A股收评：沪指涨0.86%、创业板指涨0.42%，短剧概念掀涨停潮，AI芯片、液冷服务器板块走高，贵金属、创新药及白酒股走低

8月31日，A股三大股指早盘低位震荡，午后股指集体拉升，截止收盘，上证综指上涨34.12点，涨幅0.86%报3986.3点；深证成指上涨61.93点，涨幅0.44%报14015点；沪深300指数上涨15.91点，涨幅0.35%报4625.09点；创业板指数上涨14.28点，涨幅0.42%报3438.68点；科创50指数上涨22.24点，涨幅1.34%报1684.39点。沪深两市成交额达2.13万亿元，全市约3000股上涨。本月三大指数集体收涨，中证2000指数本月涨超13%，沪指涨超4%，共有4个交易日沪深两市成交额不足2万亿。

盘面上，短剧概念掀涨停潮，数字媒体、影视院线、AI语料、短剧互动游戏等板块涨幅居前，中文在线、芒果超媒双双20cm涨停，中广天择、上海电影、博纳影业等多股涨停；AI芯片概念低开高走，炬芯科技涨超13%，星宸科技涨超12%，瑞芯微涨停，昆仑万维涨超8%；液冷服务器概念震荡走高，金富科技、宏盛股份、金帝股份、浪潮信息等多股涨停；除此以外，元件、激光雷达、消费电子、半导体、算力、卫星互联网等板块涨幅居前。贵金属、重组蛋白、光伏设备、创新药、种植业、化学制药、白酒等板块跌幅居前。

盘面动态

1、地产股高开低走

地产股高开低走，板块内个股纷纷回落，招商蛇口、深深房A、盈新发展等多股跌逾5%。

消息面上，中国人民银行、金融监管总局联合印发《关于改革完善房地产信贷管理 推动加快构建房地产发展新模式的意见》，明确个人住房贷款期限最长不超过40年，金额不得超过拟购买住房的评估价值。中信建投研报表示，房地产基础制度迎来重大调整。短期看，现房销售及预售门槛提升将导致新房可售货源阶段性收缩，房企资金阶段性承压；但中长期看，“所见即所得”、资金闭环及项目制融资将从根本上规避烂尾风险，核心城市成交有望在政策催化与制度红利双重作用下率先企稳。

2、短剧概念震荡走强

短剧概念震荡走强，芒果超媒、中广天择、欢瑞世纪涨停。

消息面上，8月31日，《后西游记》正式定档。作为国内首部上星播出的AI长剧，该剧由Seedance 2.0、Seedance 2.5提供AI技术支持，采用AIGC完成画面与人物演绎，无真人演员参与，并采用“边制作、边审核、边播出”的创新模式。

3、液冷服务器概念活跃

液冷服务器概念表现活跃，同飞股份涨超10%，海鸥股份触及涨停，新朋股份、强瑞技术、大元泵业、依米康、冰轮环境跟涨。

消息面上，据报道，山东济南，高端AI服务器生产线上，一批液冷服务器正加紧装配测试，即将交付投产；山东青岛莱西，一处液冷核心设备部件CDU组装产线，订单已经排到12月底。

4、贵金属股集体重挫

美联储加息押注升温导致国际金价大跌，贵金属股集体重挫拖累市场情绪，白银有色、莱绅通灵跌停。

消息面上，因市场加大对美联储年内加息的押注，国际贵金属显著下跌。截至8月28日收盘，现货黄金价格跌3.20%，报4454.23美元/盎司；现货白银价格跌4.26%，报66.30美元/盎司。

机构观点

中信建投：以“再平衡”应对震荡市

整体判断上，A股仍处在“总体震荡、短期修复”的节奏之中。本轮调整的核心原因并非基本面恶化，而是主要源于交易拥挤和筹码压力，市场在缺乏增量资金的情况下出现阶段性回调。短期而言，A股市场情绪受海外反弹带动有所回暖，前期负面因素定价已较为充分，但内部资金面仍处再平衡过程中，修复节奏或略偏稳健，市场整体呈现“底部夯实、蓄势待发”。

光大证券：9月A股大概率维持震荡偏强格局

综合来看，9月A股大概率维持震荡偏强格局。国内经济盈利修复、政策持续托底构成市场核心支撑，美债利率波动、AI产业预期修正构成上行约束，市场整体上行斜率相对平缓，或更多以结构性机会呈现。配置上，可关注三大方向：一是科技成长领域，聚焦竞争格局清晰、技术壁垒较高的细分赛道，比如国产算力、存储、半导体设备以及AI应用等方向；二是周期板块，把握地缘缓和与美元信用预期变化下的实物资产重估机会，关注贵金属、小金属以及基础化工品种；三是价值与内需方向，关注高股息红利资产以及券商、消费蓝筹等基本面边际改善的方向。

开源证券：再平衡仍是主旋律，继续重点推荐小微盘

拥挤消化过程中，再平衡仍然是当前最重要的市场结构。配置建议：短期关注：(1)小微盘；(2)行业再平衡：有色、基础化工、新能源、农业、医药等；(3)高股息：银行、公用事业、电力等。中期关注：AI 材料、国产算力链，海外算力链中的 PCB、光模块上游。