A股头条：北京房地产新政来了！非京籍社保个税年限下调为一年；美国7月非农就业人数意外减少2.3万人 远不及市场预期

要闻速递

1、北京：非京籍家庭购房社保个税缴纳年限下调为一年

北京市住房和城乡建设委员会、北京市规划和自然资源委员会、北京住房公积金管理中心7日晚联合印发《关于进一步优化调整本市房地产（核心股）政策的通知》，明确非京籍家庭购买五环内商品住房的社保或个税缴纳年限由“2年”，调减为“1年”。调整后，非京籍家庭在全市范围内购买商品住房的社保或个税缴纳年限统一为“1年”，购买商品住房的套数保持不变。即：社保或个税缴纳满1年的非京籍家庭，在五环内可购买1套商品住房，多子女家庭可再多购买1套；在五环外，不限购买套数。《通知》自8日起实施。

2、沪深交易所拟完善LOF退出机制 商品期货LOF、QDII LOF最晚2027年底终止上市

沪深交易所就完善上市开放式基金（LOF）相关安排公开征求意见。征求意见稿明确，商品期货LOF、QDII LOF应当终止上市，并设置一年以上过渡期，最晚于2027年12月31日前终止上市；连续60个交易日每日场内资产净值均低于1000万元的LOF，也应终止上市。对于小规模LOF，连续40个交易日低于1000万元即需逐日发布风险提示。评：据测算，预计可能涉及退市的LOF约125只，场内规模合计约260亿元。

3、多家基金管理人上报创业板算力（核心股）、创业板金融科技ETF

多家基金管理人上报创业板算力（核心股）基础设施指数ETF、创业板金融科技指数ETF产品。其中，易方达、华夏、南方、广发、富国、国泰、嘉实、天弘、鹏华、大成共10家上报创业板算力ETF；景顺长城，华泰柏瑞，万家，东财，长城，建信共6家上报创业板金融科技ETF产品。此次2条创业板主题ETF产品申报是创业板行业主题系列指数产品化的重要标志，“创系列”指数及产品矩阵建设迈入新阶段。创业板算力指数选取算力基础设施相关领域市值大、流动性好的50只创业板股票构成样本，涉及景嘉微、中际旭创、天孚通信等算力细分领域龙头企业。创业板金融科技指数选取金融科技领域市值大、流动性好的50只创业板股票构成样本，囊括东方财富、同花顺、润和软件等。评：又一批长期被动配置资金在路上了。

4、深交所本周对近期股价严重异常波动的“传智教育（核心股）”“高争民爆”进行重点监控

深交所本周共对100起证券异常交易行为采取了自律监管措施，涉及盘中拉抬打压、虚假申报等异常交易情形；对近期股价严重异常波动的“传智教育（核心股）”“高争民爆”进行重点监控；共对6起上市公司重大事项进行核查。

5、美国7月非农就业人数意外减少2.3万人 远不及市场预期

美国7月非农就业人数减少2.3万人，市场预估为增加8万人，前值为增加5.7万人。劳动力参与率为61.4%，前一个月为61.5%。私营部门非农就业人数增加3万人，前一个月为增加3万人；预估为增加8.2万人，接受调查的46位经济学家预测为增加4万人至增加14.5万人。制造业非农就业人数增加0.5万人，前一个月为增加1.1万人；预估为增加0.4万人，接受调查的16位经济学家的预测范围为减少0.3万人至增加1万人。美国劳工统计局数据显示，5月份非农新增就业人数从12.9万人下修至6.3万人；6月份非农新增就业人数从5.7万人下修至2万人。修正后，5月和6月新增就业人数合计较修正前低10.3万人。评：美国统计局是继续在助攻市场的流动性预期，现在市场开始定价下半年不怎么会加息了，全球的风偏会在分母端的推动下持续回升。

6、特朗普将与矿企高管开会

美国总统特朗普将于当地时间8月7日在美国国务院召集全球部分大型矿业公司高管开会，以期采取行动，“保障美国及盟友的关键矿产供应”。路透社的报道称，美国现正急需关键矿产来补充对伊朗战事期间耗损的武器库存。在长达5个多月的对伊朗战争中，美军大量消耗了精确制导导弹与防空拦截弹。美国国防官员和议员均警告称，鉴于现有产能受限，补充部分库存可能将耗时数年——尽管特朗普政府对所谓“弹药库存严重短缺”的报道予以否认。据五角大楼官员及防务企业透露，稀土、钨、锗、钪等矿产的供应，对制造精确制导导弹、战斗机、装甲车辆、红外传感器及其他（核心股）先进武器系统必不可少。报道称，预计出席的业界巨头包括全球矿业巨头力拓集团、澳大利亚必和必拓公司、美国自由港-麦克莫兰铜金公司、美国芒廷山口材料公司、美国稀土公司、美国能源燃料公司以及加拿大金属公司等。据消息人士称，特朗普政府计划宣布多项交易与谅解备忘录。评：资源供给约束是刚性的，特别是在当前黄金价格回暖的环境下，上游资源的行情会再次演绎出来。

7、摩根大通继续加仓中际旭创H股 持股比例升至15.02%

香港交易所信息显示，摩根大通在中际旭创H股的持股比例于08月04日从13.48%升至15.02%，购买的平均股价为1150.8522港元。

隔夜外盘

外盘：美国三大股指集体收涨，道指涨0.28%报54036.93点，标普500指数涨0.62%报7757.64点，纳指涨1.3%报26690.62点。光通信（核心股）板块大涨，Coherent涨超13%，Credo涨超8%，特斯拉、英伟达涨超2%。纳斯达克中国金龙指数涨0.77%，优信涨超26%。本周，道指累计上涨2.96%，标普500指数涨3.58%，纳指涨5.19%。

期货及外汇：黄金期货涨2.37%报4401.30美元，周涨7.17%，白银（核心股）期货涨3.56%报63.80美元，周涨10.41%。美油跌0.27%报77.08美元，周跌8.96%；布油合约跌0.13%报82.38美元，周跌6.31%；美元指数跌0.34%报99.60，本周跌0.19%。非美货币涨跌互现，离岸人民币对美元涨50个基点报6.7435。

市场策略

下周市场的运行线索主要集中在两个层面：指数节奏与板块轮动。指数层面，本轮反弹的结构性机会更多集中在中盘与小盘品种，大盘权重弹性相对有限。空间就是 5 天线到 6 月 11 的压力位。

板块结构上，呈现两组清晰的跷跷板轮动：一组是科技蓝筹与小盘题材的反向切换，另一组是银行（核心股）、出海方向与全市场的对冲效应。日内走势中资金在不同方向间有序切换，尚未形成单边主线共识。

从反弹节奏看，微盘股与小盘题材率先启动修复，也最先抵达短期压力位。近三个交易日这类品种以横盘震荡消化涨幅，用时间换空间等待 5 日均线上移；科技板块启动稍晚，目前正处于补涨阶段，整体节奏滞后于小盘题材。

整体仍处于4浪反弹的运行窗口，操作上依旧遵循趋势为王的原则，顺着超跌修复主线把握轮动机会，不追高、不冒进、不犯错。

题材掘金

8月7日全国用电负荷入夏以来第四次创历史新高 达到15.57亿千瓦

据国家能源局，8月7日，全国用电负荷入夏以来第四次创历史新高，达到15.57亿千瓦，较上一次创新高数值上涨约480万千瓦。7月29日以来，全国用电负荷持续高位运行，日最大负荷（除周末假期外）均超过去年极值15.08亿千瓦，尖峰负荷呈现明显“平台化”特征。今年以来，全国用电需求保持旺盛增长态势。华北、东北、华东等6个区域电网21次创历史新高，北京、辽宁、江苏、江西、四川、甘肃等25个省（自治区、直辖市）用电负荷累计78次创新高。

相关个股：华能国际（600011）、粤电力 A（000539）

《民用航空发展“十五五”规划》印发

8月7日，中国民航（核心股）局、国家发展改革委、交通运输部近日联合印发《民用航空发展“十五五”规划》。规划明确，到2030年，民航行业安全水平、服务能力、基础设施率先迈向国际一流，技术创新、绿色低碳、治理能力实现重大突破性进展，服务国家重大战略、促进区域经济社会发展和满足人民美好航空出行需要更加有力。规划提出，“十五五”时期，围绕上述目标，民航行业将全力推进六大体系建设。一是全力构筑坚实可靠的航空安全保障体系。二是全力打造优质高效的航空运输服务体系。三是全力建设系统协同的基础设施体系。坚持适度超前、不过度超前，坚持智能化、绿色化、融合化方向，坚持提质存量、做优增量并重，推进基础设施更新和数智化改造，提升安全运营可持续性，率先建成一流设施。四是全力构建自主可控的创新支撑体系。五是全力建设可持续的绿色发展体系。六是全力构建规范有序的民航治理体系。

相关个股：利君股份(002651)、中航高科(600862)

公告精选

【重大事项】

4连板沃格光电：控股股东及5%以上股东相关方因信披违规收行政处罚事先告知书

佰维存储：控股子公司拟增资扩股引入投资者

泰凌微：终止发行股份及支付现金购买资产并撤回申请文件

*ST实达：因2023年半年报涉嫌信披违法违规被中国证监会立案

绿发电力：拟投资约24.75亿元建设天津46万千瓦风电（核心股）项目

中京电子：向特定对象发行股票申请获中国证监会同意注册批复

炬光科技：拟定增募资不超过10.21亿元

超颖电子：拟20.86亿元投建高多层及HDI印制电路板P3项目

3天2板金一文化：公司二次并购事项仍处于筹划阶段 尚未签署任何意向性协议

华林证券：拟2.02亿元受让海航期货94%股份

厦门钨业：参股公司暂停运营老挝勐康稀土项目

*ST航图：涉嫌信息披露违法违规公司及实控人被中国证监会立案

【业绩】

寒武纪：上半年净利润23.11亿元 同比增长123%

中国稀土：上半年净利润2.37亿元 同比增长46.53%

奥康国际：上半年净利润1757.43万元 同比扭亏为盈

光华科技：上半年净利润9428.5万元 同比增长67.56%

思维列控：上半年净利润3.18亿元 同比增长4.65%

拉卡拉：上半年净利润同比增长191.67% 拟10派2元

众智科技：上半年净利润4140.91万元 同比下降2.76%

苏奥传感：上半年净利润3272.7万元 同比下降42.83%

汤臣倍健：上半年净利润6.03亿元 同比下降18.11%

交投生态：上半年净利润5319.71万元 同比扭亏为盈

滨海能源：上半年净利润亏损2824.68万元

盛美上海：上半年净利润9.89亿元，同比增长42.14%

江苏雷利：上半年净利同比预降38%—48%

冠豪高新：上半年净利润2.13亿元 同比扭亏

广州酒家：上半年净利3083.08万元 同比下降21.15%

东威科技：上半年净利润同比增长133.21% 拟10派1.7元

中化国际：上半年净利润亏损2.81亿元

御银股份：上半年净利润1213.33万元 同比增长14.25%

航天智装：上半年净利润255.83万元 同比扭亏为盈

超频三：上半年净利润1732.46万元 同比增长53.2%

五洲特纸：上半年净利润2.3亿元 同比增长88.95%

美联新材：预计上半年净利润900万元—1200万元 同比扭亏

千红制药：上半年净利润1.53亿元 同比下降40.78%

朗科科技：上半年净利润9507.97万元 同比扭亏为盈

银河电子：上半年净利润544.12万元 同比扭亏为盈

天能股份：上半年净利同比预降65.46%—68.92%

贝肯能源：上半年亏损1.24亿元 同比由盈转亏

晶华微：上半年亏损201.94万元 同比亏损收窄

立昂微：上半年净利润8397.26万元 同比扭亏为盈

【回购】

帝奥微：拟3000万元—6000万元回购股份

特锐德：取得金融机构不超5.4亿元回购股票专项融资支持

兴欣新材：取得金融机构不超9000万元回购股票专项融资支持

【增持】

依顿电子：控股股东拟增持1%—2%公司股份

中国建筑：控股股东获得增持资金贷款支持

交易提示

【可转债交易提示】

【转债除息】双良转债（110095）

【转债除息】奥维转债（118042）

【新股申购提示】

宇树科技（科创板）

申购代码：787836；股票代码：688836；发行价格：150.80；发行市盈率：219.23；行业市盈率：38.56；发行规模：60.99亿元；主营业务：高性能通用人形机器人（核心股）、四足机器人、机器人组件及具身智能模型的研发、生产和销售。

双英集团（北交所）

申购代码：920059；股票代码：920059；发行价格：11.13；发行市盈率：12.99；行业市盈率：22.93；发行规模：4.23亿元；主营业务：汽车座椅、汽车内外饰件研发、生产和销售。

绿控传动（创业板）

申购代码：301655；股票代码：301655；发行价格：8.50；发行市盈率：27.56；行业市盈率：22.93；发行规模：5.81亿元；主营业务：新能源商用车电驱动系统的研发、生产和销售。