再遭抛售！AI交易“杀跌”；交易员定价“美联储推迟加息”；104天，宇树科技获批

来源：光大证券微资讯

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1、美国公布6月非农就业人数增加5.7万人，远低于市场预期，交易员完全定价美联储将推迟加息（短期利率显示交易员完全定价美联储将在12月加息，此前为10月），隔夜，COMEX黄金期货收涨1.3%，报4135.5美元/盎司；COMEX白银（核心股）期货收涨1.54%，报61.44美元/盎司。WTI原油期货收于68.69美元/桶，涨0.16%。布油期货收于71.80美元/桶，上涨0.23美元，涨幅为0.32%。

2、隔夜，三大指数涨跌不一，AI芯片（核心股）、存储、光通信（核心股）概念股再遭大规模抛售。道指收涨1.14%、创新高，苹果收涨4.84%领涨道指成分股纳指跌0.8%、连跌两日。存储、半导体（核心股）板块大跌，费城半导体指数大跌5.44%，闪迪跌超14%，科磊跌超11%，西部数据跌超9%，Arm跌超6%，美光科技、英特尔跌超5%，AMD、阿斯麦跌超4%。特斯拉跌超7%，为近一年最大单日跌幅。

3、据报道，美股“AI交易”杀跌的导火索是，市场对AI基础设施支出合理性的持续质疑。Meta此前关于“过剩算力（核心股）”的表态进一步加剧了投资者的分歧。当地时间7月2日，Meta首席执行官扎克伯格在内部全员大会上承认，AI智能体的开发过去四个月“没有像预期的那样加速”，触发公司股价收跌4.9%。据路透社报道，扎克伯格直言，公司AI推进节奏低于预期，这一表态进一步加剧了市场的担忧情绪，投资者对Meta整体AI变现路径的信心出现动摇。

4、商务部介绍，中欧贸易投资磋商机制是中欧在经贸领域新建立的常态化交流机制，双方商定每年举行1至2次部长级会议。中方已邀请欧盟委员会贸易和经济安全委员谢夫乔维奇于今年秋季访华，举行磋商机制的第二次例会。首次会议期间，双方重点讨论努力扩大在AI和绿色转型等领域合作，深入挖掘服务贸易等领域合作潜力。双方将通过市场准入磋商，推动彼此关切得到逐步解决。

5、商务部表示，中德经济合作联委会将重启，未来中德双方还将创新合作机制，设立贸易投资和产业合作两个工作组，就经贸议题开展政策交流和政企对话。力争于2027年年初，由双方部长主持召开合作机制的新一次会议，为下一阶段中德高层交往积累经贸成果。

股市动态

1、7月2日，南向资金净卖出约19.74亿港元。其中，华虹宏力、建滔积层板分别遭净卖出17.20亿港元、14.13亿港元；优必选获净买入约3.97亿港元。

2、上交所官网数据显示，2026年6月上交所A股新开户数为286.46万户，环比增加3.59%；2026年1-6月累计新开2016.13万户。

3、证监会同意宇树科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请。宇树科技从今年3月20日科创板IPO申请获受理，再到7月2日注册生效，仅用时104天。

4、随着6月最后一周10家新股的上市，港股上半年新股发行正式收官。打新市场重新火热。上半年新股首日破发率仅12%，最高一手赚3.3万港元。

5、据财联社消息，记者从部分外资行境内法人银行（核心股）处了解到，其正积极向有关部门申请新一批QDII额度。此前，国家外汇局局长在陆家嘴论坛上表示，将在今年将进一步简化对外直接投资（ODI）、外债等汇兑管理，发放新一批合格境内机构投资者（QDII）投资额度。

6、英伟达推出AI基础设施新合作模式，与AI云服务商共同建设大规模、多租户AI工厂，同时为英伟达创造与算力（核心股）使用量挂钩的持续性收入。

7、光刻机巨头ASML宣布上调全年营收指引，主因AI芯片（核心股）制造相关的先进光刻设备需求持续增长。台积电、三星等全球领先晶圆代工厂为满足AI加速器需求，正在加速导入高数值孔径EUV光刻机，3nm及以下先进制程的扩产确定性进一步增强。

8、针对Meta正计划推出名为“Meta Compute”的云基础设施服务，计划向外部客户出售AI算力（核心股），一名算力租赁行业的人士向《科创板日报》记者表示，Meta此前在AI领域投入巨大但成果落地缓慢，出租算力既能回笼现金流，也意味着其正与上一代的旧硬件及盲目扩张策略做切割。

9、马斯克参观在弗里蒙特工厂Optimus机器人（核心股）生产线，这或代表着特斯拉的人形机器人（核心股）Optimus正进入关键的量产阶段。

10、苹果已经要求供应商为今年生产约1000万台可折叠iPhone做好准备，高于几个月前预计的700万至800万台。

要闻解读

1、据财联社消息，7月2日，昆仑万维宣布，旗下天工AI在2026年第二季度实现历史性突破：AI Native模型与产品业务年度经常性收入（ARR）已超过8亿美元大关。其中AI短剧平台业务ARR超过7亿美元，AI工具业务ARR突破1亿美元。

点评：当前，全球AI产业已进入一个超级周期，市场正从聚焦“算力（核心股）、基础模型和基础设施”的第一阶段，转向“企业级应用爆发”的第二阶段。全球AI应用平台市场增长迅猛，预计2029年市场规模将达2500亿美元。

2、据财联社消息，7月2日，合肥星核聚变公司完成8.3亿元种子轮融资，投后估值28.3亿元，刷新国内可控核聚变（核心股）行业首轮融资规模、估值及参投机构数量三项纪录。融资将全部投入仿星器装置研发建设。今年来还有星环聚能、贝塔聚变等企业先后完成大额融资。

点评：2026-2030年为核聚变装置集中建设期，核心设备采购需求持续释放。机构预计2030年全球核聚变产业规模可达千亿美元，上游超导材料、核心设备环节增速显著高于行业整体；2030-2035年多路线将陆续冲刺点火突破；长期商业化并网后将打开万亿级能源替代空间。

宏观经济

1、国务院批复《体育强国建设“十五五”规划》，锚定体育强国建设目标，推进“三大球”振兴发展。

2、国务院国资委强调，推动国有资本“三个集中”，提升国有资本配置和运行效率；加快推进产业结构跃迁升级，打造一批具有全球竞争力的世界级产业集群；牢牢把握新一轮科技革命和产业变革的发展趋势，以更大力度推动央企科技创新再上新台阶，加快打造国家战略科技力量。

3、国家防总办公室、应急管理部组织工信部、自然资源部、住建部、国家能源局、国家数据局、国家消防救援局等部门7月1日召开座谈会。要强化源头预防，加强地下空间利用规划和项目选址评估，尽快修订完善地下空间和“泛电力化资产”涉汛相关标准规范，。

4、国家能源局在北京召开深层煤层气勘探开发专题会议。会议强调，要汇聚各方合力，推动煤层气增储上产取得更大成效。

5、商务部办公厅、海关总署办公厅发布关于开展综合保税区外保税检测试点工作的通知。综合保税区外符合条件的企业，经申请通过可试点开展集成电路和消费电子产品的保税检测业务。

6、据央视财经，毕马威近期发布的报告指出，中国服务消费正处于加速升级和结构转型的关键阶段。中国IP衍生品市场快速发展，已成为文化消费中最具活力的细分领域之一。科尔尼研究表明，2025年国内的IP衍生品市场规模约5000亿元，2028年会达到7500亿元。

7、全国重点城市境外人员入境数字化服务便利性提升专项行动启动。国家网信办、文化和旅游部、商务部联合在北京、上海、深圳、杭州、成都、三亚共6个数字化服务基础较好、入境人员规模较大的城市开展专项行动，将用一年左右时间，推动重点城市落地一批标志性应用场景，加快打通居住、医疗、支付、旅游、公共服务等领域数字化应用服务堵点，推动形成互联互通、包容普惠、标准互认的数字化服务体系。

8、《辽宁省“十五五”海洋经济（核心股）发展规划》提出，建设商用海上火箭发射基地，培育火箭总装、海上发射、卫星应用、测控通信等“海洋+航天”全链条配套产业。拓展“人工智能+海洋”应用场景 探索量子技术（核心股）在海洋科技领域应用。到2030年海洋生产总值达到8000亿元。

9、上半年杭州新房成交2.62万套，总价2000万以上高端房源成交700套，刷新近十年历史新高。同期，二手房累计成交约4.67万套，成交量排在近五年同期第二位；杭州十区住宅用地成交总金额超481亿元，成交规模稳居全国第二，仅次于上海。

行业动态

1、OpenAI据悉提议向美国政府提供5%股权，以争取特朗普政府对AI产业发展的支持，并帮助缓解监管和政治阻力。

2、软银拟于7月在美国推出新云（Neocloud）服务，计划后续部署10吉瓦规模的AI基础设施，以满足市场对AI算力（核心股）的强劲需求。

3、亚马逊首席硬件高管最新透露，该公司正专注于为其关键性消费类设备打造自有芯片，用于Echo Show、Fire TV等设备。去年10月，亚马逊曾推出AZ3和AZ3 Pro芯片，旨在实现人工智能模型在设备本地运行。

4、据三位直接了解该项目的人士透露，Anthropic已开始开发自有的AI芯片（核心股），并与三星电子进行了谈判，作为潜在的制造合作伙伴，效仿竞争对手OpenAI试图获得对其模型背后昂贵计算系统的更多控制权。如果Claude制造商继续推进该芯片，与其他（核心股）公司相比，它在开发自有AI服务器芯片方面将是相对较新的。

5、群智咨询称，随着AI数据中心拉动8英寸需求持续增长，叠加头部代工厂商主动减产、IDM委外订单增加等因素，预计2027年起全球8英寸代工供需持续收紧。由于产能利用率与上游材料价格双涨趋势明确，8英寸晶圆代工2027-2030年大概率走入涨价行情。

6、据乘联分会，2026年6月，全国新能源乘用车厂商批发销量预估达到151万辆，同比增长22%，环比增长12%，实现两位数双增长，标志着新能源板块在经历前期调整后已进入明确的复苏通道。

7、特斯拉披露二季度总交付48.01万辆，同比增长25%，环比增长34%，全系均为纯电。此前，比亚迪公布了其26Q2纯电车型交付557090辆。比亚迪纯电单季销量高出特斯拉7.7万辆。

8、焦炭第九轮提涨已全面落地，市场对第十轮提涨仍有预期，下游对原料刚性采购需求持续，但钢价持续下跌，钢厂盈利承压，部分钢厂存在减产预期，焦钢博弈或加剧。

9、美国亚马逊公司2日使用美国联合发射联盟公司运载火箭，将其低地轨道卫星计划的29颗卫星送入预定轨道。

个股动态

公司公告

腾景科技：拟出资3500万元设立全资子公司腾景视觉技术昆山有限公司，加快推进AR光波导+光机模组业务产业化

石药创新：与阿斯利康达成新型小干扰核酸药物战略合作，将有权收取最高合计17.4亿美元的潜在里程碑付款

精工科技：单关节外骨骼机器人（核心股）已形成量产能力并投向市场，多关节外骨骼助力机器人第一代样机已完成制作

星网锐捷：预计Q2净利润环比增长632%-955%，子公司面向互联网客户的数据中心交换机业务大幅增长

盐湖股份：预计上半年净利润同比增长131%-143%，氯化钾板块盈利显著增长、碳酸锂产销量同比提升

神州数码：控股子公司中标中国移动PC服务器产品集中采购项目，协议含税总金额上限为13.41亿元

广钢气体：预计上半年度净利润同比增长87%-138%，氦气为当期营业收入及利润带来增量贡献

华峰化学：预计上半年净利同比增长71%-112%，原材料价格上涨及需求波动推动产品价格上升

北京君正：DRAM三季度价格会继续上调，目前看四季度供应仍然较为紧张存在继续调价可能性

福蓉科技：预计上半年净利同比增长69%，可阳极7系铝合金高端新材料订单增加

锐捷网络：预计Q2净利润环比增长288%-410%，数据中心交换机业务大幅增长

海螺水泥：拟收购皖维高新及蒙维科技水泥资产，交易总价最高不超过6.91亿元

永和股份：预计上半年净利润同比增长70%-103%，含氟高分子材料量价齐升

中国神华：定州三期5号机组、沧东三期5号机组通过168小时试运行

东微半导：拟发行不超14.36亿元可转债，用于功率器件等项目

埃斯顿：正筹划收购具身智能机器人（核心股）公司埃斯顿酷卓股权

百诚医药（核心股）：创新药BIOS0629-109片获临床试验批准

奥飞娱乐：预计上半年净利润同比增长305%-413%

风险提示

2连板和远气体：没有对外出口六氟化钨产品，未产生任何业绩

2连板福莱新材：截至本公告披露日柔性传感器项目收入182万元，占整体收入比重极低

2连板粤海饲料（核心股）：主营业务为水产饲料的研发、生产及销售，目前生产经营情况正常且未发生重大变化

2连板美诺华：高端口服固体制剂和复杂注射剂全球化产业基地项目等后续工作尚需较长时间存在较大不确定性

3连板先导基电：筹划对先导微电子增资以实现对标的公司控制相关事项最终能否实施及完成存在较大不确定性

3连板*ST天箭：预计2026年半年度净亏损297.59万元-420.98万元，上半年达到交付环节的项目较少

祥源新材：生产的用于机器人（核心股）压阻传感器和压电传感器的压阻发泡材料、压电发泡材料尚处于送样验证阶段，未来是否会形成收入存在重大不确定性

兴欣新材：年产10,500吨4,4'-联苯二酚系列产品及150吨负载金属催化剂项目相关审批进度尚存在不确定性

东方锆业：产品价格与锆矿、锆英砂价格联动性较高，若价格出现大幅波动将对经营业绩产生显著影响

华民股份：受光伏（核心股）行业周期性影响，产业链价格持续处于低位运行状态且暂未有明显变化趋势

中矿资源：预计公司全年锂盐产销量不会因全资子公司临时停产检修受到重大不利影响

水晶光电：AI光学项目落地与业绩兑现周期较长，短期内对整体业绩贡献有限

中基健康：法院能否受理公司及子公司红色番茄重整尚存在不确定性

模塑科技：目前仅获得机器人（核心股）外覆盖件的小批量采购订单