A股开盘：沪指跌超2%、创业板指跌4.99%，算力硬件股大幅低开 ，“易中天”跌幅均超10%

11月6日，A股三大股指全线低开，其中上证综指下跌77.76点，跌幅2.11%报3612.15点；深证成指下跌426.53点，跌幅3.72%报11044.56点；沪深300指数下跌95.47点，跌幅2.32%报4017.94点；创业板指数下跌128.09点，跌幅4.99%报2438.72点；科创50指数下跌65.01点，跌幅5.05%报1221.67点；算力硬件股大幅低开，东山精密、剑桥科技竞价跌停，新易盛、中际旭创、天孚通信、源杰科技、罗博特科等均跌超10%

市场焦点股东方海洋（12天7板）高开1.66%，“羊”字辈的阳光照明（11天6板）高开5.09%、鲁阳节能（5天4板）低开3.27%，大消费板块皇台酒业（9天5板）高开2.17%、百大集团（4天2板）低开3.90%，光伏概念股闽发铝业（4板）竞价涨停、永臻股份（3板）竞价涨停，短剧概念股浙文影业（4板）竞价涨停、引力传媒（4天3板）高开3.65%，黄金板块盛达资源（2板）低开4.03%、南矿集团（2板）低开1.21%。

热点题材

覆铜板：

据台湾经济日报报道，11月4日凌晨，台湾松下多层材料（PIDMTW）新竹湖口工厂发生严重爆炸火灾，火势波及一至三楼，过火区域约占厂区三分之一，面积超一万平方米。行业测算，由于松下在AI服务器、高端网络通信用覆铜板领域市占较高，如果湖口工厂产能停摆，估算大约会牵动全球高端多层板4%的供给。

正丙醇：

根据《反倾销条例》第五十条的规定，商务部根据调查结果向国务院关税税则委员会提出继续实施反倾销措施的建议，国务院关税税则委员会根据商务部的建议作出决定，自2026年11月6日起，对原产于美国的进口正丙醇继续征收反倾销税，实施期限为5年。

人形机器人：

11月5日，据新华社，在第七届世界媒体峰会人工智能与中国式现代化论坛上，全球首个仿生人形机器人新闻主播正式亮相。这一成果标志着“权威资讯+具身智能”的创新传播模式从理论构想走向实体应用，为人工智能时代的新闻传播提供了全新范式。

半导体：

11月5日，第九届中国国际进口博览会在国家会展中心（上海）开幕。本届进博会技术装备展完整覆盖集成电路全产业链上下游，三星、SK海力士、高通、英特尔、AMD、新思等国际龙头悉数到场，构成了半导体展区的核心阵容。从展台陈列看，今年芯片公司很少再把“算力”停留在参数卡片上，它被做成机柜、集装箱以及一部能在本地跑起大模型的终端。

短剧：

据新华社报道，国家广播电视总局相关负责人5日在京重申，关于真人微短剧与AI微短剧的关系，总局的态度十分明确：扶持真人剧，规范AI剧。关于真人微短剧与AI微短剧的关系，广电总局网络视听节目管理司负责人曾在9月17日举行的国新办发布会上表示：真人微短剧是精品创作的主力，要大力扶持；AI剧发展越快，越要把好内容关。把好内容关，关键在规范治理。

公司资讯

超聚变：据深交所网站披露，深交所上市审核委员会定于11月12日召开2026年第61次上市审核委员会审议会议，届时将审议超聚变数字技术股份有限公司的首发事项。

华虹宏力：第三季度实现营业收入67.06亿元，同比增长13.95%；归属于上市公司股东的净利润8.35亿元，同比增长136.14%。注：公司Q3净利润8.35亿，Q2净利润2.59亿，据此计算，Q3净利润环比增长222.39%。

百济神州：第三季度实现营业总收入127.74亿元，同比增长26.8%；归属于母公司所有者的净利润为27.85亿元，同比增长304.3%。注：公司Q3净利润27.85亿，Q2净利润16.63亿，据此计算，Q3净利润环比增长67.47%。

崇达技术：公司控股子公司普诺威基于自身发展战略、市场环境及申报安排的综合考虑，决定撤回向北交所报送的公开发行股票并上市申请材料。该事项已获普诺威董事会审议通过，不构成对上市计划的终止，后续将择机另行报送。

高新兴：公司控股子公司创联科技基于未来战略规划考虑，经与申万宏源友好协商，双方同意终止北交所上市辅导协议，并于2026年11月4日签订终止协议。申万宏源同日向浙江证监局撤回上市辅导备案申请。

引力传媒：公司AI短剧业务尚处于前期投入阶段，业务规模较小，其市场认可度及盈利模式均存在不确定性，截至10月末该业务产生的收入占经审计2025年公司营业收入的比例不足0.1%，不会对公司业绩构成重大影响。

天赐材料：公司全资子公司九江天赐与亿纬锂能签订《长期供货协议》，约定2027年至2029年向亿纬锂能供应预计需求数量为45万吨的电解液产品，具体采购量、单价、质量标准等以双方确认的采购订单为准。协议有效期至2029年12月31日。

金刚光伏：公司控股子公司酒泉金刚智算科技拟与算力客户A签订《算力云服务合同》，酒泉金刚向其提供云服务，分批次交付全部算力节点，各批次服务期限均为60个月。本合同项下云服务费含税预估总价不超过15.36亿元，其中第一批及第二批云服务费合计含税3.84亿元。

侨源股份：公司拟与自贡市沿滩区人民政府签订《招商引资协议》，拟投资建设侨源气体含氟高纯电子特气及配套材料一体化项目。本项目实施主体为公司拟新设的全资子公司，计划总投资额度预计为31.58亿元。

机构策略

国盛证券：全面评估：特朗普中期选举大败的影响

2026年美国中期选举出现超预期“蓝色浪潮”，民主党不仅重掌参众两院(国会两院在同届中期选举同时易主为二战以来第5次、2006年以来首次)，还在多个传统共和党优势州取得历史性突破，其中得克萨斯州、堪萨斯州分别自1988年、1932年以来首次选出民主党参议员;州长选举方面，民主党时隔16年首次重新取得全美州长席位多数，得州更是结束了共和党自1995年以来超过30年的州长职位控制。政策看，分裂政府格局将强化对特朗普的制衡，但既有政策方向难以全面逆转。对内看，财政扩张将受限、两党博弈可能加剧，需关注12/11的临时拨款法案到期和2027年二季度前的债务上限问题;AI发展方向难改，但监管约束可能强化，尤其需关注州长更迭的影响，当前5个州长职位由红翻蓝州的数据中心总容量合计236GW、占全美38.4%;对外看，关税和军事领域仍由特朗普掌握较大主动权，但在国会制衡、弹劾压力、2028年大选压力之下，美伊局势短期降级的可能性大于升级。市场看，中选结果明朗后，美股、黄金明显反弹，美债收益率和美元短线拉升后转入震荡、方向性相对股金较弱。选举不确定性消退短期提振市场风险偏好，中期看各类资产仍将回归基本面、表现应会分化。其中，美股短期有望修复，中期关注AI风险;美债短期相对受益，中期仍将高位震荡;黄金短期有望底部修复，中长期上涨逻辑未改;美元短期偏弱，中期仍有基本面支撑。

中信证券：利率拐点叠加资金回流，看好港股互联网修复行情

11月5日，恒生科技指数收涨5.5%，创2025年2月底以来最大单日涨幅。我们认为，美债利率下行叠加资金回流，港股互联网有望迎来新一轮修复行情。中期选举后美债利率下行预期升温，属于相对慢变量，全球流动性外溢有望带来持续的资金回补。估值端，恒生科技NTM PE为17.6x，处于近5年16.2%分位，对利率敏感、估值处于低位的恒科有望率先受益;资金端，外资与内资对互联网的配置仍处低位，而外资10月净流入已超过前三季度合计，回补正在发生;业绩端，头部互联网公司Non-GAAP净利润增速已于26Q2触底，Q3/Q4有望同比增长8%/37%，EPS修复进入兑现期。利率下行打开估值空间，资金回补提供增量，业绩兑现夯实基础，叠加中国AI商业化持续推进，我们继续坚定看多港股互联网。

国投证券：电子级羟胺国产放量在即，短期供需缺口仍将走阔

AI算力扩张带动先进清洗耗材增量。羟胺凭借强还原性与弱碱性的双重属性，能够通过氧化还原与亲核反应有效拆解传统溶剂和等离子灰化难以清除的金属氧化物及交联残留。尽管清洗剂历经四代技术演进，但在先进逻辑、3D NAND及G5级高端场景中，无羟胺方案受制于极致的腐蚀裕度、深孔传质限制及护金属要求，难以实现完全替代，从而确立了羟胺在高端湿法清洗中的工艺必选地位。随着AI算力需求增长，HBM/DRAM产能激进扩张与3D NAND层数堆叠，推动晶圆产能与清洗工序频次双重跃升。预计至2030年，全球G4/G5级电子羟胺理论需求将达2.05万吨，2024-2030年期间复合增速达13.5%。

中泰证券：医药|医疗器械板块2026三季报总结：收入稳步修复，利润改善扩围

国内负面因素持续消化，器械板块收入稳步修复，利润改善范围进一步扩大。2026年前三季度医疗器械上市公司收入2003.12亿元，同比增长8.22%，扣非净利润238.99亿元，同比增长10.92%。不同子板块分化明显，收入增速从高到低为低值耗材(+18.45%)、医疗设备(+9.60%)、高值耗材(+2.06%)、体外诊断(+1.83%);扣非净利润增速从高到低为低值耗材(+70.37%)、体外诊断(+60.63%)、医疗设备(-2.03%)、高值耗材(-3.25%)。其中，低值耗材仍主要受手套量价共振和低基数带动，非手套品种收入保持增长，前三季度利润仍有压力、但Q3小幅改善;医疗设备需求恢复叠加新业务放量，收入端保持较快增长，前三季度利润仍承压但Q3同比改善;高值耗材收入保持稳健，创新产品放量与海外拓展继续贡献增量;体外诊断收入边际企稳，剔除ICL后常规IVD收入和利润亦延续修复。