A股收评：创业板指跌5.71%，科创50指数跌7.7%，算力硬件、半导体板块集体调整，全市场超3100只个股走低

7月2日，A股三大股指全天震荡下跌，黄白线分化明显，权重股走势较弱，截止收盘，沪指跌2.03%报4028.9点，深成指跌3.85%报15498.81点，创业板指跌5.71%报4017.27点，科创50指数跌7.7%报1987.29点；沪深两市成交额3.45万亿，全市场超3100只个股下跌。

盘面热点较为杂乱，人形机器人（核心股）概念表现活跃，福莱新材2连板，锋龙股份3天2板，日盈电子、迎丰股份涨停。有色金属（核心股）板块走强，翔鹭钨业、赤峰黄金、招金黄金涨停。创新药概念逆势拉升，海南海药8天6板，美诺华2连板，石药景峰、京新药业涨停。下跌方面，半导体（核心股）设备板块持续调整，北方华创、金海通跌停。算力硬件方向集体下挫，东山精密、兆易创新、光迅科技跌停。

盘面动态

1、半导体（核心股）产业链集体回调

半导体（核心股）产业链集体回调，北方华创跌停，洁美科技逼近跌停。

消息面上，隔夜费城半导体（核心股）指数暴跌6%，美股存储概念股闪迪、美光科技跌超10%，西部数据、希捷科技跌超5%。

2、创新药概念延续强势

创新药概念延续此前强势，海南海药8天6板，京新药业一字涨停。

消息面上，国家医保局公布2026年医保目录初审结果，共有557个药品通过医保目录初审，54个药品通过商保创新药目录初审，意味着“医保+商保”双目录谈判进入实质推进阶段。与此同时，预申报机制、8年价格保护等新机制同步落地，进一步完善创新药支付体系，为创新药商业化提供更加稳定的政策预期。

3、人形机器人（核心股）概念持续拉升

人形机器人（核心股）概念表现活跃，十余只成分股涨停，福莱新材2连板，锋龙股份3天2板，日盈电子、迎丰股份、方正电机涨停。

消息面上，据报道，特斯拉Optimus正在加速量产。野村研报称，特斯拉已将OptimusGen3的弗里蒙特产线年化产能目标从此前的5万台上调至约7万台，并计划于2028年在奥斯汀新增约7万台产能，长期合计产能目标指向150万台。

4、有色金属（核心股）板块走强

有色金属（核心股）板块走强，翔鹭钨业、赤峰黄金、招金黄金、山金国际涨停。

消息面上，现货白银（核心股）日内涨幅扩大至1%，报59.74美元/盎司。现货黄金价格涨0.69%，报4058.85美元/盎司。

机构观点

中金公司：中报业绩将逐步成为投资主线 “精挑细选”AI产业链

中金公司研报认为，A股市场即将进入中报期，较好的中报业绩预计能对指数带来一定支撑，前期震荡整理、风格快速轮动现象可能已经处于尾声阶段，中报业绩将逐步成为投资主线。配置上，把握业绩准绳：“精挑细选”AI产业链，现阶段行情或更可能表现为风格扩散而非系统性风格切换，此前领涨的半导体（核心股）、光模块、PCB等核心方向交易拥挤度处于历史高位水平，近期行情有向拥挤度相对较低的AI相关上游原材料及基础设施领域扩散迹象，关注小金属、化工（核心股）新材料、建材、电力设备等；供需相对平衡的周期行业，结合产能周期位置和需求回升，关注工程机械、细分化工品、光学光电子、部分创新药等。

中泰证券：7月中报业绩预告密集披露，科技板块内部业绩分化将放大行情波动

中泰证券认为：科技板块波动或将进一步放大，韩国监管拟限制三星、SK海力士杠杆ETF，短期冲击全球科技资产流动性；美联储加息升温预期并未完全出清，海外流动性宽松节奏不确定性持续压制科技估值；长鑫科技科创板IPO获批，申购缴款阶段将大规模冻结存量资金，上市交易后有望重构半导体（核心股）板块估值体系，引发科技板块内部资金调仓腾挪；叠加7月中报业绩预告密集披露，科技板块内部业绩分化将进一步放大行情波动。

申万宏源傅静涛：A股中长期市场将由极致单一科技主线走向百花齐放

傅静涛则认为，A股中长期市场将由极致单一科技主线走向百花齐放：科技内部向自主可控、机器人（核心股）、商业航天（核心股）扩散；供给侧出清将带动化工（核心股）、新能源、高端制造等多数行业基本面修复。配置上优先业绩可兑现、能消化高估值的赛道，包括光通信、储能等AI算力细分，同时布局出口受益的基础化工、新能源、战略资源；新消费受益出海与供给创新具备修复空间，低PB高ROE的非银金融也存在周期机会。傅静涛表示，行情将分两段演绎，短期调整是业绩消化估值的蓄力阶段，伴随产业纵深拓展、全行业盈利改善、国别竞争优势凸显，A股有望由结构性行情转向全面上行。