A股午评：沪指跌0.46%、创业板指涨0.13%，油气及半导体产业链逆势走强，算力芯片板块活跃

7月9日，A股三大股指早盘震荡下行，午前低位小幅反弹，截止午盘，沪指跌0.46%报3952.49点，深证成指跌0.35%，创业板指涨0.13%，北证50跌1.79%，科创50指数涨3.19%。沪深两市半日成交额1.7万亿，全市场超4600只个股下跌。

盘面上热点较为杂乱，油气概念持续走高，通源石油触及20CM涨停，山东墨龙2连板。半导体（核心股）产业链逆势拉升，先进封装概念再度活跃，朗迪集团、同兴达涨停。半导体材料板块走强，上海合晶20cm涨停，领先股份涨停。算力（核心股）芯片概念表现活跃，沐曦股份涨超19%，创历史新高。下跌方面，锂矿概念再度调整，融捷股份二连跌停，天齐锂业触及跌停。

热点行业

1、算力（核心股）芯片概念盘初走强

早盘算力（核心股）芯片概念走强，沐曦股份一度涨超13%创历史新高，澜起科技、东芯股份、摩尔线程、寒武纪等跟涨。

消息面上，中信证券指出，DeepSeekV4正式版高峰API调用价格翻倍，国产算力（核心股）供给约束仍在加强。现阶段国产算力订单清晰度显著增强，未来具备客户订单及产能优先分配权的设计公司有望率先受益。

2、PCB概念震荡走强

PCB概念震荡走强，宝鼎科技涨停，生益科技、南亚新材、沪电股份、中英科技、逸豪新材跟涨。

消息面上，宝鼎科技公告，预计上半年净利润同比增长469%-560%。

3、创新药概念震荡回升

创新药概念日内震荡回升，成都先导涨超10%，凯莱英、益方生物、石药创新、科伦药业、昭衍新药跟涨。

消息面上，近期医药（核心股）行业政策密集利好：原料药优先审评通告发布，缩短申报周期；2026年医保、商保目录初审通过率92%，创新药预申报机制缩短商业化周期；第十二批国家集采明确豁免创新药。

4、油气概念延续强势

油气概念延续强势，通源石油涨超10%，山东墨龙、潜能恒信、科力股份、泰山石油、中曼石油、凯添燃气跟涨。

消息面上，布伦特原油站上79美元/桶，日内涨1.37%。

机构观点

光大证券：当前存量博弈特征凸显，持续制约短线市场行情

光大证券认为：A股市场情绪仍保持观望。当前存量博弈特征凸显，持续制约短线市场行情。展望后市，随着中报业绩预告进入集中披露高峰期，“业绩定胜负”的逻辑日趋凸显。而鉴于海外科技板块波动传导、高位赛道估值消化尚未完成、后续中报绩差股可能增多，市场观望情绪难改，短线或仍以缩量震荡、极致结构性分化为主。随着资金更关注业绩验证的确定性，算力（核心股）租赁、半导体（核心股）设备、AI服务器、贵金属（核心股）等有业绩支持的科技成长与防御题材逆势活跃。多只算力及半导体概念股发布中报业绩数倍增长的预告，验证板块高景气；国际油价大幅反弹支撑油气板块；此外，旅游强国建设政策预期提振文旅板块修复预期。不过，总体上，中报业绩验证期资金风险偏好较低，仍重点关注业绩高增而滞涨的细分领域。

财信证券：A股短线风格再平衡趋势弱化，资金观望情绪增加

财信证券认为，总体而言，A股短线已经处于下跌趋势当中，前期有所异动的低位板块，如创新药、券商（核心股）、消费、机器人（核心股）等板块均未实现较好反馈，风格再平衡趋势弱化，资金观望情绪增加，需耐心等待积极信号。往后看，短期继续维持谨慎思路，建议多看少动、合理控制仓位，观察到市场出现积极信号，如全球科技线核心资产企稳反弹或者A股自身走出放量长阳行情，再加大参与力度。待行情转暖后，可再重新参与风格再平衡过程中的轮动行情。中期来看，7月份处于市场过渡阶段，预计市场将处于较大波动状态，建议以均衡配置为主。

东方证券：K型短期扰动，配置暂且均衡

东方证券认为，K型短期扰动，配置暂且均衡。7月以来，随着苹果涨价、Meta出租、黑石出售等消息接连出台，AI板块在预期层面出现扰动但尚不足以形成预期拐点。与此同时，国内6月PMI数据超预期，美联储加息预期转向，使得国内外同步出现了风格扩散。一方面，国内开始出现K型分化收敛的预期；另一方面，随着美国非农数据出台、沃什鸽派表态，海外之前受高利率压制的周期板块开始复苏。K型分化的收敛不会一蹴而就，短期更多是扰动。三季度海外利率预期也仍有不确定性。因此股票阶段性均衡，短期可通过哑铃策略进行配置