算力硬件全线爆发！7股涨停，寒武纪净利暴增123%，阿里云超节点训练性能飙升3倍

早盘A股算力（核心股）概念板块大涨，板块内7只个股涨停，鸿博股份、群兴玩具（核心股）、立昂技术、金开新能、华勤技术、利通电子、城地香江涨停。紫光股份、浪潮信息、智微智能、润建股份、天孚通信、润泽科技、新易盛、协创数据等涨超5%，中际旭创、寒武纪涨超4%。

市场炒作算力（核心股）硬件的核心逻辑在于AI算力军备竞赛进入业绩兑现阶段。海外算力云龙头CoreWeave二季度营收同比翻倍、积压订单突破千亿美元，光通信（核心股）龙头Lumentum财季营收同比大增109%，国产算力芯片龙头寒武纪、海光信息中报业绩高增，共同印证AI驱动的算力需求正加速转化为产业链真实收入与利润。叠加隔夜美股AI硬件股全面爆发、美国7月通胀数据温和降温带来的流动性宽松预期，资金持续涌入AI基础设施赛道。

消息面上，阿里云近期宣布灵骏真武M890超节点实例正式上线，通过自研ICN Switch 1.0芯片将Scale-up互联规模由16卡拉升至64卡，卡间互联带宽提升至800GB/s，支持FP8/FP4低精度计算，训练性能较上代提升三倍。

同时，阿里云采用新一代CUBE5.0模块化架构，将大型AI数据中心交付工期压缩至100天，整体模块化率从早期30%提升到90%，单位千瓦建设成本降低10%以上。

此外，上海市发改委印发行动方案，明确依法依规开展算力（核心股）补贴，支持民营企业租用智算资源进行大模型研发训练和应用，推广发放"算力券""模型券""语料券"，降低算力使用成本。

2026中国算力（核心股）大会也已确定于9月在廊坊举行，将首次举办"算力首创首发发布会"，集中发布一批国产算力芯片、智能体、绿色算力等突破性成果。

国产算力（核心股）集群方面，商汤大装置日均词元调用量已达2.4万亿，并实现20%以上正向毛利率，国产算力正从"可用"迈向"好用加盈利"。

相关行业：

光通信（核心股）：AI大模型训练与推理集群规模持续爆发，光模块向1.6T加速迭代，磷化铟（核心股）、EML等上游核心物料供给瓶颈延续至2028年，高景气周期被拉长。当集群规模扩大到万卡级别，传统铜线电互联遇到带宽延迟天花板，高速光互联成为算力（核心股）网络最紧缺环节，相关企业将充分受益于光模块出货量的持续放大。

存储芯片：AI算力（核心股）需求驱动存储芯片加速向更高堆叠层数演进，HBM、高端DRAM等产品持续供不应求。SK海力士重启中国大连NAND闪存（核心股）生产基地2号工厂建设扩产约50%，全球存储行业仍处于涨价上行周期，AI驱动数据中心营收占比持续提升，存储芯片企业业绩确定性强。

算力（核心股）租赁：智能体应用爆发带来的推理算力需求将是训练算力的十倍乃至百倍，上海等地政策支持民营企业租用智算资源，算力补贴和算力券的推广降低了企业使用门槛。具备GPU服务器规模化部署与运营能力的算力租赁企业，将直接受益于AI算力需求的指数级增长。

数据中心基建：模块化数据中心建设成为行业趋势，交付工期大幅压缩，建设成本持续下降。国家能源局预计到2030年算力（核心股）用电量将达8000亿千瓦时，占全社会用电量6%。"算电协同"被列为政府工作报告重点任务，具备IDC投资运营、液冷散热技术和绿电直供能力的企业将迎来长期增长。

国产算力（核心股）芯片：华为昇腾超节点全系列产品已支持DeepSeek V4，燧原科技与腾讯实现芯模协同双向迭代，国产算力从政府智算集群向头部云厂商与大模型企业切换，需求可见度显著增强。随着自主可控智算比例目标持续提升，国产AI芯片（核心股）企业商业化兑现加速。

产业链公司：

寒武纪：国产AI芯片（核心股）龙头企业，上半年营收59.96亿元、同比增长108%，归母净利润23.11亿元、同比增长123%，产品已从政府智算集群向头部云厂商与大模型企业加速渗透，商业化兑现进入加速期。

鸿博股份：旗下子公司具备为客户提供英伟达AI服务器相关软硬件规划部署交付及算力（核心股）出租的服务能力，属于通用人工智能全栈服务商，在AI算力行业高景气背景下，算力租赁业务持续受益。

永鼎股份：依托长期在光电缆领域的技术积淀，深度布局高速率激光器芯片相关产品已实现批量交付，适配AI算力（核心股）产业链需求，同时卡位CPO、光纤两大热门赛道，企业订单充足、业绩持续兑现。

鹏鼎控股：全球PCB龙头，2026上半年AI服务器业务实现营收近10亿元，光模块业务营收同比增长11倍，SLP产品已切入800G/1.6T高端市场并实现量产出货，正加码淮安及深圳园区AI产能建设。

长鑫科技：我国规模最大、技术最先进的DRAM研发设计制造一体化企业，是存储芯片国产替代赛道的核心标杆，有望打破美韩企业在DRAM领域的长期垄断，已被纳入MSCI相关指数。