高端元件供需持续紧平衡，国产替代提速，板块迎来估值修复上行窗口期

今日 A 股市场元件板块整体走高，场内资金做多意愿明显回升。泰晶科技顺利封住涨停，金安国纪、中京电子、博敏电子、明阳电路同步跟涨，板块内 PCB、谐振器件、柔性电路板等多个细分环节同步走强，结构性行情特征显著。当前电子元件作为电子硬件核心基础零部件，受益于 AI 服务器大规模落地、新能源汽车（核心股）智能化升级、消费电子复苏三重需求共振，叠加政策扶持国产替代、高端产品价格企稳上行等多重利好加持，板块景气度持续边际改善，获得资金持续关注。

元件行业权威利好消息

顶层产业政策落地，电子制造业迎来稳增长强力支撑：据中国政府网 2025 年 9 月发布工信部、市监总局联合印发《电子信息制造业 2025-2026 年稳增长行动方案》，提出强链补链、引导高端产能有序扩张、治理行业无序低价竞争，为元件产业升级提供政策保障。

AI 服务器需求激增，大幅抬升高端元件单机使用量：TrendForce 集邦咨询数据显示，单台 AI 服务器 MLCC 用量为传统服务器 8 至 10 倍，高速 PCB 单机价值量数倍提升；IDC 测算 2026 年全球 AI 服务器出货量大幅增长，直接拉动高阶元件订单放量。

汽车电子渗透率持续上行，打开元件长期增长空间：Prismark 统计数据显示，新能源车单车 PCB 使用面积为传统燃油车 6 倍以上，智能座舱、自动驾驶持续拉动 HDI 板、柔性元件需求，2026 年全球车用 PCB 产值稳步上行。

上游基材多轮涨价传导，元件盈利修复预期增强：央视财经 2026 年 6 月报道，电子布年内完成多轮涨价，覆铜板价格同步上行，高端 PCB 产品议价能力较强，顺利向下游传导成本，中游企业盈利水平改善。

税收优惠持续延续，助力元件企业加大研发投入：国家发改委 2026 年 4 月发文延续集成电路及配套电子元器件相关税收优惠，研发费用加计扣除比例维持高位，有效降低高端元件研发企业经营压力，加速技术国产替代。

受元件景气上行带动的关联行业

元件需求持续高增直接带动覆铜板（CCL）行业订单饱满，国金证券研报指出，PCB 扩产潮拉动高频高速覆铜板紧俏，电子布、树脂等原材料连续涨价，覆铜板厂商开工率维持高位，产业链进入量价同步上行周期。与此同时，算力（核心股）硬件制造行业深度受益，AI 服务器、交换机硬件迭代离不开高多层 PCB、精密谐振元件配套，全球算力基础设施建设提速，硬件整机厂商持续上调元件采购量，产业链上下游订单同步释放。此外，新能源汽车（核心股）零部件行业同步迎来增长红利，车载精密电阻、电容、电路板用量持续提升，智能化车型硬件升级持续拉动上游电子元件稳定出货，形成上下游良性循环。

风险提示：本文提及的行业信息与企业动态仅作梳理，不构成任何投资建议；企业经营及市场波动存在不确定性，请注意相关风险。