A股开盘：沪指微跌0.18%、创业板指涨0.63%，存储芯片、光刻机及光纤概念股走高，有色金属、创新药板块走低

6月25日，A股三大股指开盘走势分化，其中上证综指下跌7.33点，跌幅0.18%报4103.48点；深证成指上涨48.44点，涨幅0.3%报16099.76点；沪深300指数上涨7.96点，涨幅0.16%报4950.98点；创业板指数上涨26.91点，涨幅0.63%报4278.34点；科创50指数上涨15.34点，涨幅0.77%报2004.77点；存储芯片、光刻机、光纤概念（核心股）涨幅居前；创新药、贵金属（核心股）、有色·锌、有色·锑等板块指数跌幅居前。

市场焦点股天娱数科（13天7板）低开4.82%，锆金属概念股长裕集团（7天6板）高开4.66%、东方锆业（4板）低开0.19%，超级电容（核心股）概念股艾华集团（6天5板）高开8.49%，芯片产业链的深桑达A（9天5板）高开4.50%、三孚股份（3板）高开3.64%，磷化铟概念股兴业科技（4板）竞价涨停、云南锗业（3天2板）高开1.19%，PCB概念股超声电子（7天4板）高开6.25%、中材科技（7天4板）高开3.03%，智谱AI概念股正和生态（3板）低开3.12%。

个股动态

高测股份：公司半导体（核心股）产品重点聚焦半导体切倒磨核心环节，产品矩阵已从单一切割设备延伸至倒角、减薄全环节，实现从单点设备向整线一体化解决方案的升级。随着半导体大硅片需求放量，衬底厂扩产计划逐步落地，公司12寸硅基半导体切片机迎来订单放量，已获得头部客户批量订单，占市场绝大部分份额。

中创环保：公司董事长张红亮因涉嫌刑事犯罪被公安机关刑事拘留，无法正常履职，申请辞去公司董事、董事长及董事会下属各专门委员会全部职务，辞职后不再担任公司任何职务。

招商轮船：近期中东进出波斯湾航线流量有所恢复，带动VLCC油轮运费上涨。公司预计短期内中东波斯湾恢复通航情况继续具有不确定性，相关航运（核心股）市场运费率持续面临剧烈波动的风险。

红板科技：公司全资子公司赣州红板拟投资不超过9亿元，建设高阶HDI精密电路板生产线设备升级智能化改造项目，资金来源为自有及自筹资金。项目主要生产COB直显HDI电路板等高端产品，建设期12个月，预计将提升公司在高端PCB领域的竞争力。

昀冢科技：公司控股子公司池州昀冢拟与皖江江南新兴产业集中区管委会签署招商协议，投资建设高性能多层片式陶瓷电容器生产项目，总投资额15亿元，分两期实施。

东阳光：公司控股子公司东莞云智算拟与关联方庆阳秦阳信息科技有限公司签署《IDC服务合同》，预计12个月内东莞云智算向秦阳公司采购相关IDC服务项目费用合计不超过2亿元。

平安电工：公司关注到近期“石英布”概念受到市场高度关注，截至本公告日，公司研发的石英布目前仍处于送样验证阶段，未实现产业化供应，较长时间内不会对公司经营业绩产生任何影响。

世名科技：截至本公告披露日，公司电子级碳氢树脂产品2026年实现营业收入182.3万元，约占公司2025年度合并经审计营业收入的0.25%，尚未形成规模化销售。公司未与广东生益科技股份有限公司、台光電子材料股份有限公司、聯茂電子（香港）有限公司下游厂商供货，现处于送样、产品验证阶段。

热点题材

5G（核心股）：

工业和信息化部24日联合国务院国资委等五部门共同启动工业5G（核心股）独立专网试点，通过机制创新支持5G深度赋能关键行业领域。试点工作将支持原材料、装备制造、消费品、电子信息、国防科技、能源交通等行业领域的大型特大型企业建设独立专网，鼓励“5G+工业互联网”融合应用城市试点率先开展独立专网建设工作。

量子计算（核心股）机：

在中国科学院量子信息与量子科技（核心股）创新研究院授权指导下，科大国盾量子技术（核心股）股份有限公司完成工程化开发的国产稀释制冷机ez-Q F1500首台6月24日正式下线，为我国后续千比特可纠错超导量子计算（核心股）机的研制奠定基础。

数据中心：

据媒体报道，Meta和微软公司在各自最近的财季中，分别承诺了数百亿美元的额外数据中心租赁支出，进一步推高了整个行业在AI领域的投入规模。这些承诺推动大型云计算公司未来的数据中心租赁承诺总额超过8500亿美元。

先进封装：

据媒体日前报道，科技分析师Tim Culpan透露，台积电已陆续向客户通知调涨晶圆代工价格，涨价范围不仅涵盖此前市场传言的3nm制程，更扩及7nm及以下所有先进制程，整体涨幅约5%至10%，影响范围涵盖公司约75%的晶圆营收来源。

存储芯片：

据报道，SK海力士已提交美国IPO申请，计划在纳斯达克上市，股票代码为“SKHY”。美国银行（核心股）证券公司、花旗集团、高盛、摩根大通为其首次公开募股（IPO）的承销商。SK海力士计划通过在纳斯达克发行存托凭证筹资45.45万亿韩元（294亿美元）。

储能（核心股）电芯：

据上海证券报24日报道，伴随新能源行业蓬勃发展，作为储能（核心股）电池系统里最小存电单元的电芯业务正呈现持续高景气态势。记者近日调研采访获悉，多家下游客户主动加价、预付大额定金锁产能，只为保证拿到下线的储能电芯。据权威预测，今年储能行业产销同比增速有望超50%。客户订单已排至2027年。

折叠屏（核心股）：

日前，有媒体记者获悉，有苹果产业链（核心股）公司已于近期开始向首款折叠屏（核心股）iPhone小批量供货，预计首款折叠屏iPhone于今年秋季发布。机构认为，随着苹果推出首款折叠屏产品，凭借庞大的用户基础，有望提升折叠屏产品市场渗透率，折叠屏产业链公司将受益。

机构策略

中信证券：重视油轮龙头的估值拐点

海峡通行能力为油运周期期盼已久的关键变量，截至6月12日当周，美国战略石油储备（SPR）再降890万桶，总库存降至3.4亿桶，占SPR总容量的47.6%、创1984年以来的历史最低。料地缘不稳定性导致主要消费国追求能源多元化步伐加速，海峡封控导致主要经济体原油库存降至警戒线，追求能源安全性将进一步提升补库存规模，预计补库存持续性影响或两年以上。短期第一阶段：湾内燃油首先流向东南亚等缺油地区，运价或迎阶段高峰，原油现货差价、供应链通畅或为主要影响因素。重视油轮龙头的估值拐点。

国盛证券：品牌聚焦高业绩确定性标的，制造关注边际改善机会

2026年初以来品牌服饰指数走势稳健，纺织制造明显走弱。行业经营层面，内需零售表现良好，制造端利润率承压。关注业绩修复的品牌服饰个股，重视运动鞋服长期投资价值。2026年品牌服饰整体进入经营环比改善、费用管控落地、盈利能力修复的通道，不同公司利润增速分化。

华泰证券：海外高成本支撑，远期铝价不宜悲观

近期市场对27-28年海外电解铝扩产的担忧持续升温，焦点集中于印尼、印度、安哥拉、沙特等地在建产能。但综合国内产能天花板约束、海外项目电力配套不确定性及供需平衡测算，当前市场对于铝价远期供需格局的定价过于悲观，海外远期供需仍能维持紧平衡，若全球电力紧张加剧以及AI相关新型需求放量，或进一步拉动铝供需格局走向较大幅度短缺。而成本端来看，未来高成本冶炼厂完全成本中枢或持续上行，测算27-28年海外现货铝价(包含现货升水)底部支撑仍在约3000美元/吨以上，对应国内约22000元/吨以上，根据测算，当前权益市场对铝板块计价已明显低于上述价格支撑，估值或处于低估状态。