英伟达Grace Blackwell“严重供应紧张”，半导体设备成为核心瓶颈

据财联社消息，日前，韦德布什证券最新报告称，英伟达的Grace Blackwell系统（包括GB300和B300）的需求还在持续高涨，因为一些客户表示这些产品越来越难采购。“自Ampere/Hopper以来，我们不记得英伟达加速器周期后期出现过如此严重的供应紧张状况，这一结果表明需求增长速度比之前预期的要快。”

近年来，AI芯片（核心股）供需失衡逐步向上游传导，先进制程、HBM与先进封装产能全面告急，半导体（核心股）设备成为产业链最核心瓶颈。

据WSTS预测，2026年全球存储市场金额将同比增长39.4%，增速超过2025年的27.8%。用于AI推理的eSSD和用于新一代GPU的HBM4成为行业主要增长点，预计2026年全球DRAM相关投资有望实现20%以上高速增长。

国内相关产业也迎来高景气与国产替代共振的历史性机遇。2023年中国半导体（核心股）设备自给率仅16%，预计2026年将加速至29%。国产替代已从2024年的先进逻辑、NAND领域，扩展至2025年的DRAM和成熟逻辑领域，替代范围持续扩大。

与此同时，国内政策也持续发力半导体（核心股）设备领域。募集资金超3000亿元的大基金三期重点支持设备领域。有关方面还通过补贴政策激励晶圆厂采用国产设备，加速国产设备导入。

SEMI统计数据显示，2025年全球半导体（核心股）设备销售总额为1351亿美元，中国大陆市场占比36.5%。伯恩斯坦机构预计2026年中国半导体设备支出将进一步攀升至500亿美元，实现连续4年强劲增长。

展望后市，SEMI指出，在AI算力（核心股）及全球数字化经济驱动下，原定于2030年达到的万亿美元半导体（核心股）产业规模，可能提前至2026年底实现。SEMI预测2026年全球半导体设备销售额将达1450亿美元，2027年有望突破1560亿美元。

具体到A股市场，随着先进封装设备需求爆发，国内企业迎来卡位机遇。国产替代确定性远超市场预期，成熟制程设备全面替代，先进制程逐步突破，龙头企业享受量价齐升红利。（光大证券微资讯）