A股开盘：创业板指跌近3%，科创50跌4.33%，算力硬件、半导体芯片板块集体走低，AI应用股多数走高

7月2日，A股三大股指集体低开，其中沪指跌1.42%报4054.09点，深成指跌2.41%报15729.92点，创业板指跌2.94%报4135.34点，科创50指数跌4.33%报2059.9点；算力（核心股）硬件、半导体（核心股）芯片等板块指数跌幅居前；玻璃基板（核心股）概念集体低开，美迪凯跌超9%，长电科技、京东方A跌超7%，帝尔激光、德龙激光等跟跌；存储芯片板块低开，有研新材、赛腾股份竞价跌停，普冉股份跌超11%，京仪装备、商络电子等跟跌；AI应用板块多股高开，易点天下涨超8%，天娱数科涨超6%，引力传媒、蓝色光标等跟涨。

市场焦点股东方锆业（9天6板）低开3.17%，钨金属概念股江钨装备（11天6板）低开1.57%，创新药概念股海南海药（7天5板）高开9.11%，氟化工（核心股）板块多氟多（8天4板）高开1.38%、三美股份（2板）低开2.86%，零售股浙江东日（3板）平开、宁波中百（5天3板）低开0.59%，芯片产业链的太极实业（6天3板）低开7.73%、格科微（科创板2板）低开4.95%，锂矿板块新迅达（创业板2板）低开1.66%、中矿资源（2板）平开。

热点题材

钻针：

据财联社报道，近期，日本住友PCB钻针棒材将于7月开始断供的传闻引起市场哗然。记者深入产业链调研核实发现，市场传言的日企“停供”并不属实，但海外厂商“不接新单、老单延期”交付收缩的情况确实存在。随着下半年AI算力（核心股）需求释放，PCB钻针的供给缺口或将进一步扩大。据悉，现已有钻针企业开始与下游客户协商提价事宜。

电子级氢氟酸：

据媒体1日报道，业内传出，台积电、三星、SK海力士都在抢购电子级氢氟酸（HF）。报道称，今年以来中东地缘政治紧张推升硫磺、硫酸（核心股）及无水氢氟酸价格，带动电子级氢氟酸成本垫高，部分供货商已陆续调涨售价，涨幅约二至三成。

生猪养殖：

近日，各省相继印发生猪产能综合调控实施方案，产能调控正向地方层面加速推进执行。与此同时，生猪价格亦出现久违的连续上涨，更是重新站上了10元/kg上方。有分析师表示，市场端“深度亏损”也在倒逼产能出清。

电容：

据科创板日报，市场传出，被动元件（核心股）公司国巨通知客户，自1日起上调全系列电容产品报价，涵盖积层陶瓷电容（MLCC）、铝电解电容、钽质电容、高分子铝电容、薄膜电容及超级电容（核心股）等，是国巨近年来调涨范围最大的一波。

航空：

九元航空1日发布通知，自2026年7月5日（出票日期）起，下调国内航线燃油附加费。其中800公里以上航线每位旅客收取100元，800公里（含）以下航线每位旅客收取50元。相较于调整前分别降低50元/30元。随着燃油价格的下滑，7月的燃油附加费迎来下调。

石油：

据高盛集团称，随着伊朗战争的影响逐渐消退，霍尔木兹海峡航运（核心股）流量恢复，全球石油市场预计将重新进入供应过剩状态。该行还预计，通过霍尔木兹的（原油）出口将在本月底恢复正常。

人形机器人（核心股）：

据报道，特斯拉Optimus正在加速量产。野村研报称，特斯拉已将Optimus Gen 3的弗里蒙特产线年化产能目标从此前的5万台上调至约7万台，并计划于2028年在奥斯汀新增约7万台产能，长期合计产能目标指向150万台。

个股动态

远东股份：公司子公司2026年6月中标/签约千万元以上合同订单合计为人民币17.34亿元。其中，国家和地方电网项目合同1.53亿元，其他（核心股）战略客户合同15.80亿元，涉及智能电网（核心股）线缆、绿色建筑线缆、智能制造（核心股）线缆、储能系统、数据中心线缆等多个领域，其中AIDC用光纤订单2693万元。

多氟多：公司现有半导体（核心股）级氢氟酸产能4万吨，但2025年度及2026年第一季度该产品销售额占营业收入较低，不足2%。公司目前没有六氟化钨生产线，未有实质性产品，尚未签署任何具有法律约束力的实质性订单协议，尚未产生任何经营业绩。

昊华科技：经自查，公司及下属子公司未生产电子级氢氟酸。公司目前生产经营活动正常，内外部经营环境没有发生重大变化，不存在影响公司股票交易价格异常波动的重大事项。

孚日股份：预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为3.69亿元-4.18亿元，同比增长50.02%-70.27%。注：公司Q2净利润预计1.88亿-2.38亿，Q1净利润1.8亿，据此计算，Q2净利润预计环比变动4%-31%。

甬金股份：公司实际控制人之一曹佩凤收到浙江省金华市中级人民法院出具的《刑事判决书》，曹佩凤犯内幕交易、泄露内幕信息罪，被判处有期徒刑三年，缓刑四年，并处罚金一百万元；曹佩凤已退出的内幕交易违法所得54.92万元予以没收，上缴国库。

神州数码：公司下属全资子公司上海神州数码有限公司为“国产智算Token工厂项目”第一中标候选人，投标报价7.17亿元。预中标项目的供货产品为神州鲲泰超节点产品，本次预中标是公司在国产AI智算领域的业务突破，深化公司在国产智算赛道的战略布局。如项目能顺利中标并实施，预计将对公司未来经营业绩产生积极影响。

先导基电：公司于2026年7月1日收到上海证券交易所下发的问询函，要求就股价波动及收购实控人持有的广东先导微电子科技有限公司50%以上控股权事项进行核实并披露。问询函要求公司说明标的公司估值合理性、交易支付安排及对公司现金流影响、信息披露及内幕信息管理等问题，并于5个交易日内披露对问询函的回复。

龙图光罩：截至目前，日月光、通富微电等先进封装客户的合作仍处于放量前的小批量阶段，华天科技销售金额占公司营业收入比例较低。公司营业收入构成中，封装产品整体收入占比也较低，对公司业绩影响有限。

行云科技：公司控股子公司海南行云与VC客户签署《计算平台服务协议》及《补充协议》，提供为期5年的算力（核心股）服务，合同含税总金额为55.08亿元。若合同顺利履行，预计将对公司经营成果产生一定影响。

机构策略

中金公司：创新药产业链发展明确，制药供应链订单趋势良好

虽然受宏观环境/大国关系扰动/流动性轮转等因素影响，创新药板块进入短期估值回调阶段。但从产业趋势来看，中国创新药BD与临床数据读出依旧保持良好的发展趋势，license out和new co等形式证明中国创新药正在不断国际化。国内外良好的医药（核心股）产业投融资，为产业带来新一轮研发投入的同时，也为上游CXO等产业带来潜在订单，制药供应有着较强业绩增长（核心股）确定性。

中信建投：关注“六张网”增量机会

“六张网”是“十五五”时期我国基础设施投资的顶层统筹框架，标志着基建投资从传统“铁公基”模式，向覆盖全要素、网络化、重安全韧性的现代化体系实现范式升级。测算“十五五”时期“六张网”核心领域累计投资规模区间约为24.1万亿元至29.2万亿元，基准情景下约26.4万亿元，年均5.3万亿元；整体呈现“地下管网大幅跃升、数字与电力基建稳步抬升、传统民生类板块绝对增长但占比回落”的结构特征与“前高后稳、结构分化”的节奏特征，资金端形成“财政核心牵引+央企中坚支撑+社会资本重要补充”的三层架构。产业链沿上中下游逐层传导，工程施工、核心设备等环节率先受益，跨网协同将催生新增量赛道。

华鑫证券：7月坚持杠铃策略

7月全球宏观聚焦业绩与政策的拉锯。海外呈现AI资本开支实体化与美联储利率粘性的对抗，日元套息“堰塞湖”（破162）与中选关税法案切换是核心波动放大器。国内供需及产业三重“K型分化”明确，电子通信与有色采矿景气领先。A股正值中报业绩高相关期，大型IPO虽带来短期流动性扰动，但不改中长期牛市根基。海外美股实施杠铃策略，成长端逢低布局绩优AI硬件龙头（TSM、ASML），防御端配置黄金与电力能源；美债买短等长，黄金逢低分批吸筹。A股震荡整固提供低吸良机，7月核心循迹高景气布局：主线紧扣回调充分、业绩兑现的AI算力（核心股）（光模块、半导体（核心股）材料），兼顾有色、化工（核心股）轮动，并利用大金融把握风格平衡。