核电大爆发！国务院一次性核准8台机组、1700亿投资，全产业链订单将持续释放

早盘，核电（核心股）板块表现活跃，板块内15只个股涨停，瑞迪智驱20CM涨停，深南电A、盈峰环境、华菱线缆、融发核电、江苏神通、长缆科技等15只个股10CM涨停。

消息面上，7月31日召开的国务院常务会议决定核准辽宁庄河一期工程、浙江金七门核电（核心股）二期工程、广东太平岭核电三期工程、山东莱阳核电一期工程四个核电项目，共计8台新建核电机组。据估算，本次核准的新项目总投资将超过1700亿元，会议明确要求按照全球最高安全标准建设运营核电机组，压实各环节主体责任，加强全链条全领域安全监管，务必确保核电安全。

就在8月1日，我国华能海南昌江核电（核心股）二期3号“华龙一号”机组成功并网发电，该机组采用我国完全自主知识产权（核心股）的三代核电技术，项目两台机组全部建成后年发电量可达180亿千瓦时，年减排二氧化碳超1160万吨，进一步验证了国产三代核电技术的可靠性。

本次核准的8台机组中，6台采用华龙一号技术，其中浙江金七门、广东太平岭的4台机组确定为华龙一号2.0版示范项目，该技术在安全性、经济性上完成全方位升级，工程量大幅降低，标志着我国核电（核心股）技术进一步走向成熟。本次核准是“十五五”开局以来首批获批的核电新项目，标志着我国核电建设正式步入规模化、常态化建设的新阶段，根据国家规划，到2030年我国在运核电装机规模将达到1.1亿千瓦，距离当前的装机规模仍有充足的增长空间。

相关行业：

核电（核心股）工程建设：核电工程建设是核电新项目开工后最先受益的环节，本次核准的8台机组总投资超1700亿元，工程建设环节在核电总投资中占比偏高，项目核准后将快速启动土建、安装等施工环节，具备核岛工程建设资质、过往项目储备丰富的龙头企业，将率先获得大额订单，业绩增长（核心股）的确定性快速提升，相关企业将直接受益于行业规模化扩张。

核电（核心股）核心设备制造：单台核电机组的设备投资占总投资比重超过六成，是全产业链中业绩弹性最大的环节，本次批量核准新项目，意味着未来三到五年设备招标订单将持续稳定释放，核岛主设备、常规岛设备等核心领域，具备自主研发生产能力、国产化率领先的龙头企业，在手订单将持续饱满，未来多年收入增长具备很强的可预期性。

核级零部件与特种材料：核电（核心股）项目对核心零部件、特种材料的技术壁垒要求极高，各类核级阀门、泵件、特种合金、核级锆材、核用电缆等产品都是核电建设的刚需产品，本次新项目批量开工将直接拉动这类产品的需求增长，国内已经实现国产化突破的细分领域龙头，将充分受益于需求扩容，随着核电审批进入常态化，这类产品的需求增长具备长期持续性。

核电（核心股）运营：核电运营企业手握存量在运机组，具备现金流稳定、分红比例高的特征，是典型的价值蓝筹品类，本次核准的新项目中，头部运营企业均获得了新项目开发权，随着在建机组陆续建成投产，运营企业的装机规模将持续扩张，发电量稳步增长，长期业绩将持续增厚，同时核能供暖、工业供汽等综合利用场景的拓展，也为运营企业带来了新的增量收入，进一步打开了长期成长空间。

产业链公司：

中国核建：公司是我国核电（核心股）工程建设领域历史最久、规模最大、专业一体化程度最高的企业，也是国内唯一一家30余年来不间断从事核电工程建设的企业，国内绝大多数新建核电机组的核岛工程都由公司承建，本次多个新项目集中核准开工，公司作为行业龙头将率先承接核心工程订单，直接受益于核电行业规模化扩张。

江苏神通：公司在国内核级蝶阀、球阀市场拥有超过90%的市场占有率，产品覆盖华龙一号、国和一号、高温气冷堆等全部主流堆型，2025年公司新增核能领域订单达到9.32亿元，已经覆盖本次新获批的大部分核电（核心股）机组，将充分受益于新项目建设带来的需求增长。

融发核电（核心股）：公司是国内为数不多具备核一级装备全链条制造资质的企业，已经为华能石岛湾高温气冷堆核电站提供常规岛锻件，同时提前布局四代堆、核能综合利用新部件业务，本次山东莱阳核电一期项目核准开工，公司作为区域核心装备企业，深度受益于烟台国家级核电基地建设，业务成长空间明确。

东方电气：公司是国内核电（核心股）设备老牌龙头，覆盖核岛、常规岛全系列核电设备供应，是国内最早实现百万千瓦级核电机组主要设备自主化生产的企业之一，国内新建核电项目持续批量落地，公司作为核心供应商持续获得大额供货合同，业绩增长（核心股）具备长期支撑。

中国核电（核心股）：公司是国内核电运营龙头企业，本次核准的辽宁庄河一期、浙江金七门二期共4台核电机组都由公司负责投资开发与运营，随着新项目陆续建成投产，公司装机规模将持续增长，发电量与盈利水平将稳步提升，同时公司积极推进核能综合利用场景落地，进一步打开了长期成长空间。