多用户绿电直连政策全面铺开，源网荷储协同提速，电力赛道迎来估值修复窗口

今日 A 股电力板块走出震荡走高行情，市场资金布局绿电能源赛道意愿显著升温。节能风电（核心股）、龙源电力、金房能源、露笑科技同步封住涨停，大连热电、金开新能、协鑫能科等涵盖风电运营、综合能源、热电、分布式光伏（核心股）的产业链标的纷纷拉升，新能源发电、城市供热、储能（核心股）配套细分板块联动走强。当前电力行业迎来多重政策共振利好，全国风光装机规模持续扩张、电力市场化改革深化、调节性电源收益机制完善，新能源运营商盈利改善预期持续强化，板块获得场内增量资金持续关注。

电力行业最新权威利好消息

十五五新型能源体系顶层规划印发，持续扩容新能源开发空间：国家发改委、国家能源局 2026 年 6 月 25 日联合发布《新型能源体系建设 “十五五” 规划》（来源：每日经济新闻），明确扩大风电（核心股）、光伏（核心股）集中式与分布式开发规模，配套推进抽水蓄能、新型储能（核心股）布局，五年持续加码绿电基建投资。

全国发电装机突破 40 亿千瓦，风光新增装机维持高速增长：国家能源局 2026 年 6 月 25 日官方数据显示，5 月底全国总装机达 40.1 亿千瓦，风电（核心股）、太阳能装机同比分别增长 17%、16.3%，2026 年全年风光新增装机预计接近 3 亿千瓦，绿电供给持续放量。

容量电价机制全面落地，提升调节类电源稳定收益水平：国家发改委 2026 年 1 月 30 日发布文件完善发电侧容量电价（来源：发改委官网），针对煤电、抽蓄、独立储能（核心股）设立差异化补偿标准，有效改善热电、调峰电站盈利稳定性。

多用户绿电直连政策扩容，拓宽新能源就地消纳渠道：发改能源〔2026〕688 号文件（来源：国家发改委官网），将工业园区、零碳园区纳入绿电直连适用范围，风电（核心股）光伏（核心股）项目可直供多类工业用户，缓解弃风弃光压力、增厚发电企业营收。

全国统一电力市场加快建设，打通跨省绿电交易通道：中国政府网 2026 年 2 月发布电力市场实施意见，破除区域交易壁垒，扩大新能源市场化交易规模，风光发电量市场化占比持续提升，运营企业交易收益空间拓宽。

受电力行业景气上行带动的关联行业

新能源发电持续扩张直接带动储能（核心股）设备制造行业订单持续饱满，人民网行业分析指出，风光电站强制配储政策落地叠加独立储能容量电价落地，锂电池（核心股）储能、抽水蓄能配套设备需求同步放量，储能系统厂商开工率维持高位。与此同时，特高压电力设备行业深度受益，中信证券研报测算，风光大基地远距离外送加速特高压线路开工，变压器、换流阀、高压开关等核心输变电设备采购规模持续攀升，设备企业订单周期拉长。除此之外，工业节能与综合服务行业迎来增长红利，绿电直连、虚拟电厂（核心股）、园区综合能源服务模式普及，能源托管、负荷调节业务需求快速释放，综合能源服务商业务规模稳步扩张。

风险提示：本文提及的行业信息与企业动态仅作梳理，不构成任何投资建议；企业经营及市场波动存在不确定性，请注意相关风险。