406亿！科创板史上规模最大的重组方案过会！中芯国际拿下中芯北方，或将增厚中芯国际2026年净利润超1.2亿美元

406亿！科创板史上规模最大的重组方案过会!

5月11日晚，上交所网站显示，中芯国际发行股份购买资产获通过。根据交易方案，中芯国际拟向国家集成电路基金等5名中芯北方股东发行股份购买其所持有的中芯北方49.00%股权，交易价格约406.01亿元。本次交易完成后，中芯国际将持有中芯北方100%股权。

值得注意的是，中芯国际将拿下核心晶圆产能。

资料显示，中芯北方是国内领先的集成电路晶圆代工企业，主要为客户提供不同工艺平台的12英寸集成电路晶圆代工及配套服务。中芯北方具备逻辑电路、低功耗逻辑电路、高压驱动、嵌入式非挥发性存储、混合信号/射频、图像传感器等多个工艺平台的量产能力，可为客户提供智能手机、电脑与平板、消费电子、互联与可穿戴、工业与汽车等不同终端应用领域的集成电路晶圆代工及配套服务。

自2013年成立以来，中芯北方一直是中芯国际的控股子公司。十三年过去了，中芯国际终于将中芯北方收归麾下，这背后不仅是中芯国际的产能扩张史，亦是中国半导体行业的发展史。

当年，为承接中芯国际二期项目建设，扩大12英寸集成电路制造规模，中芯国际联合中芯北京、中关村发展集团股份有限公司、北京工业发展投资管理有限公司共同出资设立中芯北方，投资总额35.9亿美元，注册资本12亿美元。

十多年来，中芯北方已经成长为国内领先的晶圆代工厂，并于2022年达到7.5万片/月产能的设计目标。

财务数据方面，2024年末，中芯北方资产总额443.53亿元，其中净资产407.57亿元；2024年全年，中芯北方实现营业收入129.79亿元，实现净利润为16.82亿元，同比分别增长12%和187%。

对于此次并购，交银国际发布报告指出，综合中芯国际及会计师出具的备考报告，收购中芯北方将增厚中芯国际2026年净利润超1.2亿美元，并提升每股收益及每股净资产。据此，该行维持中芯国际“买入”评级，目标价上调至93港元，同步上调公司2026年至2027年摊薄后每股盈利预测至0.16美元及0.18美元。