A股午评：沪指涨0.46%、创业板指涨0.56%，煤炭、AI漫剧及商业航天概念股走高，光伏板块震荡调整

11月9日，A股三大股指早盘冲高后震荡回落缩窄涨幅，午前股指再度震荡上行，截止午盘，沪指涨16.77点，涨幅0.46%报3665.94点，深成指上涨30.46点，涨幅0.27%报11206.24点，创业板指上涨13.70点，涨幅0.56%报2478.94点，沪深300指数上涨9.90点，涨幅0.24%报4064.17点；沪深两市半日成交额1.01万亿，全市场超2600只个股上涨。

煤炭板块走强，郑州煤电、安泰集团涨停；PCB概念震荡拉升，超声电子、奥士康、景旺电子涨停；AI漫剧思美传媒2连板，文投控股涨停；机器人华培动力、日盈电子、金固股份涨停；冰雪经济冰山冷热、龙江交通走出8天4板。下跌方面，光伏概念高开低走，阳光电源、隆基绿能等纷纷下挫。

热门板块

1、商业航天表现强势

商业航天早盘表现强势，信维通信、中国卫星联袂涨停。

消息面上，马斯克近期披露SpaceX核心进展，引发市场关注。其指出明年SpaceX收入有望达到5000亿美元。与此同时，专为星链打造的Terafab芯片产能目标瞄准"一太瓦"级别，星链计算机将与卫星同步部署上天。这意味着未来的星链节点不仅是通信中继，更将成为分布式太空计算单元。

2、物理AI概念盘初走强

物理AI概念走强，福莱新材涨停，宇树科技、汉威科技、凡拓数创、奥普特、华依科技涨幅靠前。

消息面上，11月4日，苹果团队发布机器人自主控制系统HALO，在宇树G1上的真实测试覆盖6个训练中未见、未经扫描的环境。针对6类单项技能开展360次测试，平均成功率达到91%。

3、算力租赁概念延续强势

算力租赁概念延续上周强势，城地香江一字涨停，杰创智能、智微智能、东阳光、天亿马、海兰信、润泽科技跟涨。

消息面上，中国移动披露2027年计划总采购超5000亿元，其中算力投资突破1000亿元，未来两年计算能力将连续翻番，今明两年合计规划建设5个吉瓦级智算园区。

4、光纤概念震荡反弹

光纤概念盘中震荡反弹，长盈通涨超10%，长飞光纤、亨通光电、通鼎互联、特发信息、中天科技等跟涨。

消息面上，近日，我国完成全球首个千公里空芯光纤双向实时传输验证。据了解，这种技术比当前性能最好的实芯光纤传输容量提升一倍，传输距离提升60%。

机构观点

国信证券：A股当前反弹的行业结构或将延续

国信证券认为，上周A股反弹源自监管层对资本市场持续释放暖意，外部不确定性阶段性落地。机构科技筹码或已接近实质性出清，筹码压力对市场压制作用明显缓解。前期A股调整已较为充分，市场正向预期逐步确立，反弹仍有望延续，但也需关注AI叙事及地缘等扰动。历史反弹行情中存在新催化、估值筹码消化充分的领域弹性更大。

中信证券：市场调整已于今年前置，明年结构性转机增多

中信证券表示，市场调整已经于今年前置，明年结构性转机在增多。预计科技板块内部走势分化，非AI板块存在广泛的结构性修复机会。资金面的出清需要时间，投资者也会逐步回归合理回报预期，以PB-ROE为代表的稳健回报型策略相对景气策略更占优，风格或出现重大转变。

申万宏源：主题行情和独立逻辑行业占优，做好大波段调整中的超跌反弹

申万宏源称，短期历史极高性价比叠加稳定资本市场预期发力，但科技赛道基本面仍逆风，短期筹码结构承压，向上反弹的幅度和时间可能有限，不再创新低的时间可能较长。结构上，主题行情和独立逻辑行业占优，机构重仓的科技赛道资产可能跑输，建议先做好大波段调整中的超跌反弹。

在主题轮动和独立逻辑的线索中，行业比较排序相对靠前的方向：基本面研究有效性恢复，关注重点是国产半导体和PCB；AI应用端产业和一级市场关注度较高的未来方向是具身智能、医疗AI和AI安全；民主党横扫交易的持续也是验证主题行情强弱的信号。这三类结构中，仍有保持强势的方向，也是反弹波段犹在的佐证。若三类结构都走弱，后续轮动主题方向可能更加弱势，构成反弹行至尾声的信号。