AI算力需求爆发！MLCC板块暴涨超5%三股涨停，英伟达新品用量翻倍供需缺口扩大

早盘MLCC板块暴涨，截至05月25日09时50分盘中，MLCC板块整体上涨5.16%。板块内风华高科、双星新材、博杰股份3只个股涨停，博迁新材、昀冢科技涨超8%，洁美科技、国瓷材料涨超7%，振华科技、达利凯普、火炬电子涨超5%。

市场炒作核心在于AI数据中心扩张与车用电子化带来的MLCC需求爆发，行业供需矛盾持续凸显，叠加新一轮涨价上行周期开启，相关产业链公司业绩增长（核心股）预期明确，吸引资金聚焦布局。

消息面上，AI产业快速发展推动MLCC需求激增，AI服务器因功耗巨大，MLCC搭载量较普通服务器增加3倍以上。三星电机的MLCC未来三年产能已被预先抢占，还与全球大型企业签订约1.5万亿韩元规模的硅电容供应合同，覆盖2027年至2028年，显示行业需求已提前锁定。

TrendForce数据显示，英伟达即将推出的VR200 NVL72服务器将使用约60万个MLCC，比现有GB300平台高出30%以上；中金公司分析，英伟达下一代Rubin平台单板MLCC用量接近翻倍至12000颗，高端MLCC供需缺口进一步扩大。同时，行业机构指出MLCC行业已开启新一轮涨价上行周期，产业链成长确定性增强。

相关行业：

MLCC核心制造：作为电子电路的核心被动元件（核心股），MLCC被称为“电子工业大米”，广泛应用于AI服务器、汽车电子、消费电子等领域。随着AI算力（核心股）需求爆发与车用电子化推进，高端MLCC需求持续攀升，具备规模化生产能力与技术壁垒的核心制造企业将直接受益于行业量价齐升的红利，业绩增长（核心股）空间广阔。

上游材料：MLCC的生产依赖陶瓷粉体、镍粉、离型膜等关键材料，材料性能直接决定MLCC的品质与可靠性。当前高端材料领域国产替代进程加速，随着MLCC需求激增，上游材料厂商订单量大幅增长，拥有核心技术与稳定客户资源的材料企业将迎来产能扩张与产品结构升级的机遇，市场份额有望进一步提升。

专用设备：MLCC的生产、检测环节需要高精度的专用设备，包括叠层机、烧结炉、检测设备等。行业需求爆发带动设备厂商订单增长，尤其是适配高端MLCC生产的智能化设备需求旺盛，具备自主研发能力与进口替代优势的设备企业将持续受益于行业扩产潮，迎来业绩快速增长期。

产业链公司：

风华高科：公司生产的MLCC、电阻、电感等被动元器件作为电子电路的基础组成部分，广泛应用于众多行业及领域。公司在MLCC领域具备深厚的技术积累与产能规模，随着行业需求爆发，公司产品订单量持续增长，业绩增长（核心股）动力充足。

博迁新材：公司的镍粉产品主要应用于MLCC的生产，并广泛应用到消费电子、汽车电子、AI硬件等领域。公司是80nm镍粉全球领先企业，技术实力突出，在高端MLCC材料供应领域占据优势地位，将充分受益于MLCC行业的高景气度。

国瓷材料：公司MLCC用途离型膜产品已在国巨、华新科、风华高科、三环集团等主要客户端稳定批量供货且基本完成了自制基膜的产品切换。公司作为高端陶瓷材料供应商，产品覆盖MLCC产业链多个环节，客户资源优质稳定，行业需求增长将推动公司营收与利润持续提升。

博杰股份：公司MLCC设备全面覆盖国内头部元器件厂商，并进一步开拓海外市场，实现对欧美、日韩市场的销售。公司在MLCC检测、生产设备领域具备技术优势，随着全球MLCC产能扩张，公司设备订单呈增长态势，海外市场拓展将为公司带来新的业绩增量。