A股开盘：沪指跌0.44%、创业板指跌1.36%，创新药、贵金属及存储芯片板块全线走低

7月17日，A股三大股指开盘集体走低，其中上证综指跌17.1点，跌幅0.44%报3865.32点；深证成指下跌140.44点，跌幅0.97%报14348.21点；沪深300指数下跌36.81点，跌幅0.78%报4661.62点；创业板指数下跌50.4点，跌幅1.36%报3642.06点；科创50指数下跌16.9点，跌幅0.92%报1829.98点。

市场焦点股哈药股份（5板）高开2.43%，股权转让（核心股）的艾艾精工（8天6板）竞价涨停，芯片产业链的沃顿科技（5天3板）低开0.57%，影视（核心股）股欢瑞世纪（6天3板）平开、儒意电影（2板）高开6.49%，业绩超预期的星网宇达（6天3板）低开1.49%、智度股份（2板）高开6.91%、永安药业（2板）高开6.22%，医药（核心股）股南华生物（2板）低开1.82%、海南海药（2板）高开0.18%，零售板块新华百货（2板）高开1.61%。

个股动态

海光信息:预计2026年半年度归属于母公司所有者的净利润为17.00亿元-18.30亿元，同比增长41.50%-52.32%。注：公司Q2净利润预计10.13亿-11.43亿，Q1净利润6.87亿，据此计算，Q2净利润预计环比增长47%-66%。

摩尔线程：预计2026年半年度营业收入为16.50亿元-17.50亿元，同比增长135.12%-149.37%。报告期内，得益于人工智能产业的蓬勃发展及市场对全功能GPU的强劲需求，叠加公司夸娥智算集群商业化加速，产品性能获得客户高度认可并实现稳定供货，公司市场竞争优势进一步扩大，推动收入快速增长。

欧科亿:预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为3.60亿元-4.20亿元，同比增长46339%-54062%。注：公司Q2净利润预计1.56亿-2.16亿，Q1净利润2.04亿，据此计算，Q2净利润预计环比变动-23%-5%。

精测电子:公司控股子公司上海精测近日与客户签订销售合同，拟出售膜厚系列产品、OCD设备等半导体（核心股）前道量检测设备，合同金额2.23亿元。截至公告日，上海精测连续十二月内与该客户累计签订合同金额达3.3亿元(含本次)。

凌云光:预计2026年半年度归属于母公司所有者的净利润为6.63亿元左右，同比增长590%左右。注：公司Q2净利润预计4.63亿，Q1净利润2亿，据此计算，Q2净利润预计环比增长131%。

芯原股份:公司2026年1月1日至7月16日新签订单合计146.53亿元，其中绝大部分为一站式芯片定制业务订单，相关订单具备明确转化预期，但收入转化需要一定时间周期。

荣盛石化：公司控股子公司浙江石油化工（核心股）有限公司拟投资炼化一体化项目改造提升工程，预计总投资约196亿元，建设期2年。本次投资旨在提升产品加工深度，增加高附加值新材料产出，增强公司综合竞争力。

万邦医药（核心股）：公司近期关注到有媒体和股票社区报道称万邦医药推进核心管线创新药石杉碱甲控释片、签订渐冻症等新药合作协议的相关信息均为不实信息；公司2026年半年度业绩情况未对外披露，也暂未发布业绩预告。

热点题材

激光元件：

据中国科学院上海光机所消息，中国科学院上海光学精密机械研究所高功率激光元件技术与工程部邵建达、晋云霞研究团队在中红外高功率连续激光光谱合束研究方面取得新进展，相关研究成果发表于Optics Letters。该研究为中红外多通道光谱合束系统从数十瓦向百瓦级扩展提供了新的技术路径，也为可见光至太赫兹等多波段高功率激光平台的构建提供了参考。

华为昇腾：

据媒体报道，华为昇腾950超节点在今年WAIC首秀，是业界最大规模1024卡超节点真机首次亮相，采用业界最大256TB全局单一虚拟地址空间，具备1EFLOPSFP8算力（核心股），3us超低RTT时延支撑海量并发训推场景，TB级NPU互联带宽。

猪肉：

农业农村部的数据显示，7月第2周，全国生猪平均价格11.35元/公斤，比前一周上涨8.3%，同比下跌24.8%。与4月中旬不足9元/公斤时相比，猪价近两个月已反弹超25%。多位行业人士认为，本轮反弹主要是供给端阶段性收缩和政策共同催化的结果。

物理AI：

据媒体报道，英伟达宣布与日本Noetra公司合作，推出一个搭载13,750颗Vera CPU和27,500颗Rubin GPU的AI工厂，提供140兆瓦的算力（核心股）容量，用于该国的物理AI建设。日本政府希望到2040年，占据全球约60万亿日元机器人（核心股）市场30%以上的份额。

AI手机（核心股）：

据媒体报道，字节跳动联合中兴努比亚打造的首款AI 智能体手机（ “豆包 AI 智能体手机”）今年将有多款机型发布，其中一款将于 2026 世界人工智能大会期间亮相，其整体备货约20万台，首批备货10万台以内。

医药（核心股）：

据国家医保局官微16日消息，第12批国家组织药品集中带量采购医药（核心股）机构报量工作将于7月16日下午结束。截至16日中午12时，共4.5万家医药机构填报采购需求量，涉及65个采购品种的530多家医药企业。

机构策略

华西证券：效率革命重构生态，算力（核心股）与应用双轮驱动

从市场规模看，行业处于高速扩张期，中国市场增速显著领先全球均值。前瞻产业研究院数据显示，2024年全球大模型市场规模约280亿美元，其中美国基础大模型份额近70%，中国市场增长动能更为强劲。围绕三条投资主线：①算力（核心股）与基础设施，受益确定性最强，是当前最清晰的投资主线；②具备行业数据壁垒与场景Know-how的垂直大模型企业，有望率先实现商业闭环；③拥有庞大用户基数与大模型应用分发能力的平台型企业，平台效应将随商业化成熟度提升而逐步显现。

中信建投：解锁不可成药靶点，RAS药物打开肿瘤治疗新格局

RAS是人类肿瘤中最重要的致癌驱动基因家族之一，主要包括KRAS、NRAS和HRAS，其中KRAS占据核心地位。 RAS靶向治疗已从G12C单点突破，进入G12D、Pan-KRAS和Pan-RAS(ON)多路线推进阶段，管线布局和临床验证正在逐步丰富。2026年ASCO大会上，RMC-6236在2L转移性胰腺癌III期研究中取得积极结果，中位OS较化疗接近翻倍，进一步强化了市场对RAS靶向治疗临床价值的期待。国内企业也在G12D、Pan-RAS、Pan-KRAS等多方向积极跟进。

中信证券：确认去化老货的代价，迎接运营服务的提质：2026年中期业绩前瞻

预计2026年中期开发企业延续前期的财务表现，继续消化老货结算带来的亏损和资产减值压力。中期而言，房价走势、企业开发能力和企业投资性不动产NOI决定行业盈利前景。2028年开始，开发行业的业绩将重归正轨。商管龙头继续受益于政策支持和高竞争门槛，经纪行业则受益于集中度和效率双提升，预计2026年中期延续良好业绩表现。物业服务领域缴费率困扰背后，是在小区运维资金来源不清晰背景之下，物业公司规模，满意度和盈利能力三者不可得兼。