A股午评：创业板指大跌3.47%、科创50跌4.61%，有色金属、机器人概念逆势走强，半导体设备、算力硬件概念股调整

7月2日，A股三大股指低开后小幅回升，随后保持窄幅震荡走势，截止午盘，沪指跌0.9%，报4075.31点，深成指跌2.09%，报15782.35点，创业板指跌3.47%，报4112.97点，科创50指数跌4.61%，报2053.69点。沪深两市半日成交额2.24万亿，全市场超3200只个股上涨，超百股涨停。

盘面上热点快速轮动，黄白线分化明显，权重股走势较弱；人形机器人（核心股）概念表现活跃，十余只成分股涨停，福莱新材2连板，锋龙股份3天2板，日盈电子、迎丰股份、方正电机涨停。有色金属（核心股）板块走强，翔鹭钨业、赤峰黄金、招金黄金、山金国际涨停。先进封装概念盘中持续回暖，气派科技20cm涨停。下跌方面，半导体（核心股）设备板块持续调整，北方华创跌停。算力硬件方向集体下挫，东山精密跌停，剑桥科技触及跌停。

热点行业

1、存储芯片概念大幅低开

早盘存储芯片概念大幅低开，普冉股份跌超10%，商络电子、香农芯创、深科技、江波龙、恒烁股份跌超7%。

消息面上，隔夜费城半导体（核心股）指数暴跌6%，美股存储概念股闪迪、美光科技跌超10%，西部数据、希捷科技跌超5%。

2、创新药概念延续强势

创新药概念延续此前强势，海南海药8天6板，京新药业一字涨停，汇宇制药、昊帆生物、热景生物、石药景峰涨幅靠前。

消息面上，国家医保局公布2026年医保目录初审结果，共有557个药品通过医保目录初审，54个药品通过商保创新药目录初审，意味着“医保+商保”双目录谈判进入实质推进阶段。与此同时，预申报机制、8年价格保护等新机制同步落地，进一步完善创新药支付体系，为创新药商业化提供更加稳定的政策预期。

3、人形机器人（核心股）概念持续拉升

人形机器人（核心股）概念持续拉升，宏昌科技20CM涨停，此前信捷电气、锋龙股份、日盈电子、迎丰股份涨停。

消息面上，据报道，特斯拉Optimus正在加速量产。野村研报称，特斯拉已将OptimusGen3的弗里蒙特产线年化产能目标从此前的5万台上调至约7万台，并计划于2028年在奥斯汀新增约7万台产能，长期合计产能目标指向150万台。

4、房地产（核心股）板块震荡拉升

房地产（核心股）板块震荡拉升，津投城开涨停，荣盛发展、华丽家族、滨江集团、光明地产、世联行跟涨。

消息面上，机构分析指出，2026年下半年有望迎来房地产（核心股）市场的长周期底部。今年以来一线城市二手房挂牌量下降，显著超越存款利率的租金回报率和企稳的租金表现，品质远胜二手的新房供给，多方面因素提供了房价回升的基础。

机构观点

中金公司：中报业绩将逐步成为投资主线 “精挑细选”AI产业链

中金公司研报认为，A股市场即将进入中报期，较好的中报业绩预计能对指数带来一定支撑，前期震荡整理、风格快速轮动现象可能已经处于尾声阶段，中报业绩将逐步成为投资主线。配置上，把握业绩准绳：“精挑细选”AI产业链，现阶段行情或更可能表现为风格扩散而非系统性风格切换，此前领涨的半导体（核心股）、光模块、PCB等核心方向交易拥挤度处于历史高位水平，近期行情有向拥挤度相对较低的AI相关上游原材料及基础设施领域扩散迹象，关注小金属、化工（核心股）新材料、建材、电力设备等；供需相对平衡的周期行业，结合产能周期位置和需求回升，关注工程机械、细分化工品、光学光电子、部分创新药等。

天府证券：板块高低切换连续性需进一步观察，业绩确定性将成为资金筛选的核心依据

天府证券称，科技与非科技之间的跷跷板效应依然显著，但风格是否就此转变还需后续观察，尤其是重视中报相关板块的业绩预期；量能重新站上3.5万亿，此为成交额关口，叠加情绪久违升温，维持谨慎乐观判断，策略上，短期关注低位绩优蓝筹和红利资产的修复持续性，6月下旬以来，资金持续尝试板块高低切换，昨日信号进一步明确，但其切换的连续性需进一步观察，科技方向需警惕走势钝化的可能性，当前市场对估值的敏感度回升，业绩确定性及估值透支程度将成为资金筛选的核心依据。

中泰证券：7月中报业绩预告密集披露，科技板块内部业绩分化将放大行情波动

中泰证券认为：科技板块波动或将进一步放大，韩国监管拟限制三星、SK海力士杠杆ETF，短期冲击全球科技资产流动性；美联储加息升温预期并未完全出清，海外流动性宽松节奏不确定性持续压制科技估值；长鑫科技科创板IPO获批，申购缴款阶段将大规模冻结存量资金，上市交易后有望重构半导体（核心股）板块估值体系，引发科技板块内部资金调仓腾挪；叠加7月中报业绩预告密集披露，科技板块内部业绩分化将进一步放大行情波动。