逆市走强！算力，有大机遇！

今天，我们关注最近的热点——算力（核心股）↓

8月3日，算力（核心股）租赁板块逆市走强。

在消息面上，7月31日，国家发展和改革委员会召开7月份新闻发布会。会上，国家发展和改革委员会政策研究室主任、新闻发言人蒋毅表示，有关机构测算，“十五五”时期算力（核心股）网建设将新增直接投资4万亿元。

今年，算力（核心股）网首次与水网、新型电网、新一代通信网等并列，纳入“六张网”重大部署，为进一步筑牢中国式现代化行稳致远的战略底座提供坚实支撑。

国研新经济研究院创始院长、智能经济首席专家朱克力表示，算力（核心股）已从数字产业配套的可选基础设施，升级为支撑各行各业智能化转型的刚需战略资源，行业长期增长确定性被政策锁定。产业链上下游企业对长期营收、研发投入、产能扩张等将形成稳定预期。

需求端极速扩容

算力（核心股）作为数字经济时代的关键生产力，正成为国家基础设施战略版图的一部分。2026年4月，中共中央政治局会议明确要求，加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设。

7月30日，中共中央政治局会议又进一步将“扎实推进‘六张网’规划建设”列为下半年经济工作要点。政策的持续加码落地，为算力（核心股）产业长期发展筑牢了制度根基，锁定了增长确定性。

在顶层设计持续发力的背景下，国内人工智能（AI）算力（核心股）市场需求迎来爆发式增长，供需格局快速趋紧。国家数据局数据显示，2024年初，中国日均词元（Token）调用量为1000亿；至2025年底，跃升至100万亿；今年3月，已突破140万亿，两年增长超千倍。

需求端的极速扩容，与供给端的产能不足形成鲜明反差，直接推动高端算力（核心股）价格持续上行。中信建投发布的研报称，算力硬件将全线涨价，服务器存储产能紧缺的状况将延续至2027年。随着CPU（中央处理器）、存储需求激增，硬件涨价将从GPU（图形处理器）扩散至整条数据中心产业链。

“此前，算力（核心股）行业的竞争关键在于掌握GPU、高性能算力服务器等资源。未来，算力企业将通过算力智能调度、模型量化优化技术，提升单位硬件的词元产出量，盘活存量算力资产，契合国家算力网高效利用、绿色低碳的建设要求。”朱克力表示。

地方积极推出专项文件

面对持续爆发的市场需求，国家层面已出台文件支持词元经济发展。例如，今年6月，国家数据局印发的《关于推进行业高质量数据集建设行动的实施方案》提出，探索词元交易等新型交易模式，构建以词元为基础，可量化、可定价的数据价值体系。

地方层面也纷纷推出专项文件，围绕词元经济制定针对性更强的规划部署。近日，四川省发展改革委发布《四川省推进算力（核心股）设施优化布局提质建设和算电融合发展实施方案（2026—2028年）》，明确未来三年全省算力发展“路线图”。方案提出，到2028年底，健全生态体系、建成西部算力高地，智算规模较“十四五”末翻三番，达到240EFLOPS，占比超过90%。根据方案，四川将构建“一区一带两节点”全省算力一体化布局。“一区”即成都平原算力核心区，重点发展以训练、推理一体化智能算力为主的高能级智算中心。进一步提升天府数据中心集群（成都）能级，推动国家算力集群毗邻连片区域协同发展，支持雅安大数据产业园、德阳天府数谷、中国（绵阳）科技城人工智能产业园等提档升级，积极争取创建国家集群拓展区。“一带”即攀西—川西北算电融合带，依托金沙江上游、雅砻江、大渡河流域水风光一体化清洁能源基地，大力引进龙头企业，打造重点服务模型大厂需求的算电融合带，重点发展绿色算力中心。“两节点”即川南、川东北区域算力节点，服务区域产业发展和城市治理。

今年6月，广东省政务服务和数据管理局印发的《广东省释放数据要素（核心股）价值 促进词元经济高质量发展若干措施》提出：“到2027年底，数据赋能词元经济发展工作体系初步构建，全省一盘棋统筹、差异化布局、一体化协同的词元经济发展格局基本形成，广东成为全国词元供给高地、智能应用标杆和词元出海枢纽。”

汕头已率先完成“Token出海”全链路闭环验证，围绕AI玩具（核心股）、AI短剧、跨境电商（核心股）等领域开展创新应用，不到一个月日均调用量从一亿冲至百亿；韶关“港数韶算”模式可降低企业综合成本约两成；南沙发布数据出境负面清单实施指南，企业“对表”即可自行研判合规边界；前海、横琴、河套等地也展开各有侧重的探索。从汕头到韶关，从南沙到前海、横琴、河套，广东正在织一张网，把词元出海的通道一条一条打通。

今年7月，杭州市司法局就《杭州市人工智能产业发展促进条例（草案）》公开征求意见。条例提出，“本市支持词元经济布局发展。支持企业建设词元生产平台、交易结算平台、对外服务平台，提升本市的词元生产、调度和配置能力。”“支持词元服务消费市场发展，推动词元服务在制造、政务、教育（核心股）、医疗、金融、消费等重点行业的示范应用和推广，促进词元服务与实体经济深度融合。”

上市公司布局词元经济赛道

在政策红利的催化之下，不少上市公司纷纷抢滩布局词元经济赛道，业务覆盖算力（核心股）底座、词元运营平台、行业场景应用等多个领域。

例如，今年5月，厦门弘信电子科技集团股份有限公司（以下简称弘信电子）与无锡高新区达成合作，双方拟联手共建的江苏省首个华为超节点算力（核心股）集群项目签约落户无锡。以华为超节点算力集群为首期基础设施，弘信电子将在无锡建立一座大规模“词元工厂”，这将成为规模化、高性能“国芯国模”算力集群新样板。

今年6月，华数传媒（核心股）控股股份有限公司发布华数词元集成运营平台。该平台聚合火山豆包、阿里通义千问、DeepSeek等国内主流大模型，覆盖家庭、办公、研发、AIGC（人工智能生成内容）、OPC（单人公司）五大应用场景，旨在打造“一个套餐、一个密钥，通行所有生态”的便捷服务模式，让AI真正走进日常工作与内容生产。

眺远影响力研究院院长高承远表示，从已落地的项目来看，上市公司的相关布局既顺应了AI调用规模快速增长的市场趋势，也能充分借助词元可计量、可交易的特性，开辟全新商业化增收路径。从长期来看，词元产业成长空间值得期待。

“尽管市场主体布局热情高涨，但词元产业规模化落地仍存在定价标准不统一、跨平台资源互通不畅、行业适配成本较高等现实阻碍。”高承远进一步表示，“要想持续做大词元经济，后续产业各方仍需协同完善行业基础规范与公共配套体系，依托各类行业场景打通资源流通渠道，进而系统性降低产业落地门槛。”

（注：本文不构成任何投资建议）

盘前大事

国家统计局8月4日发布流通领域重要生产资料市场价格变动情况。

8月4日盘后，SpaceX将发布上市后首份季报。

FMS 2026闪存（核心股）峰会于8月4日至6日举行，三星、SK海力士、铠侠、美光等存储巨头出席。

中国证监会主席吴清8月3日在香港交易所举行的五年期中国国债期货上市仪式上表示，在支持企业赴港上市方面，大力优化境外上市备案工作流程，提升规范化和透明度，积极支持符合条件的内地企业在香港上市。【此前报道：利好来了！吴清，最新发声——】

近期，中央网信办深入推进“清朗·网络娱乐团播乱象整治”专项行动，针对团播违规PK刺激打赏、不当玩法诱导打赏、场景内容低俗不良、侵害未成年人权益等问题，指导督促网站平台加强团播内容管理，依法依约处置违规网络团播账号1840余个。

8月3日，最高人民法院发布依法规范平台经营典型案例，首次披露了东方甄选与江小白商业诋毁纠纷案的一审判决结果。法院认定东方甄选构成商业诋毁，判令其赔偿江小白经济损失及合理开支共计30万元。据悉，一审宣判后双方均未上诉。

当地时间8月2日，知名科技记者马克·古尔曼发文称，iPhone预计会涨价100美元至200美元（约合675元至1350元人民币）。

京东外卖宣布推出AI智能头盔，有AI语音助手、单王带路、一键SOS求助、商户环境核验四大特点。京东外卖表示，该款AI智能头盔将于近期陆续上岗，首批将免费发放给京东全职骑手，后续逐步向全体骑手开放。