A股开盘：沪指涨0.26%、创业板指涨0.19%，教育、油气及影视院线股高开，光刻机、电子化学品走低

7月29日，A股三大股指开盘走势分化，其中上证综指上涨9.98点，涨幅0.26%报3823.29点；深证成指下跌10.93点，跌幅0.08%报13498.75点；沪深300指数上涨12.57点，涨幅0.28%报4582.09点；创业板指数上涨6.45点，涨幅0.19%报3333.48点；科创50指数上涨11.1点，涨幅0.66%报1704.58点。教育（核心股）、油气、影视（核心股）院线板块高开，光刻机、电子化学品等板块指数跌幅居前。软件应用板块盘初活跃，传智教育高开涨停，ST豆神高开超8%，科蓝软件高开超7%，并行科技、创业黑马、中科曙光等多股高开；C长鑫开盘跌1.06%。

盘面上，市场焦点股艾艾精工（11天7板）高开3.81%，并购重组的爱丽家居（6板）竞价涨停，创新药概念股海南海药（10天5板）低开2.06%、塞力医疗（2板）高开1.40%，电网设备板块顺钠股份（4板）低开6.75%，半导体（核心股）材料板块新亚制程（3板）低开4.55%、兴欣新材（2板）高开3.02%，脑机接口概念股创新医疗（4天3板）高开5.45%、南京熊猫（2板）低开4.35%，电力股新中港（5天3板）低开0.87%、东方新能（2板）平开。

个股动态

寒武纪：公司发布2026年限制性股票激励计划(草案)，拟向激励对象授予500万股限制性股票，占公司总股本的0.80%，授予价格为750元/股。业绩考核目标为：2026年营收不低于135亿元，2026-2027年累计营收不低于405亿元，2026-2028年累计营收不低于1000亿元。

九州一轨：公司全资子公司苏州晶禧半导体（核心股）科技有限公司拟投资建设先进半导体晶圆激光隐形切割产业化项目，项目预计投资总额不超过6.3亿元，其中购买设备金额预计不超过6亿元。项目预计于2027年第一季度完成生产线建设并逐步投产，主要切割加工规格8/12英寸硅光芯片、硅陪条，下游客户为光模块厂商和芯片制造商。

中国建筑：公司近日与科威特公共工程部签署科威特北卡巴德污水处理厂及配套项目合同，合同金额约224亿元，约占公司2025年度经审计营业收入的1.1%。项目采用EPC+OM模式，建设期5年，维保和运营期5年，将提升公司在环保领域的国际竞争力。

金山办公：预计2026年半年度归属于母公司所有者的净利润为23.16亿元-27.19亿元，同比增长209.98%-263.89%。注：公司Q2净利润预计1.21亿-5.24亿，Q1净利润21.95亿，据此计算，Q2净利润预计环比下降76%-94%。

中红医疗：预计2026年上半年归母净利润为1.4亿元—2.1亿元，同比增长2338%—3557%，上年同期盈利574.29万元。报告期内，健康防护手套销售价格上涨，产品毛利率显著提升。

禾盛新材：2026年上半年，公司实现营业收入12.45亿元，同比增长2.74%；归母净利润1.36亿元，同比增长40.42%；基本每股收益0.55元。

环旭电子：上半年实现营业总收入273.36亿元，同比增长0.45%；归母净利润8.22亿元，同比增长28.85%；基本每股收益0.35元。

海亮股份：控股股东海亮集团有限公司拟以6亿元至10亿元增持公司股份，拟增持价格不超过35元/股。

力量钻石：2026年上半年，公司实现营业收入4.38亿元，同比增长80.94%；归母净利润9008.16万元，同比增长247.61%；基本每股收益0.354元。

热点题材

人形机器人（核心股）：

据财联社7月28日报道，比亚迪人形机器人（核心股）产品将于八月正式亮相。当前，车企正集体布局人形机器人赛道。特斯拉的Optimus已迭代到第三代，且市场普遍预计2026年将迎来量产。小鹏汽车相关产品的商业化进程也已迈入量产阶段。

银行（核心股）：

银行（核心股）业理财登记托管中心28日发布《中国银行业理财市场半年报告（2026年上）》。报告显示，2026年上半年，全国共有100家银行机构和32家理财公司累计新发理财产品1.82万只，累计募集资金39.21万亿元。2026年上半年，理财产品整体收益稳健，累计为投资者创造收益3052亿元。2026年上半年，理财产品平均年化收益率为2.05%。

IPv6：

据央视新闻，记者7月28日从雄安新区了解到，“人工智能大模型（核心股）IPv6能力提升专项行动”由中央网信办联合北京、上海、浙江、深圳四地网信办，会同5家头部大模型企业在雄安新区共同启动，推动生成式大模型应用，全面支持IPv6，为智能时代筑牢网络根基。

电网设备：

据报道，美国最大区域电网运营商PJM拟出台新规：最早于2027年中期，未能在容量市场拍卖到足够电力的数据中心，将在用电高峰时段被临时切断电力供应。受数据中心扩张、极端高温影响，PJM电网瞬时负荷本月一度冲高至168吉瓦，刷新20年纪录。

AI应用：

腾讯WorkBuddy正式上架鸿蒙电脑应用市场，成为鸿蒙平台首个桌面办公智能体。WorkBuddy是腾讯旗下开箱即用的全场景AI办公智能体，于2026年3月9日推出。根据易观分析数据，WorkBuddy发布当月PC端月访问量达885万，至2026年6月突破2,097万，是3个月前（即发布当月）访问量的2.4倍。

消费：

上海市委财经工作委员会28日举行会议，研究“十五五”时期推进国际消费中心城市建设、推动未来产业发展等工作。会议指出，要保持行动敏捷，抢抓用好智能消费新机遇，大力拓展入境消费，加强特色商圈和特色街区建设，不断发现新需求、催生新模式、培育新业态，推动国际消费中心城市建设取得新突破、再上大台阶。

机构策略

中信建投：800VDC将成为供电架构迭代的关键催化，受益方向包括柜内、柜外、板级电源等

800VDC强趋势已成为各AI芯片（核心股）、电源企业共识，为供电架构演进的关键催化。主要变化在于：(1)柜外从交流输出转向直流输出，功率密度不断提升，UPS向HVDC power rack(sidecar)、巴拿马电源、SST等方向迭代；(2)柜内PSU功率密度提升，随后因800V DC入柜还需增设800V-50V等 DCDC环节；(3)板级50V-12V、12V-1V DCDC降压环节设备用量大，价值量提升明显。

华西证券：WAIC 2026催化超节点共识，交换机（核心股）产业链迎系统性重估

当前市场对 AI赛道分歧加剧，海外担忧云厂商阶段性调减算力（核心股）资本开支、算力机柜利用率不足引发资产减值；国内担忧大模型商业化落地缓慢，光模块、AI 服务器产能过剩挤压企业盈利。考虑近期美联储加息预期降温，相关板块短期有望企稳反弹。长期来看，包括近期Intel带来的CPU涨价，AI底层算力需求具备极强刚性，多模态大模型训练、各行各业规模化推理带来带宽指数级增长，叠加国内算力网络、5G（核心股）-A 持续集采及高端硬件国产替代，行业中长期订单与盈利增长逻辑扎实。

中信证券：AI驱动半导体（核心股）产业资本开支上行，半导体设备开启新一轮成长周期

AI正成为本轮全球半导体（核心股）产业周期的核心驱动力，带动全球晶圆厂资本开支进入新一轮上行周期，先进逻辑以及先进存储正形成扩产共振，半导体设备行业景气度由周期修复迈向结构性成长阶段，预计2028年全球半导体设备市场规模将超过2900亿美元，而中国半导体产业景气度将受益于AI与国产替代双重催化，预计2028年中国半导体设备市场规模有望接近1000亿美元。在此背景下，建议重点关注两条投资主线：1)具备全球竞争力，持续受益于先进制程及先进封装扩产的国内设备龙头；2)国产替代持续推进，产品矩阵不断完善， 先进制程验证持续突破的国产零部件企业。