A股午评：沪指微跌0.1%、创业板指涨0.1%，机器人、物理AI概念股走高，半导体设备股活跃，“羊”字辈股集体走弱

11月4日，A股三大股指早盘震荡下行，午前低位小幅反弹，截止午盘，沪指跌0.1%报3604.37点，深成指涨0.14%报10891.91点，创业板指涨0.1%报2394.12点，科创50指数涨0.85%报1161.08点；沪深两市半日成交额9251亿，全市场超3700只个股下跌。

盘面上，机器人、物理AI概念反弹，永臻股份2连板，福莱新材、中马传动涨停，索辰科技20CM涨停；AI漫剧大晟文化、浙文影业、龙版传媒均走出3连板，引力传媒、德才股份3天2板；半导体设备概念表现活跃，托伦斯涨超15%，京仪装备涨超8%；近端次新概念活跃，贝特利20cm涨停，马矿股份2连板。下跌方面，“羊”字辈方向集体走弱，澳洋健康、阳光照明、阳光乳业、百洋股份跌停。

热门板块

1、人形机器人概念持续走高

人形机器人概念盘中持续走高，杰克科技、兆威机电、永臻股份、征和工业涨停，震裕科技、安培龙、维宏股份、德马科技、柯力传感、宇树科技涨幅靠前。

消息面上，宇树科技创始人王兴兴透露，公司未来将重点攻克机器人大脑技术，除自身技术突破外，还将在全球范围寻求合作，看好物理AI技术并致力于实现突破。

2、光芯片概念震荡反弹

光芯片概念震荡反弹，云南锗业涨停，光智科技、电科思仪、蘅东光、飞凯材料、源杰科技跟涨。

消息面上，云南锗业公告，子公司与AOI签订合计90万片磷化铟衬底长期供货协议，2027年度合同金额约合13.05亿元。

3、零售概念反复活跃

零售概念反复活跃，大连友谊2连板，广百股份、国光连锁、浙江东日、茂业商业跟涨。

消息面上，近日五部门发布《加强消费基础设施建设促进消费投资良性互动的指导意见》。其中提到，坚持惠民生和促消费、投资于物和投资于人紧密结合，把加强消费基础设施建设作为改善消费供给、促进有效投资的重要抓手。

4、AI漫剧概念继续活跃

AI漫剧概念继续活跃，大晟文化、浙文影业走出3连板，引力传媒、传智教育、德才股份、粤传媒等冲高。

消息面上，QuestMobile数据显示，9月抖音集团内部前三大应用变为抖音、红果免费短剧、豆包，去重总用户量分别为10.29亿、4.3亿和4.19亿，红果已超过豆包；短剧视频用户规模从1000万到4亿仅用不到3年，年复合增长率达443.1%。

机构观点

华西证券李立峰：市场已呈现明显的过度调整，正处于蓄势筑底阶段

华西证券策略首席分析师李立峰认为，市场已呈现明显的过度调整，正处于蓄势筑底阶段，触底反弹可期。他认为，宽基ETF持续逆势净流入，公募基金集中自购，增量资金持续进入；从政策面看，监管层近期密集释放“维稳资本市场”的信号。李立峰表示，长期方向同样值得关注。国产替代正进入加速落地期，持续释放多层次产业红利，本土创新企业打开成长空间，带动设备、材料、零部件等配套赛道扩容，催生一批优质龙头。

中泰证券徐驰：当前政策支持信号越发清晰，为市场提供了底部支撑

中泰证券首席策略分析师徐驰认为，当前政策支持信号越发清晰，相关部门多次释放稳市场、稳预期的信号，政策资金入市节奏亦有所加快，为市场提供了底部支撑。当前市场主要限制因素来自海外：一是10月美债收益率大幅回落，反映全球避险需求升温，一旦避险情绪退潮，美债收益率存在快速反弹的可能；二是海外AI产业链在盈利与订单预期层面出现一定分歧，市场对分子端盈利兑现节奏的判断尚在修正之中，预期收敛或将经历较为曲折的过程。

中国银河杨超：行情震荡反复、板块持续轮动、以时间换空间的特征预计将持续

中国银河证券策略首席分析师杨超判断，对于A股后市走势，行情震荡反复、板块持续轮动、以时间换空间的特征预计将持续：“12月美联储议息会议加息的概率大幅增加，短期美债长端利率下行空间有限，虽然该因素可能进一步压制成长股表现，但AI硬件端仍存在超跌反弹的机会；此外，银行、能源板块的配置逻辑未发生变化，食品饮料板块性价比相对突出。”