A股收评：沪指跌0.49%、创业板指跌1.7%，算力租赁概念逆势走强，AI服务器及黄金股活跃，机器人、锂矿概念股调整

7月8日，A股三大股指高开低走触底反弹，午后股指再度震荡走低，截止收盘，上证综指下跌19.36点，跌幅0.49%报3970.88点；深证成指下跌285.39点，跌幅1.87%报14939.73点；沪深300指数下跌36.73点，跌幅0.77%报4755.53点；创业板指数下跌66.56点，跌幅1.7%报3845.35点；科创50指数上涨14.64点，涨幅0.73%报2016.23点。沪深两市成交额2.56万亿，全市场超3700只个股下跌。

盘面热点较为杂乱，算力（核心股）租赁概念逆势走强，云赛智联、数据港、网宿科技、南兴股份、二六三涨停。AI服务器概念表现活跃，浪潮信息一字涨停。黄金股震荡拉升，招金黄金反包涨停。信息安全概念异动拉升，绿盟科技20cm涨停，众诚科技涨超16%。下跌方面，人形机器人（核心股）概念震荡调整，埃斯顿、大洋电机、日发精机跌停。锂矿概念集体走弱，天齐锂业、融捷股份、盛新锂能跌停。

盘面动态

1、算力（核心股）芯片概念走强

芯片股上演深V反弹，灿芯股份20cm涨停，中科飞测、华虹宏力涨超10%，中芯国际、盛美上海等纷纷大涨。

消息面上，摩根大通预计，ASIC芯片出货量今明两年明显加速。2026年，ASIC出货量预计为680万颗，GPU出货量为950万颗，在全球AI芯片（核心股）出货量中，ASIC占比约为42%。但到了2027年，ASIC出货量预计为1250万颗，占比达到53%，首次超过GPU的1090万颗。

2、贵金属（核心股）板块异动拉升

贵金属（核心股）板块异动拉升，招金黄金反包涨停，走出5天3板，晓程科技、西部黄金、赤峰黄金、四川黄金跟涨。

消息面上，中国人民银行（核心股）7月7日更新的官方储备资产数据显示，截至2026年6月末，中国黄金储备为7544万盎司，较5月末的7496万盎司增加48万盎司。中国央行本轮增持黄金始于2024年11月，截至2026年6月末，已经连续20个月增持黄金。

3、油气概念逆势走强

油气概念逆势走强，山东墨龙涨停，通源石油、凯添燃气、科力股份等跟涨。

消息面上，受中东局势再次紧张刺激，国际原油期货价格在7日盘中明显走高。截至当天收盘，纽约商品交易所8月交货的轻质原油期货价格上涨1.89美元，收于每桶70.44美元，涨幅为2.76%；9月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨2.17美元，收于每桶74.16美元，涨幅为3.01%。

机构观点

中泰证券：科技行情尚未走完，情绪修复后仍是最重要的主线

中泰证券研报表示，7月中报业绩预告披露、海外大厂财报披露等窗口期到来，预计权益市场阶段性机会有望增多并带动赚钱效应改善，结构上科技主线内部的扩散与非科技方向的底部修复有望并行。中泰证券认为，科技行情尚未走完，多资产团队在最新报告中提到，将主要云厂商资本开支与科技硬件总市值进行拟合，英伟达等美国核心科技股的定价与资本开支依然高度吻合，情绪修复后科技仍是最重要的主线。

天风证券：坚定看好算力（核心股）产业链核心标的的投资机会，重视产业链核心厂商

天风证券认为，在整体宏观环境变化复杂背景下，把握核心高景气行业与资产是重要选择。坚定看好算力（核心股）产业链核心标的的投资机会，AI带动算力供应链核心标的有望实现较好的业务增长，重视产业链核心厂商。整体上积极看好26年国内AI 基础设施需求延续高景气，同时应用有望持续开花结果。中美AI 均进展不断，同时推理端持续推进。建议持续关注AI 产业动态及AI 应用的投资机会。中长期建议持续重视“AI+出海+卫星”核心标的的投资机会：海外线AI 核心方向如光模块&光器件、液冷等领域值得重视，持续核心推荐；此外国产算力线如国产服务器，交换机，AIDC、液冷等方向核心标的建议积极关注。

光大证券：当前市场科技板块内部分化加剧，需重点关注业绩预期好的细分板块

光大证券认为，鉴于中报业绩预告进入集中披露高峰期，市场定价逻辑全面转向盈利验证，叠加海外流动性预期仍存反复、高位赛道估值消化尚未完成，市场观望情绪难改，短线或仍以缩量弱势震荡、结构性分化为主。随着前期获利盘兑现，风险偏好不断回落，市场更关注能够消化高估值的业绩高增板块。先进封装、半导体（核心股）硅片、PCB、端侧AI芯片（核心股）等有业绩支撑的科技细分题材逆势活跃。游戏、新能源等有业绩改善预期的低位板块也有所表现。总体上，当前市场科技板块内部分化加剧，需重点关注业绩预期好的细分板块。