供应减少约10亿桶。北京时间5月9日，WTI原油期货6月合约涨0.64%，一周累跌6.4%；布油期货7月合约涨1.23%，一周累跌6.36%。整个一季度，布油上涨95%；年初至今累涨67%。

5、据商务部网站，商务部披露，经中美双方商定，国务院副总理将于5月12日—13日率团赴韩国与美方举行经贸磋商。双方将以两国元首釜山会晤及历次通话重要共识为引领，就彼此关心的经贸问题开展磋商。

股市动态

1、北京时间5月9日，美股三大指数集体收涨，纳指一周累涨4.51%；标普500一周累涨2.33%；道指一周累涨0.22%；费城半导体（核心股）指数当天涨5.51%，一周累涨11.14%。当天闪迪涨超16%，美光科技涨超15%，英特尔涨近14%，AMD涨超11%，希捷科技涨超2%，均创新高。阿斯麦涨约5%，股价创历史新高，成为欧洲首家市值突破6000亿美元的公司。

2、5月8日，南向资金净买入约131.68亿港元。快手-W、盈富基金分别获净买入约17.47亿港元、9.66亿港元；小米集团-W遭净卖出5.36亿港元。

3、截至当地时间周二，在港交所上市的南方东英SK海力士每日两倍杠杆产品管理资产规模达53.7778亿美元（约合7.8995万亿韩元）。该规模超越美国上市的Direxion特斯拉每日看涨两倍杠杆ETF，成为全球规模最大的单股杠杆及反向ETF。三星电子相关杠杆ETF也进入全球前十。

4、香港交易所文件显示，深圳乐动机器人（核心股）股份有限公司在香港上市筹集资金总额8.787亿港元。香港IPO定价每股26.36港元。面向香港散户投资者的330万股获得6707.66倍认购。

5、工商银行（核心股）和农业银行将于5月13日分红派息，A股派现金额共计近900亿元。工行和农行2025年全年累计派息总额分别约为1105.93亿元、873.21亿元。

6、财联社获悉，今年来硫磺一直在涨价，5月8日报价上涨至6867元/吨，较年初上涨约80%，市场甚至有散单突破8000元/吨。面对成本急剧抬升，云天化、湖北宜化、惠云钛业等上市公司采用加强低价储备、向上游争取平价硫磺、采购硫铁矿自制硫酸（核心股）等措施，以降低成本寻求竞争优势。

7、在新型电力系统建设加速推进的背景下，两大电网公司固定资产投资实现高增长，为电力设备产业链注入源源不断的动力。近日，电力设备领域上市公司迎来中标高峰，中国西电、宏盛华源、大连电瓷等公司纷纷斩获国家电（核心股）网大额订单，订单量显著提升且覆盖多类核心产品。

8、中国移动联合阿里云、火山引擎、华为云等8家合作伙伴共同组建“Token应用生态联盟”，并与河北省数政厅、中国建研院、360集团、联想百应、科大讯飞等机构完成合作签约。中国移动表示，未来3—5年，中国移动将投入百亿级Token生态资源，建设千亿级算力（核心股）基础设施，携手共创万亿级AI产业价值。

9、据央视新闻，5月8日，国内最大的大模型服务平台正式上线，由中国移动开发的这个平台已接入并提供300余款国内主流AI大模型的服务与能力，是国内汇聚大模型数量最多的平台目前，该平台实现单位词元成本降低30%左右，资源占用率减少50%以上，日均调用量超过千亿级。

10、日前，中科曙光与中国科学院空天信息创新研究院、中科星图等百余家单位，共同发布《共建“太空云”生态倡议书》。中科曙光表示，将依托核心计算部件、高性能集群及一体化算网等前沿技术，深度参与天基信息服务系统建设，为“太空云”提供算力（核心股）调度与运营支撑。

11、贵州茅台将于5月11日召开2025年度及26Q1业绩说明会。此前，贵州茅台酱香系列酒市场工作会介绍，一季度，茅台酱香系列酒产品营收达78.8亿元，同比增长12.2%；二、三季度是传统消费淡季，要用好已经成熟应用的渠道投放模型，不涸泽而渔，不追求短期指标。

12、国轩高科将于5月16日在合肥举办2026全球科技大会，届时将在大会上发布第五代磷酸铁锂全场景电池。

要闻解读

1、据中国政府网消息，5月9日的国常会听取全国综合交通运输体系建设情况汇报。会议指出，要统筹推进交通基础设施建设，坚持一体布局、系统集成，切实用好存量资源、做优增量供给。

点评：截至2025年底，全国高速公路智能监测覆盖率达到85%以上，城市路口智能信号控制覆盖率超70%。中研普华指出，2025年，中国智慧交通行业正式迈入“万亿俱乐部”。2030年行业规模将突破5万亿元。2026-2030年中国智能交通行业将进入高质量发展的黄金期，技术融合、场景拓展、绿色转型将成为行业发展的核心主线，市场价值持续凸显。

2、据美国劳工统计局，5月8日公布4月非农就业数据：当月新增非农就业11.5万人，预期6.5万人，前值上修至18.5万人；季调失业率4.3%，预期和前值均为4.3%；3月时薪环比0.2%，低于市场预期。

点评：美国劳动力市场或延续“强韧性、弱薪资”特征，为美联储提供继续观望的空间。叠加当前美伊冲突反复，霍尔木兹海峡尚未开放，通胀前景仍存不确定性，美联储大概率选择维持当前利率水平不变直至前景明朗。美国4月非农数据发布后，市场主要交易核心通胀稳定，降息预期小幅升温，市场风险偏好回升，盈利预期上行、受政策支持及产业趋势向上的科技成长行业或受到市场关注。

宏观经济

1、5月9日的国常会指出，要进一步增强信心，巩固拓展经济稳中向好势头，努力实现“十五五”良好开局。宏观政策要在用好、用足上下功夫，坚持靠前发力，不断提升实施效能。做强国内大循环要在供需协同、联动升级上求突破，落实和完善服务业扩能提质举措，加强水网、新型电网、算力（核心股）网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设。

2、国家网信办、国家发改委、工信部近日联合印发《智能体规范应用与创新发展实施意见》，强化应用牵引，围绕科学研究、产业发展、提振消费、民生福祉、社会治理等方向，提出19个典型应用场景。

3、国家能源局等四部门印发了《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，聚焦保障算力（核心股）设施安全可靠的能源供给、推动算力设施绿色低碳转型等方面部署了29项重点任务，着力促进能源、算力、场景、数据、模型等人工智能发展各要素高效协同。力争到2030年，人工智能算力设施的清洁能源供给保障能力和能源领域人工智能应用水平大幅提升。

4、交通运输部强调，要持续加强能源物资运输保障，继续实施交通运输大规模设备更新行动，加快推动新能源重卡规模化应用，建设零碳运输走廊，推动交通运输与能源融合发展。

5、据财联社消息，近日，国家发改委主任赴上海人工智能实验室（核心股），现场察看了超智融合算力（核心股）平台、科学智能基础平台等建设情况，详细了解了科学基础大模型、国产软硬件生态、具身智能等技术创新进展，围绕AI前沿技术、安全治理、“AI+科学”等热点问题，与有关专家进行了深入交流。

6、2026年算电协同被写入政府工作报告。“十五五”规划纲要明确提出，推动绿色电力与算力（核心股）协同布局。据新华社报道，内蒙古、宁夏、贵州等新能源富集地区，通过布局建设源网荷储一体化、绿电直连等重点项目，充分挖掘西部地区就地消纳潜力，促进新能源与算力设施的协同规划布局。

7、据央视新闻，市场监管总局（国家标准委）批准发布402项重要国家标准及标准修改单。发布北斗导航（核心股）、半导体（核心股）器件、电子气体、机器人（核心股）等23项国家标准。发布算力、人工智能、通信、网络安全及数据规范等39项国家标准。发布运载火箭远程测试网络系统、空间站舱外载荷接口等34项国家标准，强化航空航天装备安全性、可靠性与兼容性。

8、据工信部披露，2026年一季度，我国造船业三大指标继续领跑全球，实现开门红。1—3月，我国造船完工量1568万载重吨，同比增长46.0%，其中出口船舶（核心股）占总量的96.1%；新接订单量5953万载重吨，同比增长195.2%；截至3月底，手持订单量32230万载重吨，同比增长43.6%。

9、海关总署披露，今年前4个月，我国货物贸易进出口总值16.23万亿元，同比增长14.9%；当期，我国出口机电产品5.92万亿元，增长17.6%，占我国整体出口的63.5%。其中，电动汽车、锂电池（核心股）、风力发电机组等绿色低碳产品出口分别增长68.1%、43.2%、40.7%，工业机器人（核心股）出口增长30%。4月当月我国进出口4.38万亿元，同比增速达到两位数，为14.2%，外贸运行态势良好。

10、5月10日，首创集团与国寿投资、中信证券、中信金融资产、建信住房租赁私募基金、北京银行（核心股）、中国农业发展银行北京市分行、中国银行北京市分行及交通银行北京市分行等8家金融机构签署战略合作协议，其中4家银行将合计向首创集团提供600亿元长租房专项授信额度。

行业动态

1、据央视新闻，由中国科学院牵头，联合武汉大学、华中科技大学和武汉量子技术（核心股）研究院等团队联合研发的国内首台双核原子量子计算（核心股）机（“汉原2号”）日前正式发布，这台量子计算机首次将量子处理器从“单核”升级为“双核”，为我国高端算力（核心股）自主化提供了关键支撑。目前，“汉原1号”已经在中国移动云平台投入运营，并将出口到海外，“汉原2号”也在加快商用进程。

2、据央视新闻，从安徽省量子计算（核心股）芯片重点实验室（核心股）获悉，搭载单核180个计算比特自主超导量子芯片的“本源悟空-180”量子计算机已上线运行，5月8日起开始接收全球量子计算任务。第四代自主超导量子计算机“本源悟空-180”由我国自主研发，全链条自主可控。

3、数据显示，到今年3月份，我国日均词元调用量已突破140万亿，两年增长超千倍。而这样快速增长的趋势，如今仍在延续。赛迪研究院表示，当前算力（核心股）租赁行业处于高景气、结构性紧缺的阶段，2026年市场规模预计达到2600亿元，高端的GPU出租率超过90%。

4、据财联社消息，DeepSeek据悉拟募资最高500亿元人民币，这将成为中国人工智能公司有史以来最大的一轮融资。

5、据财联社报道，随着内存芯片成本上涨以及字节跳动加速布局AI，该公司已将今年的AI基础设施支出计划增加25%至2000亿元人民币。

6、Create2026百度AI开发者大会将于5月13日至14日在北京举办。此前，百度正式发布新一代基础大模型文心大模型5.1。该模型采用“多维弹性预训练”技术，仅以业界同规模模型约6%的预训练成本，达到基础效果领先水平。

7、阿里云决定于5月12日零时起将.icu、.cyou、.bond域名的续费价格调整为125元/年，转入价格调整为125元。腾讯云将于5月15日起上调CodeBuddy、WorkBuddy计费方案。

8、英伟达宣布将向数据中心开发商IREN投资高达21亿美元，以加速部署高达5吉瓦的AI基础设施。英伟达在AI热潮中通过大手笔投资上下游企业，打造从芯片到AI模型的完整生态体系。数据显示，今年英伟达股权投资已突破400亿美元。黄仁勋称，下一代AI基础设施将需要大量的光学连接，铜线已无法满足需求。

9、AI独角兽Anthropic正考虑在今夏筹集数百亿美元资金，以大幅扩张其计算能力，此举有望使其估值超越OpenAI，达到近1万亿美元。

10、据财联社消息，阿波罗全球管理公司和黑石集团正与博通就一笔约350亿美元的融资进行谈判，旨在为AI芯片（核心股）的研发提供资金。这笔融资将成为有史以来规模最大的私人信用交易之一。博通预计其AI芯片销售额明年将超过1000亿美元。

11、据财联社消息，近日英特尔、AMD和Arm陆续发布财报，传递出新信号：不仅数据中心正成为这些公司的关键业绩支撑，在Agent（智能体）浪潮下，市场对CPU芯片的需求也在倍增。CPU芯片也在持续涨价。一名行业资深从业者强调，“供应很紧张，即便已经涨价了你还可能拿不到货”。

12、据报道，苹果公司与英特尔达成协议，后者将为苹果设备生产芯片。知情人士表示，两家公司之间密集的谈判已持续一年多，并于近几个月敲定了正式协议。目前尚不清楚英特尔将为哪些苹果产品生产芯片。

个股动态

公司公告

金螳螂：中标约2.32亿元项目

晶科能源：拟1.92亿美元出售晶科美国工厂75.1%股权

天阳科技：签订算力（核心股）服务项目合作协议，采购投资金额35亿至40亿元

聚杰微纤：拟向特定对象发行A股股票募资不超过11亿元，用于高端电子布建设项目

沧州明珠：拟34亿元投建华南基地项目，新建8条湿法锂电隔膜生产线和7条PE管道生产线

佛塑科技：拟向全资子公司金力新能源增资3亿元，金力新能源是国内锂电池（核心股）隔膜行业头部企业之一

汉邦高科：子公司签署27.83亿元高性能GPU设备采购及集成维保服务合同，占公司2025年经审计营业收入的1515.13%

永杉锂业：拟设立合资公司投建年产3万吨电池级碳酸锂生产线项目

恒瑞医药（核心股）：创新型抗肿瘤药HRS-3005片获临床试验批准通知书，目前国内外暂无同类药物获批上市

复星医药（核心股）：控股子公司药品HLX05-N获美国FDA批准临床试验

胜宏科技：目前在手订单饱满，业务进展顺利

沪硅产业：第二大股东国家大基金5月6日至5月8日减持1630.3万股，持股比例降至15%

世纪华通：第一大股东王佶及其一致行动人拟合计减持不超3%股份

*ST摩登：金融街证券拟减持公司不超3%股份

富创精密：泰州祥浦拟减持公司不超3%股份

宇信科技：茗峰开发拟减持公司3%股份

风险提示

*ST恒久：收到终止上市事先告知书

元道通信：涉嫌在证券发行文件中编造重大虚假内容及2022年年报存在虚假记载，公司可能触及重大违法强制退市情形

ST清越：涉嫌在证券发行文件中编造重大虚假内容、2022年年报和2023年半年报存在虚假记载，公司股票可能被实施重大违法强制退市

2连板北投科技：主营业务收入构成不涉及人工智能等相关热门概念

2连板巨轮智能：RV减速器销售收入占比较小，对公司业绩影响有限

2连板泰晶科技：高频差分低抖动振荡器为光模块DSP提供高精度低抖动参考时钟，相关业务尚处于市场推广期

2连板南威软件：北京七星园数字经济产业智算中心主体结构仍在建设中，智算运营相关的AI工具仍处于测试阶段

2连板通鼎互联：海南康宁仅作为公司的光棒供应商，不存在其他（核心股）合作模式；拟设立合资公司投资8亿元建设年产600吨光棒及2000万芯公里光纤项目

20CM涨停温州宏丰：白银（核心股）价格受宏观经济等多重因素共同影响价格波动幅度较大，未来可能给业绩带来一定的不确定性

中天科技：若未来出现光纤光缆行业政策调整等情形，可能对生产经营、产品成本及盈利能力产生影响

国晟科技发布股票交易风险提示：今年累计涨幅达53.35%，市净率远高于行业平均水平

宏和科技：2025年5月29日以来累计上涨1286%，公司主营业务不存在重大变化

菲利华：石英电子布项目仍处于客户端小批量测试及终端客户认证阶段

泰坦股份：高端电子布喷气织机尚处于研发阶段，未形成任何销售收入

大普微：AI带动的企业级SSD存储需求发展存在一定的波动和不确定性

协鑫能科：目前阶段公司算力（核心股）相关收入占总营收比重较低

宇环数控：不生产航空航天产品的零部件