电池巨头们“盯上”AIDC

2026年前十一个月，A股上市电池企业整体表现弱势。不过，也有一些新亮点在悄然诞生；市场惊喜地发现，越来越多的电池企业开始布局AIDC，新增长极似乎若隐若现。而电池企业纷纷看中AIDC是为什么？这背后的核心逻辑值得在当下去探寻。

伴随着多重利空压制，今年新能源板块表现不尽如人意，身为核心环节的电池更是如此。

截至11月10日收盘，申万二级电池行业年内自最高点已经接近腰斩，累计跌幅约28%，宁德时代、亿纬锂能等代表性公司同样表现寡淡。

不过在一片叹息声中，电池企业其实并非完全没有叙事可寻。眼下，可以看到大量的公司正针对AIDC领域展开密切布局。

10月30日，将AIDC视作“第二曲线”的鹏辉能源发布了α系列AIDC全域电池解决方案，引发市场热议。年内，包括宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、欣旺达、国轩高科等大小电池厂商均纷纷针对AIDC推出相关成品，部分公司已经实现量产且“爆单”。

AIDC无疑是一个“机遇”，因为AIDC相比传统数据中心对各类配置的要求更高，对应的恰好是电池企业所擅长生产的电池、电芯、备电产品等。

当然，对于电池企业而言，这背后也有一丝丝无奈存在。纵观当前的电池终端需求，新能源车的“上限”已经被看到，储能的“不确定性”也在被认知，而只有AIDC能给业内带来更多的惊喜了。

全员入局AIDC

AIDC，已经成为电池玩家的下一站。

就在10月30日，鹏辉能源发布了α系列AIDC全域电池解决方案，包含BESS专用电芯、HVDC高功率电芯、BBU高功率电芯、CBU超级电容四类产品，主要覆盖AIDC源网侧与智算侧多场景供电需求。

在众多电池厂中，鹏辉能源称得上是切入AIDC领域最为明显的一家。此前，公司旗下的85Ah UPS备电电芯已有进度，据悉或在2026年内通过客户验厂，为2027年大批量交付做准备，同时公司还在UPS备电等算力储能场景具备产品储备。

鹏辉能源之外，宁德时代、比亚迪两大电池巨头同样动作频频。

公开资料显示，“宁王”的储能电池包相关产品已落地阿里云张北、腾讯清远智算中心，其在4月份展出的储能专用钠离子电池也可覆盖AIDC储能应用场景。另外，6月份该公司还发布了天恒钠电储能系统，适配AIDC等场景，预计年底出货量达1GWh，2027年6月启动全球交付。

比亚迪则坐拥以刀片电池为核心的AIDC专用电池包，据了解在场景中的应用占比已超三成。此前的9月份，其发布过GW级构网型储能解决方案2.0，涵盖算电协同等与AIDC相关的应用场景。

作为与鹏辉能源一样的二、三线电池厂商，亿纬锂能专门成立AIDC产品部，并面向机柜层级、机房层级、园区层级及场站侧等各个层级提供完整解决方案。

值得一提的是，亿纬锂能已经就2027年至2031年向Fluence生产和交付206GWh电池签订供应协议。而Fluence为美国头部储能集成商，其联合西门子、英伟达发布AI数据中心电力架构，属于正宗AIDC领域的厂商。

其他二、三线电池厂商中，欣旺达上半年AIDC储能订单同比增长超30倍，相关的UPS产品已有落地，后续BBU产品即将上市销售。

而瑞浦兰钧于8月面向AIDC场景发布Powtrix®6.9MWh储能系统，今年4月中创新航也正式发布“至久”系列长循环储能电芯，可适用于AIDC场景。国轩高科方面，其在AIDC电芯上的布局主要聚焦在数据中心UPS备电场景，相关产品具备6C大倍率放电能力。

除去电池厂商，电池产业链的各个环节公司也就AIDC“摩拳擦掌”。南都电源最为典型，其已推出多款AIDC备电系统，合作对象包括字节、阿里、万国数据等算力大厂。如今，其已杀入亚太、拉美等数据中心高端市场。

为何集体出动？

算力需求的火热现实，直接催生了数据中心用电场景的全新逻辑，也推动电池产业链企业入局AIDC。

数据显示，2025年全国算力中心总用电量已达1700亿千瓦时，占全社会用电量1.6%。行业机构预测，“十五五”期间全国算力用电量年均新增1000亿千瓦时以上，至2030年有望突破8000亿千瓦时。

在总量提升的同时，“耗电”的算力中心也发生了结构性变化，AIDC开始逐步取代传统数据中心成为“主力”，由此加剧了一系列连锁反应。

据了解，GPU集群大规模并行运算过程中还会产生毫秒级瞬时功率冲击，一旦供电出现短时波动，将直接影响算力任务稳定运行，造成较大经济损失。

在功率密度层面，传统数据中心机柜功率普遍处于15至20kW区间，当前主流AI机柜功率可达80至120kW，高密度智算集群峰值甚至超过140kW。而高功率带来的困扰，无疑是潜在相对较低的稳定性。

所以，如果想要让AIDC顺利运行，那么势必意味着其背后的“配置”必然升级，这直接等同于“送”了电池企业们一个商机。

举例而言，在电芯与储能系统领域，AIDC场景对备用电源、功率调节提出更高标准，就推动产品需求由传统备电向算力配套储能升级。由此，宁德时代的“AI-Ready”储能电池就有了表现空间，也为亿纬锂能所开发的机柜侧BBU电芯、机房侧UPS电芯提供了需求去处，而鹏辉能源为HVDC开发的高倍率电芯、南都电源推出的AIDC专用锂电备电产品同样有了用武之地。

另一方面，各路电池玩家也有能力杀入AIDC。这背后的逻辑是，新能源行业多年在电化学储能、变流控制、热管理、电网接入等领域积累的研发经验与量产能力，能够较好匹配AIDC对供电、散热、储能缓冲的各项要求，形成天然的协同优势。

对于上市公司而言，这种在技术底层逻辑方面的“便利”也为其提供了信心。例如，欣旺达在之前的调研纪要中明确说明，依托其在HEV锂电池领域长期积累的高倍率、高稳定性、高安全性核心技术，其AIDC高倍率电池产品性能突出，能够充分适配数据中心备电瞬时充放电的需求。

当然，不得不提及的是，电池产业链集体入局AIDC也有无奈的原因。

从产业环境来看，传统新能源市场终端面临增速放缓的现实，“大头”新能源车尤为明显。而如火如荼的储能也有隐患，其在电源侧、电网侧的项目盈利空间收敛，使得业内对其成长空间存在下修可能。

所以，电池企业也不得不产生动力，用以开拓高附加值新兴应用场景。对于其而言，布局AIDC相关产品也是一次“再生”的机会。

难解的问题

如果将电池企业杀入AIDC简单地视作一个新能源行业的产业行为，那么深度或许略显不足。事实上，从AIDC用电角度深挖，最终的逻辑重点仍需指向AI算力资本开支。

当前，国内算力开支正处在前所未有的扩张期。摩根士丹利测算，中国核心云厂商及主要互联网公司2026年资本开支将达9950亿元，同比增长121%，2026至2030年相关开支合计约6.3万亿元。

政策端，工信部9月印发《信息通信行业发展“十五五”规划》，提出到2030年智能算力规模达9800 EFLOPS，是2026年6月2185 EFLOPS的约4.5倍，同期信息基础设施累计投资约3.8万亿元，覆盖5G、光纤、算力等整个信息通信板块。装机层面，据沙利文测算，2025年底我国数据中心装机容量约29GW，2030年有望达到95GW，年均增速约26%。

算力资本开支的高速扩张预期饱满，也间接使得电池企业进入AIDC信心满满。然而，如果现实相较预期偏弱，那么情况则完全不同。

放眼海外，最新一期财报显示，亚马逊、谷歌母公司Alphabet与Meta罕见地在同一季度全部录得负自由现金流，净流出分别约为424亿美元、91亿美元和21亿美元。此外，谷歌在烧出天量资本开支的同时，自身的基础业务利润也没有前进。

而在国内，部分科技大厂在现金流层面相较海外巨头并不显得多么充裕。比如三个月前，阿里曾宣布拟向美国境外的非美国人士配售新股，配售总金额为800亿港元，折合约102亿美元，这一事件也已经被外界解读为“被动”支撑资本开支。

因此，假如算力资本开支的蓝图没有展开，未来电池企业的AIDC故事势必存在折损。

更重要的是，AIDC是确定性较高的增量赛道，但指望其单独消化电池全行业的过剩产能并不现实。

数据显示，当前全国动力和储能电池规划产能已逼近5000GWh，行业整体产能利用率不足40%。

而据高工产研统计，2025年全球AIDC储能锂电出货仅15GWh，即便按最乐观的预测，2030年突破300GWh，相对于5000GWh的产能盘子，占比也只有6%左右。

如今闸门已经打开，潮水仍在涌动，AIDC最终将如何成就电池企业，时间与市场，自会给出答案。