A股收评：沪指涨0.4%、创业板指涨1.55%，大消费、大金融股走强，端侧AI及电网设备股活跃，脑机接口概念股调整

7月29日，A股早盘低开低走低位窄幅震荡，午后股指集体拉升保持高位震荡，截止目前，沪指涨0.4%报3828.47点，深成指涨1.1%报13658.44点，创业板指涨1.55%报3378.7点，科创50指数跌0.87%报1678.74点；沪深两市成交额2.3万亿，较上一个交易日放量2708亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超4200只个股上涨。

盘面热点快速轮动，大消费（核心股）板块逆势走强，食品饮料方向领涨，一鸣食品2连板，均瑶健康、良品铺子、欢乐家、李子园涨停。大金融（核心股）板块午后走高，华林证券直线涨停。零售概念表现活跃，东百集团2连板，国光连锁、国芳集团涨停。端侧AI概念异动拉升，博通集成、国光电器直线涨停。电网设备板块震荡回升，汉缆股份、三变科技、海兴电力涨停。固态电池（核心股）概念走强，金龙羽、领湃科技涨停。下跌方面，脑机接口概念盘中震荡调整，创新医疗跌停价收盘，倍益康跌超10%。

盘面动态

1、大金融（核心股）概念拉升护盘

券商（核心股）、银行（核心股）、互联网金融等大金融（核心股）概念拉升护盘

东吴证券研报表示，当前我国券商（核心股）估值处于合理偏低的水平。科创投（核心股）资+国际业务有望驱动行业ROE中枢抬升，未来向上空间大。考虑到行业发展政策积极，集中度有进一步提升的趋势，大型券商优势仍显著。

2、存储芯片概念震荡回升

午后存储芯片概念震荡回升，C长鑫涨超10%，现成交326亿元，总市值超3.45万亿元，普冉股份、澜起科技、佰维存储、朗科科技、盈方微等冲高。

消息面上，7月28日，明晟公司（MSCI）发布公告称，长鑫科技将被纳入MSCI中国全股票指数，于8月10日正式生效。根据MSCI的指数编制规则，大型IPO在满足一定条件时，可进入指数纳入快车道。

3、大消费（核心股）板块表现活跃

乳业、食品饮料、白酒（核心股）、零售等大消费（核心股）概念持续走强，欢乐家、阳光乳业等多股涨停。

消息面上，中信建投研报称，6月奶牛存栏量577.2万头、环比下降2.2万头，维持较快去化水平。近期多地散奶价格上涨，肉奶共振推动原奶周期向好，利好龙头液奶竞争格局改善。

4、锂电池（核心股）概念反弹

电解液VC、磷酸铁锂、锂资源等锂电池（核心股）概念反弹，领湃科技、贤丰控股等涨停。

消息面上，2026年7月21日，国轩控股集团年产20000吨固态电池（核心股）关键材料项目在安徽安庆正式启动。该项目是行业首条万吨级高纯硫化锂量产产线，计划2026年12月底完成中试建设，2027年建成实现全面量产。

机构观点

国泰基金：市场资金底或已确认，7月底或是再布局的合适时机

国泰基金看来，市场资金底或已确认，稳市力量与上市公司回购释放积极信号。当前极端交易结构正在逐步消化中，7月底或是再布局的合适时机。配置方向上，延续6月底以来的“风格再平衡”思路——AI硬件主线不变、优选需求确定性强的龙头；适度向前期机构低配或减配，但基本面有改善的锂电、创新药、非银、出口链倾斜。

金信基金谭智汨：AI产业链正处于从“极致分化”向“结构性再平衡”过渡的关键窗口期

金信基金谭智汨表示，近期海外AI“循环融资”引发需求担忧，市场高度担忧英伟达等巨头正在推进的超大规模AI基础设施交易存在“循环融资”问题，投资者开始质疑当前的AI算力（核心股）需求是否由真实的终端业务驱动，还是仅仅依靠投融资循环催生的虚假需求。展望后市，市场正高度关注本周美联储的议息会议，以及即将密集发布的科技巨头财报。AI产业链正处于从“极致分化”向“结构性再平衡”过渡的关键窗口期。随着上游硬件、材料的估值高企与交易拥挤，资金正在寻求更高性价比的布局方向。

中信证券：AI驱动半导体（核心股）产业资本开支上行，半导体设备开启新一轮成长周期

中信证券认为，AI正成为本轮全球半导体（核心股）产业周期的核心驱动力，带动全球晶圆厂资本开支进入新一轮上行周期，先进逻辑以及先进存储正形成扩产共振，半导体设备行业景气度由周期修复迈向结构性成长阶段，预计2028年全球半导体设备市场规模将超过2900亿美元，而中国半导体产业景气度将受益于AI与国产替代双重催化，预计2028年中国半导体设备市场规模有望接近1000亿美元。在此背景下，建议重点关注两条投资主线：1）具备全球竞争力，持续受益于先进制程及先进封装扩产的国内设备龙头；2）国产替代持续推进，产品矩阵不断完善， 先进制程验证持续突破的国产零部件企业。

招商证券：当前韩国股市杠杆去化进程仍在持续，A股政策底已现

招商证券表示，外部来看，当前韩国股市杠杆去化进程仍在持续，并对A股市场情绪形成传导。但是近期稳市信号密集释放，A股政策底已现。一方面，证监会坚定维护资本市场平稳健康运行。另一方面，北京国管、北京控股等多家央国企及上市公司集中跟随表态，集中披露增持、回购和提高分红等安排，彰显对市场发展的信心。从近期ETF净流入情况来看，上周宽基ETF大幅净流入，周度累计净流入超过500亿元。往后看，随着稳市座谈会召开，监管有望增加稳市力度。若后续市场超预期下行，稳市措施有望对标去年4月力度，进一步从资金支持、央企回购、金融机构增持回购等多方面入手，稳定资本市场，增强投资者信心。