A股开盘：沪指跌0.74%、创业板指跌1.22%，中船系逆势走高，CPO、激光雷达及油气概念股低开

6月4日，A股三大股指集体低开，其中上证综指下跌30.3点，跌幅0.74%报4053.67点；深证成指下跌164.65点，跌幅1.05%报15540.06点；沪深300指数下跌41.49点，跌幅0.84%报4897.32点；创业板指数下跌50.44点，跌幅1.22%报4072.55点；科创50指数下跌25.87点，跌幅1.5%报1700.31点；中船系（核心股）概念股局部走高，中船特气涨超9%，久之洋涨超5%，中国动力涨超3%。

市场焦点股红星发展（7天5板）高开5.92%，并购重组的节能铁汉（创业板3板）高开3.24%，煤炭（核心股）板块郑州煤电（3板）平开、大有能源（3板）竞价涨停，光通信（核心股）概念股天洋新材（3板）平开、鑫科材料（2板）高开5.69%，机器人（核心股）概念股模塑科技（2板）高开3.44%、实益达（2板）低开1.83%、北投科技（2板）低开2.15%，光纤板块亨通光电（2板）高开1.72%，实控人变更的金海高科（2板）平开。

个股动态

银之杰：公司关注到网络平台出现关于公司“被立案调查”的相关传闻。经核实，上述传闻不属实。截至目前，公司未收到任何有权机关关于对公司立案调查的通知或相关法律文书，公司生产经营情况正常，各项业务开展有序，不存在应披露而未披露的重大事项。

数据港：公司拟采购专门用于科学计算设备(非GPU设备)的算力（核心股）服务尚未签署正式采购合同，本次采购金额预计不超过8亿元。该服务将构建集“算力供给-软件支撑-公共服务-运维保障”于一体的AI4S科学计算服务。

泡泡玛特：香港交易所信息显示，段永平管理的H&HInternational Investment在泡泡玛特H股的持股比例于05月28日从5.69%升至6.04%。

兖矿能源：公司拟以现金164.15亿元收购控股股东山能集团旗下新能源集团100%股权及山能售电100%股权。本次交易旨在通过注入优质电力资产，快速壮大电力业务规模，育强新兴产业，同时切实减少公司与控股股东在电力业务板块的同业竞争，进一步规范公司治理。

东山精密：公司光芯片技术量产工艺及应用技术稳定可靠，下游光模块产品已实现多家行业头部客户产品落地及批量供货。随着行业的不断发展，高端光模块产品市场需求旺盛，客户订单充足，整体出货规模有望实现稳步增长。公司光模块海外（泰国）生产基地建设稳步推进，助力海外客户交付。

博威合金：公司供应GB300液冷板材料，产品验证已通过，现在已小批量供货，后续根据客户的具体需求出货。关于下一代Rubin架构的液冷板，公司提供了铜金刚石、3D打印、微通道等多种方案，微通道是工艺上比较可行且具有性价比的一种方案。

罗曼股份：拟募集资金总额不超过2.93亿元，扣除发行费用后净额将全部用于智能算力（核心股）集群建设及运营项目。

实益达：公司全资子公司持有浙江容腾创业投资合伙企业（有限合伙）（简称“容腾”）0.8333%股权，容腾持有宇树科技1.1868%股权，股权穿透后，公司持有宇树科技约0.01%股权，公司持股比例较低。宇树科技不属于公司合并报表范围，公司目前不涉及机器人（核心股）业务。

热点题材

DeepSeek：

6月3日，有市场消息称，国内明星人工智能公司DeepSeek正式启动首轮外部融资，计划募资约70亿美元（约合人民币500亿元），投后估值最高可达590亿美元（约合人民币4000亿元）。若消息属实，有望刷新国内AI企业单笔融资纪录，成为中国AI行业历史上规模最大的一轮融资。

AI智能体：

COMPUTEX 2026展会（台北电脑展）会程过半，多家巨头与产业链企业的最新表态与产品再度引发了对AI Agent（智能体）的关注。前有英伟达CEO黄仁勋抛出“AI Agent时代已全面到来”的论断，后有高通总裁兼CEO克里斯蒂亚诺安蒙在演讲中宣告“2026年是AI Agent之年”，鸿海、广达、纬创、和硕四家代工大厂罕见同台讨论AI Agent；微软、联发科、Arm与甲骨文等也分别联合发布相关新品。

短剧：

国家广播电视总局部署开展微短剧有害低俗内容和侵权盗版专项治理。本次专项治理为期2个月，将依法依规集中治理部分微短剧存在的涉儿童有害、软色情擦边、拜金炫富、畸形婚恋观、封建糟粕、暴力复仇、低俗片名、侵权盗版等8个重点问题，规范微短剧创作传播行为，进一步营造清朗健康的行业发展生态。

存储芯片：

6月3日，根据TrendForce集邦咨询最新存储器产业调查，2026年第一季AI与数据中心需求持续加剧全球存储器供需失衡，原厂议价能力有增无减，TrendForce集邦咨询据此全面上修第一季DRAM、NAND Flash各产品价格季成长幅度，预估整体ConventionalDRAM合约价将从一月初公布的季增55-60%，改为上涨90-95%，NAND Flash合约价则从季增33-38%上调至55-60%。

人形机器人（核心股）：

近日，比亚迪集团执行副总裁李柯在一档访谈节目中明确表示：“比亚迪也在开发（机器人（核心股）">人形机器人（核心股））。机器人的竞争在于谁有最强的制造能力、软件能力和硬件能力，而汽车相关AI能力与机器人有同源性。”

PCB钻针:

据媒体报道，三菱材料、住友电工等日本头部钻针企业，当前均受限于碳化钨粉原料供给短缺。日系企业现有原料库存仅可支撑3–6个月生产，后续若原料供给无法跟进，高端钻针产能将被迫缩减，产品售价或将持续上调。

炭黑：

据媒体报道，此前多应用于轨道交通和风电（核心股）变桨领域的超级电容（核心股），新增数据中心和AI电源服务器等应用场景，需求迅速提升，订单增长较快。有上市公司表示，当前订单处于历史较高水平，产业链上游的电容碳、高端导电炭黑等企业同样迎来新的市场机遇。

机构策略

中信证券：铜价有望再创新高

海外“备货性”库存囤积为铜基本面提供坚实支撑，而近期COMEX库存加速攀升所反映的“交易性”库存囤积，有望激化铜价和铜板块走强，年内铜价高点有望冲击15000美元/吨。重点推荐铜板块盈利弹性与估值弹性共振的配置机遇。

中信建投：模拟IC大厂集中开启新一轮涨价

模拟IC板块正处于从“库存周期修复”向“需求修复+价格反弹+结构升级”切换的关键窗口。海外龙头的密集提价不仅为行业打开了价格空间，也有效缓解了国内厂商此前因低价竞争带来的盈利压力，推动行业毛利率水平企稳回升。对于产业链而言，具备AI服务器电源、高阶光模块等产品布局的国产模拟厂商将率先享受这一波“推理红利”带来的盈利弹性。未来几个季度，随着AI基建支出持续放量，掌握高性能、低延迟模拟技术的领军企业，将在这一轮由AI定义的产业重塑中持续占据竞争优势。

中金公司：模型能力增强将持续Agent能力内生化，Agent Harness处在动态外延

当前模型训练已经明显呈现Agentic导向，越来越多原属于外部Agent Harness的能力，正在被训练进模型中，使Agent能力从“外挂式”逐渐走向“原生化”。长期来看，低层标准化能力可能逐步被模型吸收，而更靠近产品层、企业层与多系统协同层的能力，将继续成为厂商的重要竞争壁垒。