房地产掀涨停潮！万科A又涨停了，国常会放大招，存量时代三大主线迎修复

早盘，房地产板块逆势大涨，截至发稿板块整体上涨3.27%。领涨股特发服务盘中一度涨近15%，板块内4只个股涨停，信达地产、深物业A、万科A、华联控股涨停，荣盛发展、滨江集团、绿地控股、*ST华幸、招商蛇口、大悦城、中华企业、金地集团、华发股份涨超5%。

市场炒作的核心逻辑在于政策预期持续升温。国务院常务会议明确提出“研究出台稳定房地产市场、促进就业增收等政策措施”，给四季度房地产政策加码释放了明确信号。与此同时，北京、上海已相继落地“828新政”实施细则，市场预期后续将有更多城市跟进，从而推动房地产市场止跌回稳。叠加二手房成交占比首次突破50%、行业正式进入存量时代，资金正在围绕政策重构、制度变革和估值修复三条主线进行布局。

消息面上，9月28日召开的国务院常务会议指出，要加大宏观政策逆周期调节力度，推动经济持续向新向优向好发展。会议明确提出，推出一批务实管用的增量政策，优化财政支出安排，用好地方政府债务结存限额，综合运用并适时调整货币政策工具，增加科技创新和技术改造、支农支小等再贷款额度，研究出台稳定房地产市场、促进就业增收等政策措施。

此前，9月20日新修订的《住房公积金管理条例》正式施行，公积金支持范围拓展至购、租、修、养住房全周期保障，提取情形由6项增至9项。

9月18日，住建部在国新办发布会上定调“十五五”房地产发展方向，明确当前房地产市场出现“供求关系发生重大变化”和“进入存量时代”两个转变。

8月28日，住建部等多部门集中发布一揽子政策，从住房销售制度、信贷管理、资本市场融资等维度搭建房地产发展新模式框架。

相关行业：

房地产开发：政策持续加码有利于稳定新房销售预期，改善房企现金流。国常会明确研究出台稳定房地产市场的增量政策，叠加北京、上海等地现房销售细则落地，头部央国企和优质房企有望率先受益于市场集中度提升。

房地产服务与物业管理：房地产进入存量时代后，物业管理、经纪服务的价值进一步凸显。二手房交易占比突破50%，带动经纪业务和存量房运营需求增长，具备规模优势和服务能力的物管企业将获得更广阔的成长空间。

家居建材：房地产政策暖风频吹，有望提振交房预期和装修需求。若新房销售端企稳回暖，将直接拉动家具、建材、家电等后周期消费需求，相关企业在业绩端存在修复预期。

金融：房地产信贷制度改革和主办银行制的推行，有助于降低银行涉房资产风险，稳定按揭业务基本盘，同时拓宽银行在开发贷、城市更新、商业地产运营等领域的业务边界。

产业链公司：

万科A：公司是国内领先的房地产开发企业，销售规模长期位居行业前列。在行业进入存量时代和制度重构背景下，公司凭借优质土储和稳健经营能力，有望在市场集中度提升过程中进一步巩固龙头地位。

深物业A：公司为深圳本地国有房地产企业，受益于深圳城市更新和区域深耕战略。近期连续涨停，市场关注其存量资产盘活和政策催化下的区域发展机会。

特发服务：公司主要从事综合设施管理服务和房地产服务业务，属于房地产服务板块。在房地产进入存量时代、物业管理和资产运营价值提升的背景下，公司具备较强服务能力和业务拓展空间。

滨江集团：公司为杭州区域龙头房企，核心城市土储占比较高，项目去化能力和产品品质具有竞争优势。在核心城市房价有望率先修复的预期下，公司被市场视为优质区域房企代表。